Binance запустила опционы на акции 1 сентября, предоставив соответствующим пользователям доступ к контрактам с физической поставкой, привязанным к избранным акциям, котирующимся на биржах США, и биржевым инвестиционным фондам.
Резюме
- Binance запустила опционы с физической поставкой на избранные акции, котирующиеся на биржах США, и биржевые инвестиционные фонды для соответствующих пользователей по всему миру.
- Покупатели могут приобретать коллы или путы, но не могут выписывать контракты или открывать короткие позиции по опционам.
- Исполненные контракты рассчитываются через базовые акции, хранящиеся у Alpaca Securities для пользователей Binance на кастодиальном обслуживании.
- На первом этапе поддерживаются только лимитные ордера, при этом максимальные убытки покупателей ограничены уплаченными авансом премиями.
- Большинство контрактов торгуются в обычные часы работы рынка США с 9:30 утра до 4:00 вечера по восточному времени.
Продукт позволяет пользователям покупать коллы, которые дают право приобрести акции по указанной цене исполнения, и путы, которые дают право продать акции. Каждый контракт имеет фиксированную дату истечения, согласно объявлению.
Биржа предлагает услугу через Nest Trading Limited в качестве вводящего брокера. Регулируемая в США Alpaca Securities выступает в качестве клирингового брокера и хранит акции, поставленные по исполненным контрактам, от имени пользователей Binance.
Опционы на акции Binance используют физическую поставку
Опционы с физической поставкой передают базовые акции при исполнении соответствующих контрактов. Это отличается от деривативов с денежным расчетом, которые закрываются выплатой разницы между ценой исполнения контракта и расчетной стоимостью актива.
Для опциона колл исполнение дает покупателю право приобрести базовые акции по цене исполнения. Пут дает покупателю право продать акции по этой цене, при условии соблюдения требований платформы к исполнению, финансированию и позициям.
Акции, полученные в результате расчетов, хранятся на кастодиальном обслуживании у Alpaca Securities. Пользователи Binance могут отслеживать полученные позиции через интерфейс торговли акциями и Funding Account платформы.
Биржа не опубликовала полный список поддерживаемых акций и ETF в своем общем объявлении. Пользователи должны открыть страницу цены акции и проверить, появляется ли вкладка «Опционы». Доступные даты истечения и цены исполнения отображаются через соответствующую цепочку опционов.
Контракты представляют собой обычные опционы на ценные бумаги, а не токенизированные акции или криптовалютные бессрочные фьючерсы. Они следуют расписанию рынка США и рассчитываются в базовые акции, а не в блокчейн-токены.
Торговля только на покупку ограничивает убытки премиями
Первоначальный продукт предназначен только для покупки. Пользователи могут покупать коллы и путы, но не могут выписывать опционы или создавать непокрытые короткие позиции. Это устраняет неограниченный риск, связанный с продажей некоторых опционов без владения базовым активом.
Для покупателей максимальный прямой убыток ограничен премией, уплаченной за контракт. Контракт может истечь без стоимости, если рыночная цена не сдвинется достаточно далеко за цену исполнения до истечения срока.
Определенные убытки не делают опционы низкорисковыми продуктами. Стоимость контрактов может быстро падать, поскольку она зависит от цены базовых акций, оставшегося времени до истечения, ожидаемой волатильности и процентных ставок.
Пользователи должны пройти анкету о пригодности для опционов и подписать отказ от ответственности перед началом торговли. Клиенты, которые не активировали фондовый сервис Binance, могут открыть продукты по акциям и опционам через тот же процесс регистрации.
На первом этапе поддерживаются только лимитные ордера. Трейдеры должны указать максимальную цену, которую они готовы заплатить, а не отправлять рыночные ордера, которые исполняются по лучшей доступной цене.
Биржа не раскрыла, когда она может добавить другие типы ордеров, написание опционов или многоногие стратегии. Ярлык первой фазы указывает на то, что продукт может измениться, но дополнительный график запуска не был объявлен.
Nest и Alpaca разделяют брокерские роли
Nest Trading выступает в качестве вводящего брокера, предоставляя интерфейс, через который подходящие пользователи Binance подают ордера. Alpaca Securities выполняет функции брокера США в части исполнения, клиринга и хранения.
Alpaca описывает себя как регулируемого самоочищающегося брокера-дилера. Ранее она сотрудничала с Binance, когда биржа запустила прямой доступ к американским акциям и ETF в июне.
Nest Trading авторизован Управлением по регулированию финансовых услуг Абу-Даби Global Market. Его разрешения охватывают такие виды деятельности, как организация инвестиционных сделок, действия в качестве агента и организация хранения.
Структура сохраняет исполнение и хранение ценных бумаг в рамках регулируемых брокерских организаций, позволяя клиентам получать доступ к услуге через счет Binance. Сама биржа не описывается как клиринговый брокер США.
В смежных материалах crypto.news сообщил, что ETF достигли 25% объема торгов акциями поколения Z на Binance в начале августа. Binance отметила, что данные по прямым акциям охватывают короткий период и не устанавливают устойчивую инвестиционную тенденцию.
Торговля следует обычным часам торговли опционами в США
Большинство поддерживаемых опционов на акции торгуются с 9:30 утра до 4 часов вечера по восточному времени, что соответствует обычным часам торговли на рынке США. Некоторые опционы на ETF и биржевые ноты могут оставаться открытыми до 4:15 вечера.
Продукт, как правило, не поддерживает предрыночную или послепродажную торговлю. Binance прекращает принимать новые ордера, когда соответствующий рынок опционов закрыт, хотя пользователи могут отменять существующие ордера.
Неисполненные ордера остаются в книге ордеров во время закрытия, но не могут быть сопоставлены до возобновления торгов. Праздники в США, ранние закрытия, остановки биржи и другие рыночные события также могут изменить доступность.
Пользователи могут финансировать услугу через свой Funding Account, Spot Account или активы Flexible Earn. Поддерживаемые активы включают USDC, USDT, USD1, U и BNB, хотя окончательные сделки с ценными бумагами обрабатываются через брокерское соглашение.
В объявлении не приводится полный список подходящих стран. Binance предупредила, что продукт может быть недоступен в некоторых регионах, поэтому перед торговлей необходимо проверить доступ к счету и местные ограничения.
Следующие события, за которыми стоит наблюдать, — это добавление большего количества базовых ценных бумаг, более широкая поддержка ордеров и любое расширение за пределы контрактов только на покупку. Binance не установила сроки для этих изменений.
