Биткоин взлетает на фоне сигналов ФРС о паузе, ликвидировано шортов на $415 миллионов

Крипторынок, включая Биткоин и альткоины, такие как XRP, Ethereum и BNB, переживает бычий импульс на американском фондовом рынке, по-видимому, вызванный свежими комментариями Федеральной резервной системы, и отправляет шортистов в город гоблинов.

Биткоин в четверг снова пробил отметку $80 000, торгуясь около $80 270 и показав рост почти на 3% за последние 24 часа. Ethereum приближается к $2 500, прибавив 2,2% за сегодня, в то время как XRP вырос на целых 6% за последние 24 часа. Этот скачок привел к ликвидации коротких позиций на сумму не менее $327 млн только за последний час и более $415 млн за последние 24 часа.

Катализатором, по-видимому, стали комментарии члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, который в подготовленных замечаниях для интервью Reuters NEXT Newsmaker заявил, что он «склонен поддержать» сохранение базовой процентной ставки ФРС на текущем уровне, если предстоящие данные по инфляции продолжат улучшаться.

Трейдеры поняли намек. Вероятность повышения ставки на заседании ФРС 15-16 сентября упала до 50,4%, по сравнению с 63,2% днем ранее, согласно инструменту CME FedWatch, рыночному индикатору, который оценивает вероятность действий ФРС на основе цен фьючерсов. Доходность 10-летних казначейских облигаций, являющаяся ориентиром для стоимости заимствований по всей экономике и накануне достигшая самого высокого уровня с ноября 2023 года, упала до примерно 4,73%.

Это резкий разворот по сравнению с неделей назад. Ястребиная речь Джексон Хоул председателя ФРС Кевина Уорша сбила биткоин до $76 877 и подняла вероятность повышения ставки до 56%. Четверговый отскок возвращает биткоин на уровень, который он тестировал — и не смог удержать — несколько раз в этом году.

Акции двигались в том же направлении. Промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 453 пункта, или на 0,9%, в то время как S&P 500 и Nasdaq выросли почти на 1%. Nvidia усилила рост в технологическом секторе после подтверждения сделки примерно на 13 миллиардов долларов по покупке хаба моделей ИИ Hugging Face, а акции Snowflake взлетели после более сильного, чем ожидалось, отчета о прибыли.

Повышение процентной ставки станет первым для ФРС с июля 2023 года, когда она подняла базовую ставку до 22-летнего максимума в 5,25%–5,50% для борьбы с постпандемической инфляцией.

Более высокие ставки делают наличные и облигации более доходными, выводя деньги из более рискованных активов, таких как акции и криптовалюта, и они, как правило, укрепляют доллар, что давит на активы, оцениваемые в долларах, такие как биткоин. Удержание ставки снимает это давление, поэтому трейдеры воспринимают комментарии Уоллера как хорошую новость для рискованных активов, а не как повод для продажи.

Шортисты получают по заслугам

Ралли криптовалют имеет особый характер: шортисты вынуждены закрывать позиции, в отличие от простых новых покупок. Данные CoinGlass показывают, что за последние 24 часа по всем криптовалютам было ликвидировано более 500 миллионов долларов — позиции, которые биржа принудительно закрывает, когда трейдер больше не может покрыть убытки, — и 416 миллионов из них пришлось на короткие ставки на падение цены, тогда как на длинные — всего 92 миллиона. За последний день было ликвидировано более 119 000 трейдеров.

Каскад ликвидаций был внезапным, при этом большая часть этих коротких позиций была принудительно закрыта только за последний час: в общей сложности за последний час было ликвидировано более 329 миллионов долларов коротких позиций, причем 86 миллионов пришлось только на ставки на биткоин.

Это можно считать шорт-сквизом: рост цен вынуждает шортистов выкупать свои позиции, чтобы ограничить убытки, и эти покупки подталкивают цены еще выше. Тот же механизм вызвал волну ликвидаций на 570 миллионов долларов в прошлом месяце, когда биткоин отскочил от отметки около 57 000 долларов.

Что дальше

Следующий тест не заставит себя ждать. Бюро статистики труда публикует августовский отчет по занятости в пятницу утром, это последний крупный экономический релиз перед заседанием ФРС 15-16 сентября.

Сам Уоллер ожидает мало изменений: создание рабочих мест в среднем составляло 60 000 в месяц до июля, а безработица оставалась на уровне 4,1%.

Слабый показатель не был бы беспрецедентным. Июльский промах по занятости сам по себе снизил вероятность повышения ставки в предыдущем месяце — доказательство того, что один отчет может повлиять на цифру так же сильно, как и речь представителя ФРС.