Coinbase добавила шесть токенизированных акций, включая Amazon, Microsoft и Tesla, в Base после того, как первая партия принесла 227,7 миллиона долларов объема децентрализованных бирж примерно за 30 дней.
Резюме
- Шесть новых токенов акций присоединились к первоначальному списку из четырех акций Coinbase на Base.
- Amazon, Microsoft, Strategy, SanDisk, SpaceX и Tesla включены в последний выпуск.
- Token Terminal зафиксировал 227,7 миллиона долларов объема DEX для токенов акций, выпущенных Coinbase, за 30 дней.
- Граждане США по-прежнему не могут получить доступ к продуктам в рамках текущего предложения Coinbase по Регламенту S.
Base сообщила 4 сентября, что Amazon (AMZNc), Microsoft (MSFTc), Strategy (MSTRc), SanDisk (SNDKc), SpaceX (SPCXc) и Tesla (TSLAc) теперь доступны в сети, расширяя ассортимент токенизированных акций Coinbase через несколько недель после первоначального выпуска.
Эти дополнения дают соответствующим инвесторам доступ к пяти публично торгуемым компаниям и частной SpaceX через токены, которые могут перемещаться между поддерживаемыми приложениями в сети второго уровня Ethereum. Разработчики также могут интегрировать эти активы в торговые, кредитные и другие финансовые продукты, созданные для Base.
Токенизированные акции Coinbase расширяются за пределы первых четырех активов
Coinbase начала развертывание Base 24 августа с токенами, привязанными к Apple, Alphabet, Meta и Nvidia. Как ранее сообщалось в crypto.news о запуске, продукты используют стандарт B20 от Base и представляют бенефициарные интересы в акциях, хранящихся через регулируемое хранение.
Добавление шести тикеров доводит текущий список до 10. Amazon, Microsoft, SanDisk и Tesla добавляют доступ к крупным американским технологическим компаниям, в то время как MSTRc отслеживает Strategy, компанию, котирующуюся на Nasdaq, известную тем, что держит Bitcoin на своем балансе.
SPCXc обеспечивает доступ, связанный со SpaceX, которая остается частной компанией, а не акциями, котирующимися на публичной американской бирже. Coinbase ранее включала доступ к SpaceX в более ранний международный выпуск токенизированных акций, наряду с Nvidia, Alphabet и Strategy.
В рамках структуры, описанной Coinbase, Coinbase Onchain SPV Ltd. выпускает соответствующий токен B20 на каждую базовую акцию или соответствующую долю. Эмитент действует на территории Глобального рынка Абу-Даби и хранит активы отдельно от Coinbase через соглашение о хранении.
Coinbase описывает каждый токен как бенефициарное требование на соответствующую акцию, а не как синтетический инструмент, который просто следует за ее ценой. Однако держатели токенов не вносятся напрямую в реестр акционеров базовой компании.
Alpaca Securities выступает в качестве брокера и хранителя публичных акций. Компания зарегистрирована в Комиссии по ценным бумагам и биржам США и является членом Регуляторного органа финансовой индустрии и Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги.
Coinbase заявляет, что акции размещены в сегрегированном хранении, защищенном от банкротства. Проспекты продуктов содержат конкретные юридические условия, комиссии и риски, связанные с каждым токеном.
Объем DEX достиг почти 228 миллионов долларов за один месяц
Данные Token Terminal показали объем торгов токенами акций, выпущенными Coinbase, в размере 227,7 миллиона долларов на децентрализованных биржах Base за 30 дней, предшествовавших последнему расширению.
Аналитическая платформа измеряет сделки, совершаемые через децентрализованные площадки, а не переводы между адресами блокчейна. Ежедневная активность DEX превышала 33 миллиона долларов на пике, согласно тому же набору данных.
Более раннее обновление Token Terminal показало совокупный объем в 124,8 миллиона долларов, при этом NVDAc составляла 71,6 миллиона долларов, или 57% активности, зафиксированной на тот момент. Таким образом, объем продолжал расти после первого всплеска, связанного с августовским запуском.
Отдельные данные RWA.xyz показали, что сектор токенизированных акций уже рос до того, как Coinbase добавила новые продукты. В конце августа ежемесячные переводы выросли на 415% до 29,5 миллиарда долларов, в то время как стоимость токенизированных акций, распределенных в сети, составляла около 2,54 миллиарда долларов.
Объем переводов и объем торгов измеряют разные виды деятельности. Переводы могут включать движения залога, автоматические транзакции или перемещение активов между приложениями, в то время как объем DEX фиксирует обмен токенов, совершаемый через децентрализованные биржи.
RWA.xyz также насчитал около 1,3 миллиона ежемесячных активных адресов и 2,36 миллиона держателей токенизированных акций на тот момент. Общее количество кошельков не обязательно представляет отдельных людей, поскольку один пользователь может контролировать несколько адресов, а кастодиальные сервисы могут объединять активы, принадлежащие нескольким клиентам.
Держатели токенов могут торговать и использовать активы в DeFi
Соответствующие требованиям пользователи могут хранить токены акций Coinbase в кошельках с самостоятельным хранением и торговать ими в нерабочее время Nasdaq или Нью-Йоркской фондовой биржи. Ончейн-рынки могут оставаться открытыми всю ночь, в выходные и во время праздников рынка США.
Coinbase также позволяет активам B20 подключаться к поддерживаемым децентрализованным финансовым приложениям. Aerodrome обеспечивает децентрализованную торговую ликвидность, а Aave, Morpho и Euler поддерживают или планируют поддерживать функции кредитования и заимствования.
Другие интеграции, перечисленные при первом запуске, включали 0x, 1inch, KyberSwap и CoW Swap. Chainlink предоставляет ценовую информацию, предназначенную для помощи приложениям в отслеживании изменений стоимости, представленной каждым токеном.
Эта схема позволяет соответствующему держателю купить токен через децентрализованную биржу, а затем использовать его в качестве залога на совместимом кредитном рынке. Доступ, лимиты заимствования и условия ликвидации зависят от правил, установленных каждым протоколом.
Цены могут отличаться от базовых акций, когда рынки США закрыты, особенно если ончейн-ликвидность становится низкой. Проспект Coinbase предупреждает, что перерывы в работе рынка, ограниченная ликвидность и разные часы торговли могут привести к тому, что токен будет торговаться выше или ниже акций, которые он представляет.
Корпоративные действия также отличаются от стандартного брокерского счета. Coinbase заявляет, что дивиденды обычно реинвестируются в дополнительные базовые акции после применения удержанных налогов и сборов, при этом ончейн-множитель корректирует стоимость акций, представленную каждым токеном.
Сырое количество токенов в кошельке не меняется при обновлении множителя. Coinbase использует тот же механизм для учета дробления акций, не нарушая позиции, хранящиеся в приложениях DeFi.
Американские инвесторы по-прежнему исключены из предложения Base
Хотя большинство базовых компаний зарегистрированы или котируются в Соединенных Штатах, Coinbase не предоставляет ценные бумаги B20 лицам из США. Продукты не были зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года или законами о ценных бумагах штатов.
Coinbase предлагает их в соответствии с Положением S, исключением SEC для соответствующих сделок с ценными бумагами, проводимых за пределами Соединенных Штатов. Ограничение применяется к продажам, осуществляемым внутри страны, и сделкам, совершаемым для счета или в пользу лица из США.
Американские клиенты могут получить доступ к обычным акциям и биржевым фондам через Coinbase Capital Markets, но регулируемый брокерский сервис отделен от активов B20 на Base. Apex Clearing занимается исполнением, клирингом и хранением для обычного брокерского предложения.
Пользователи, которые получают токен B20 через открытый децентрализованный рынок, все равно должны пройти проверку личности, санкций и юрисдикции эмитента, чтобы стать верифицированными держателями. Неверифицированные держатели не могут погасить токены на базовые акции, доллары США или принимаемые стейблкоины, согласно условиям продукта.
Верифицированные погашения несут комиссию в размере 0,05% и могут столкнуться с задержками, вызванными проверками соответствия, процедурами расчетов или продажей базового актива. Итоговая сумма может отличаться от стоимости, отображаемой при подаче запроса на погашение.
Токены Coinbase также начали появляться в сторонних инвестиционных продуктах. В августе Bitwise представил три автоматизированных портфеля для соответствующих неамериканских пользователей, охватывающих «Великолепную семерку» плюс SpaceX, компании по робототехнике и предприятия в сфере искусственного интеллекта.
Модели Bitwise используют Glider для исполнения сделок и ребалансировки активов, хранящихся в собственном кошельке пользователя. Bitwise взимает комиссию за методологию в размере 0,15%, не включая комиссии платформы Glider и торговые издержки, понесенные при корректировке портфеля.
