DeFi Development Corp. оценила свое предложение привилегированных акций с переменной ставкой серии C (бессрочные) в 9 долларов за акцию, согласно обновленному проспекту, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Резюме
- 2,2 миллиона акций CHAD оценены по 9 долларов за акцию, что принесет DeFi Development 19,8 миллиона долларов до вычета расходов.
- Андеррайтер может купить дополнительные 330 000 акций, что потенциально увеличит общую валовую выручку до 22,77 миллиона долларов.
- CHAD начинает с дивидендной ставки 13%, рассчитываемой от номинальной стоимости 10 долларов за акцию.
- Выплаты дивидендов начинаются 1 октября, затем становятся выплачиваемыми каждый рабочий день, когда директора объявляют их.
- Средства от предложения могут быть использованы для покупки Solana, оборотного капитала, стратегических сделок и других инвестиций в цифровые активы.
Компания, владеющая казначейством Solana, планирует продать 2,2 миллиона акций привилегированной ценной бумаги, известной как CHAD Stock. Предложение принесет 19,8 миллиона долларов валовой выручки до вычета андеррайтинговых комиссий и других расходов.
Это обновляет объявление компании от 31 августа, в котором описывалось предлагаемое предложение на сумму до 20 миллионов долларов без раскрытия окончательного количества акций или цены предложения.
R.F. Lafferty & Co. является единственным букраннером. Андеррайтер получил 30-дневный опцион на приобретение еще 330 000 акций по цене публичного предложения за вычетом комиссий.
Полное использование этого опциона увеличит предложение до 2,53 миллиона акций и принесет до 22,77 миллиона долларов валовой выручки.
CHAD Stock предлагает начальный дивиденд в размере 13%
Каждая акция CHAD имеет номинальную стоимость 10 долларов и первоначальную ликвидационную преференцию в размере 10 долларов. Однако инвесторы, участвующие в предложении, заплатят 9 долларов за акцию.
Начальная годовая дивидендная ставка составляет 13%, рассчитываемая от номинальной стоимости в 10 долларов. Это представляет собой 1,30 доллара годовых дивидендов на акцию, если начальная ставка останется неизменной.
При цене предложения 9 долларов начальная ставка соответствует эффективной годовой доходности примерно 14,44%. Этот расчет основан на начальном дивиденде и не гарантирует, что инвесторы будут получать эту доходность постоянно.
Дивиденд является переменным. Совет директоров DeFi Development может пересматривать и корректировать ставку не реже одного раза в месяц на основе процентных ставок, торговой цены CHAD, сопоставимых доходностей, потребностей в ликвидности и других факторов.
Компания может снизить ставку, хотя проспект ограничивает ежемесячное снижение 50 базисными пунктами от предыдущего месяца. В заявлении предупреждается, что руководство в конечном итоге может установить ставку ниже сопоставимых ценных бумаг.
Первый дивиденд запланирован на 1 октября и покроет период с момента выпуска по 30 сентября. После этой выплаты дивиденды будут выплачиваться каждый рабочий день, но только «когда, если и если они объявлены» советом директоров и когда существуют юридически доступные средства.
Дивидендный резерв покрывает первый год под 13%
DeFi Development намерена разместить 1,30 доллара на каждую выпущенную акцию на отдельном дивидендном счете при закрытии предложения. Для 2,2 миллиона акций это создаст первоначальный резерв примерно в 2,86 миллиона долларов.
Резерв представляет собой 12 месяцев выплат, рассчитанных по начальной ставке 13%. DeFi Development заявила, что профинансирует счет, используя существующие денежные средства, финансовые инструменты или цифровые активы, а не полагаясь исключительно на средства от предложения.
Однако проспект говорит, что компания не обязана по контракту увеличивать резерв, если дивиденд превысит 13% или если позже будет выпущено больше акций CHAD.
Активы на счете также могут оставаться доступными для кредиторов в случае несостоятельности или банкротства. Таким образом, резерв обеспечивает целевой источник финансирования, но не является независимой гарантией.
CHAD является бессрочным и не имеет даты погашения. Держатели, как правило, не могут требовать погашения, за исключением определенных квалифицированных корпоративных событий. Акции также имеют ограниченные права голоса и занимают более низкое положение по отношению к текущему и будущему долгу компании.
DeFi Development может выкупить CHAD по цене 11 долларов за акцию, плюс накопленные невыплаченные дивиденды, после того как ценная бумага будет зарегистрирована на Nasdaq. Отдельные положения о выкупе применяются после налогового события или когда количество находящихся в обращении акций упадет ниже 25% от всех исторически выпущенных акций CHAD.
DeFi Development может использовать поступления для приобретения SOL
Компания намерена использовать чистые поступления для общих корпоративных целей. Возможные направления включают оборотный капитал, покупки Solana, другие инвестиции в цифровые активы, приобретения и стратегические инициативы.
Никакая фиксированная часть не была выделена для SOL. Поэтому инвесторы не должны рассматривать все 19,8 миллиона долларов как подтвержденную покупку Solana.
DeFi Development недавно приобрела примерно 19 000 SOL по средней цене 98,14 доллара. Как сообщалось ранее, покупка расширила ее казначейство до примерно 2,33 миллиона SOL и эквивалентных SOL активов.
Компания не предоставила текущую разбивку, разделяющую нативные SOL от ликвидных стейкинг-токенов и других позиций, номинированных в SOL. Она размещает активы через своих и внешних валидаторов для получения сетевых вознаграждений и комиссий.
В заявлении SEC предупреждается, что средства, инвестированные в SOL, останутся подверженными волатильности цен. Также указывается, что руководство имеет широкие полномочия и может распределить средства иначе, чем в текущих планах.
CHAD стремится к листингу на Nasdaq по мере роста DFDV
DeFi Development подала заявку на листинг привилегированных акций на Nasdaq Capital Market под тикером CHAD. Ожидается, что торговля начнется после первоначального выпуска, хотя одобрение Nasdaq еще не получено.
Компания также намерена создать программу продаж на рынке для дополнительных продаж CHAD после листинга. Условия еще не окончательны, и дальнейший выпуск может размыть права существующих держателей или оказать давление на рыночную цену ценной бумаги.
Обыкновенные акции DFDV закрылись 31 августа на уровне примерно 5,38 доллара, поднявшись на 7,8% за сессию. Объявление о CHAD поступило в 17:45 по восточному времени, после окончания регулярных торгов, поэтому дневной рост не может быть связан с предложением.
Акции открылись около 4,90 доллара и торговались в диапазоне примерно от 4,84 до 5,52 доллара. Подтвержденная реакция регулярной сессии на окончательные условия CHAD станет доступна только после возобновления торгов на американских рынках.
Следующими подтвержденными событиями будут закрытие предложения, решение Nasdaq о листинге и первая выплата дивидендов 1 октября. Любое последующее приобретение SOL потребует отдельного раскрытия информации компанией, прежде чем его можно будет считать завершенным.
