Ripple Labs стала крупнейшим частным холдингом в портфеле C1 Fund во втором квартале 2026 года, составив 17,5% чистых активов фонда, котирующегося на NYSE, по состоянию на 30 июня.
Резюме
- C1 Fund сделал Ripple своим крупнейшим холдингом, что составило 17,5% чистых активов на 30 июня.
- Payward, материнская компания Kraken, заняла второе место с долей, равной 16,9% чистых активов.
- Инвестиции портфеля составили 33,07 миллиона долларов в одиннадцать частных цифровых компаний на 30 июня 2026 года.
- Частичный выкуп акций эмитентом Ripple принес C1 Fund примерно 150% доходности в течение четырех месяцев.
- C1 Fund выкупил 249 300 акций на сумму 824 440 долларов в июле в рамках действующей программы обратного выкупа.
C1 Fund сообщил, что Ripple незначительно опередил Payward, материнскую компанию криптовалютной биржи Kraken. Payward представлял 16,9% чистых активов на конец периода.
Фонд зафиксировал общие чистые активы в размере 42,63 миллиона долларов, что соответствует стоимости чистых активов в 6,49 доллара на акцию. Исходя из этих процентов, позиция Ripple стоила примерно 7,46 миллиона долларов, а позиция Payward — около 7,20 миллиона долларов.
Акционерный капитал Ripple лидирует в частном портфеле C1 Fund
C1 Fund держал 33,07 миллиона долларов в инвестициях в частные компании по справедливой стоимости на 30 июня. Эти инвестиции составляли 77,5% его чистых активов. Еще 9,96 миллиона долларов, или 23,3%, были инвестированы в краткосрочные казначейские ценные бумаги США.
Портфель охватывал 11 частных или недавно ставших публичными цифровых активов. Помимо Ripple и Kraken, в его состав входили Alchemy, BitGo, Blockchain.com, Chainalysis, ConsenSys, Figment, Fireblocks, Polymarket и Uphold.
C1 Fund добавил Blockratize, материнскую компанию Polymarket, во втором квартале. Он также увеличил несколько позиций, которые первоначально приобрел в 2025 году. Фонд выбирает компании из своего списка C1 30, с учетом доступности и цен на вторичных частных рынках.
Вес Ripple отражает оставшуюся долю фонда после более ранней частичной продажи. Это не следует интерпретировать как прямое владение XRP. Акции Ripple представляют собой долю в частной компании, в то время как держатели XRP не имеют претензий на доходы, активы или дивиденды Ripple.
Как ранее объяснял crypto.news, акционерный капитал Ripple и XRP остаются юридически раздельными активами. Их стоимость может реагировать на некоторые из одних и тех же корпоративных событий, но они представляют разные права и профили риска.
Выкуп Ripple обеспечил первый частный выход C1 Fund
C1 Fund продал 1 407 привилегированных акций Ripple серии A обратно компании за 422 100 долларов в ходе сделки, спонсируемой Ripple, объявленной в апреле. Фонд заявил, что продажа принесла примерно 150% доходности менее чем за четыре месяца.
Доходность относилась только к акциям, участвовавшим в этой сделке. Это не было увеличением на 150% по всему холдингу Ripple в C1 Fund или проверенной мерой более широкой частной рыночной оценки Ripple.
C1 Fund сохранил значительную долю в Ripple после продажи. То, что его оставшаяся позиция стала крупнейшим холдингом, показывает, что частичный выход сократил, а не устранил его инвестиции в компанию.
Акции частных компаний не торгуются непрерывно на публичных биржах. Поэтому C1 Fund оценивает эти позиции, используя процедуры справедливой стоимости. Цены могут включать вторичные сделки, выкупы эмитентов и другие данные оценки, недоступные на ликвидном публичном рынке.
Другие общедоступные фонды также сообщили о небольших позициях в акциях Ripple. Взаимный фонд Kinetics раскрыл 1 875 акций Ripple класса A стоимостью 246 319 долларов США, как сообщает crypto.news из своего ежеквартального отчета SEC. Эта позиция составляла примерно 0,1% чистых активов фонда.
Акции C1 Fund остаются ниже заявленной стоимости чистых активов
C1 Fund завершил квартал с 6 568 348 акциями в обращении и стоимостью чистых активов (NAV) в размере 6,49 доллара на акцию. CFND торговался около 2,85 доллара в конце августа, что более чем на 50% ниже заявленной квартальной NAV.
Цена акций закрытого фонда может торговаться выше или ниже стоимости его базового портфеля. Скидка не обязательно означает, что инвесторы применяют такое же снижение к Ripple или любому отдельному активу. Это также может отражать комиссии, ограниченную ликвидность, неопределенность оценки и сложность выхода из частных инвестиций.
C1 Fund выкупал собственные акции, пытаясь использовать этот разрыв. По состоянию на 31 июля он выкупил и погасил 249 300 акций на общую сумму 824 440 долларов.
В январе его совет директоров разрешил выкуп на сумму до 3 миллионов долларов. Программа остается зависимой от рыночных условий и требований SEC, и разрешение не обязывает фонд тратить полную сумму.
Активность IPO может создать новые пути ликвидности
Kraken и Blockchain.com подали конфиденциальные заявления о регистрации для возможных публичных размещений в США. Конфиденциальная подача начинает процесс проверки SEC, но не гарантирует, что какая-либо из компаний продолжит IPO.
Со-генеральный директор Kraken Арджун Сети подтвердил, что Kraken вступил в конфиденциальный процесс IPO в апреле. Blockchain.com позже раскрыл аналогичный шаг, хотя ни одна из компаний не объявила окончательную цену или дату листинга.
Возможный листинг может дать C1 Fund более четкую рыночную цену для этих позиций и потенциально создать путь для продажи акций после периода блокировки. BitGo, еще одна портфельная компания, завершила IPO в январе 2026 года.
Ripple не подавал публичной заявки на IPO и не объявлял график листинга. Поэтому его позиция будет по-прежнему полагаться на оценки частного рынка, если не произойдет другая сделка, инициированная эмитентом, или событие ликвидности.
C1 Fund заявил, что подаст полную форму N-PORT за период до 30 июня в SEC. Эта подача предоставит более подробную информацию о портфеле, включая типы ценных бумаг, стоимость и классификацию оценки. Будущие квартальные отчеты покажут, останется ли Ripple впереди Kraken или последующие сделки изменят рейтинг портфеля.
