Robinhood Chain зафиксировала менее 1% своих проанализированных транзакций через контракт, явно связанный с пользователями Robinhood Wallet, согласно директору по исследованиям ARK Invest Лоренцо Валенте.
Резюме
- Менее 1% проанализированных транзакций прошло через подтвержденный маршрут обмена Robinhood Wallet.
- Валенте оценил, что активность, связанная с Robinhood, может достигать около 5% после включения неидентифицированных контрактов.
- GMGN и OKX составили большую часть оставшейся активности, выявленной в анализе.
- Robinhood Chain остается открытой для внешних кошельков, торговых терминалов и EVM-совместимых приложений.
Согласно анализу Лоренцо Валенте, данные на уровне контрактов указывают на то, что большая часть торговли на Robinhood Chain исходит от существующих ончейн-трейдеров, а не от новых пользователей криптовалют, приходящих через Robinhood.
Валенте, директор по исследованиям цифровых активов в ARK Invest, изучил, какие смарт-контракты генерировали транзакции в сети. Его обзор был направлен на отделение активности, которую можно напрямую связать с продуктами Robinhood, от сделок, маршрутизируемых через внешние кошельки и приложения.
Robinhood Wallet отправляет обмены через контракт 0x Settler, что делает этот маршрут наиболее четким источником транзакций от пользователей кошелька компании, по словам Валенте. Транзакции с участием этого контракта составили менее 1% активности, включенной в его анализ.
С учетом контрактов, которые не удалось идентифицировать, возможная доля, связанная с Robinhood, выросла примерно до 5%, по оценке Валенте. Он назвал эту оценку щедрой, поскольку часть неидентифицированной активности также могла исходить от внешних торговых сервисов.
Активность Robinhood Chain в основном исходит с внешних платформ
Большая часть идентифицируемого объема вне маршрута 0x Settler прошла через GMGN и OKX, сказал Валенте. Обе платформы дают трейдерам доступ к ончейн-активам, не требуя использования Robinhood Wallet в качестве основной точки входа.
GMGN функционирует как торговый терминал для пользователей, ищущих недавно выпущенные токены и другие спекулятивные активы на нескольких блокчейнах. OKX также предлагает Web3-кошелек и инструменты децентрализованного обмена, которые могут подключаться к сетям виртуальной машины Ethereum.
Сравнивая структуру транзакций между сетями, Валенте сказал, что активность на Robinhood Chain напоминает поведение, уже наблюдаемое у пользователей тех же сервисов в других местах. Он описал сеть как привлекающую «тех же дегенов» в новый блокчейн, а не демонстрирующую явные доказательства того, что Robinhood представила отдельную группу пользователей ончейн-рынкам.
Валенте представил это наблюдение как свою интерпретацию данных контрактов, а не как подсчет клиентов, предоставленный Robinhood. Кошельки также могут взаимодействовать через агрегаторы, пользовательские контракты или маршруты, которые затрудняют идентификацию их первоначального источника, что ограничивает точность, с которой публичные данные блокчейна могут приписывать транзакции отдельным платформам.
Выводы касаются происхождения транзакций, а не количества людей, использующих каждый кошелек. Один адрес может принадлежать одному пользователю, торговому боту, приложению или сервису, который объединяет транзакции для нескольких клиентов.
Открытая сеть усложняет подсчет пользователей Robinhood
Robinhood Chain работает как разрешенный Ethereum Layer 2, построенный на технологии Arbitrum. EVM-совместимые кошельки и приложения могут подключаться без наличия брокерского счета Robinhood, а разработчики могут развертывать контракты без ограничения доступа для клиентов компании.
Такой доступ означает, что общие транзакции, комиссии и объем децентрализованного обмена в сети не могут автоматически рассматриваться как активность клиентов Robinhood. Сделка, совершенная через GMGN или OKX, по-прежнему отображается в Robinhood Chain, даже если трейдер никогда не входил через интерфейс кошелька Robinhood.
Различие имеет значение, поскольку сеть генерирует большие объемы торговли и доходов с момента запуска основной сети 1 июля. Crypto.news ранее сообщал, что три ведущих приложения произвели около 93% измеренного дохода приложений за один 24-часовой период.
GMGN лидировал в этом снимке с примерно 1,11 миллиона долларов, за ним следовала платформа запуска токенов Pons с примерно 1,03 миллиона долларов и Uniswap с примерно 327 707 долларов. Концентрация подтвердила мнение, что небольшая группа крипто-нативных сервисов обеспечивала большую часть ранней активности сети по комиссиям.
2 сентября Robinhood Chain принесла 4,01 миллиона долларов дохода сети от общих комиссий в размере 4,45 миллиона долларов, согласно данным DeFiLlama, приведенным в отдельном отчете. Ее совокупный объем децентрализованных обменов также превысил 47 миллиардов долларов менее чем за два месяца, в то время как GMGN и Pons обеспечивали большую часть торговли мемкоинами.
Robinhood покрывает транзакционные издержки в течение первых 90 дней работы сети, при этом субсидия на газ должна действовать до конца сентября. Программа бесплатного газа позволила трейдерам и приложениям совершать транзакции, не платя обычную сетевую комиссию самостоятельно.
Токенизированные акции формируют меньший, но растущий рынок
Robinhood представила сеть частично как инфраструктуру для токенизированных акций, реальных активов и децентрализованных финансов. Однако торговая активность также распространилась на мемкоины и недавно выпущенные токены, которые не являются центральными для стратегии брокера по токенизированным акциям.
Uniswap обработал 1 миллиард долларов совокупного объема токенизированных акций на Robinhood Chain к 21 августа. Общая сумма покрывала свопы с участием нескольких токенов, связанных с акциями, а не активы, размещенные в сети или торгуемые в рамках одного продукта.
Токены акций остаются недоступными для инвесторов в Соединенных Штатах. Robinhood предлагает эти продукты в более чем 120 странах, согласно своему августовскому отчету о прибылях, что позволяет подходящим иностранным клиентам получать доступ к ценам на американские акции через инструменты на основе блокчейна.
Для американских читателей Robinhood Markets остается прямым биржевым инструментом для стратегии компании в области блокчейна через свои акции HOOD, торгуемые на Nasdaq. Ончейн-транзакции, генерируемые внешними сервисами, не следует рассматривать как эквивалент новых брокерских счетов в США, клиентов криптовалюты или дохода, указанного в финансовой отчетности Robinhood.
Robinhood сообщила о 28,4 миллионах финансируемых клиентов на конец второго квартала, что на 1,9 миллиона, или 7%, больше, чем годом ранее. Количество инвестиционных счетов увеличилось на 9% до 29,9 миллиона, а общие активы платформы достигли 369 миллиардов долларов, согласно результатам второго квартала компании.
Клиентская база Robinhood остается отдельным показателем
Сторонники сети указывали на существующую клиентскую базу Robinhood как на возможный путь привлечения большего числа людей в ончейн. Председатель BitMine Том Ли заявил в августе, что доступ к миллионам финансируемых счетов может сделать Robinhood Chain важным источником новых пользователей Ethereum.
Ранние данные сети еще не установили эту связь, согласно проверке контрактов Валенте. Подтвержденная маршрутизация Robinhood Wallet представляла лишь небольшую часть транзакций, которые он изучил, в то время как торговые терминалы, используемые опытными криптоучастниками, составляли большую часть активности, которую он мог идентифицировать.
Robinhood сообщила во время своего отчета о прибылях за второй квартал, что обслуживает более 1 миллиона счетов за пределами Соединенных Штатов. Компания также сообщила о квартальной выручке в размере 1,3 миллиарда долларов, что на 32% больше, чем годом ранее, и заявила, что добавила почти 1 миллион финансируемых клиентов в течение квартала.
