Первая в России всеобъемлющая правовая база для торговли криптовалютой, ее хранения и трансграничных расчетов вступила в силу 1 сентября, открыв регулируемый доступ на рынок для розничных и квалифицированных инвесторов под надзором Банка России.
Резюме
- Закон о криптовалюте в России вступил в силу 1 сентября, введя торговлю, хранение и трансграничные расчеты в регулируемые рамки.
- Неквалифицированные инвесторы могут покупать до 300 000 рублей соответствующих криптовалют в год через каждого посредника после прохождения теста на пригодность.
- Квалифицированные инвесторы могут торговать криптовалютами без такого же лимита на покупку, хотя требования к тестированию все еще применяются.
- Биткоин, Эфир и USDT были среди криптовалют, предложенных Банком России для регулируемой торговли.
- Криптовалюта может использоваться для трансграничных расчетов, в то время как платежи за обычные товары и услуги внутри России остаются запрещенными.
Банк России заявил, что правила позволяют обеим группам инвесторов совершать операции с криптовалютой через регулируемых посредников, при этом уровень доступа зависит от статуса инвестора и обязательного тестирования.
Неквалифицированные инвесторы могут покупать до 300 000 рублей соответствующих криптовалют в год через каждого посредника, в то время как квалифицированные инвесторы могут торговать без ограничения суммы.
Закон о криптовалюте в России открывает регулируемую торговлю с 1 сентября
Президент Владимир Путин подписал закон 4 августа после того, как Государственная Дума приняла его во втором и третьем чтениях в июле. Закон охватывает криптовалютные биржи, цифровые депозитарии, брокеров, управляющие компании, организованные торговые площадки и другие финансовые учреждения, участвующие в операциях с цифровыми активами.
Как ранее сообщал crypto.news, эта структура сохраняет отдельные условия для неквалифицированных и квалифицированных инвесторов. Розничные инвесторы без квалифицированного статуса должны пройти тест на пригодность перед покупкой криптовалют и могут получить доступ только к активам, соответствующим требованиям ликвидности, установленным регулятором.
Квалифицированные инвесторы также должны пройти тестирование, но могут покупать и продавать любую криптовалюту без такого же годового лимита на покупку.
Банк России разрабатывает вторичные правила, необходимые для функционирования рынка. Его критерии для криптовалют, доступных неквалифицированным инвесторам, учитывают рыночную капитализацию, среднедневной объем торгов и историю цен на зарубежных площадках, при этом актив должен иметь как минимум пятилетнюю историю цен.
Биткоин, Эфир и USDT от Tether были среди активов, которые регулятор предложил для регулируемой торговли в августе. Окончательный перечень, доступный розничным инвесторам, будет зависеть от требований Банка России к соответствию и продуктов, предлагаемых регулируемыми посредниками.
Россия изменила правила для квалифицированных инвесторов незадолго до вступления в силу этой структуры. С 31 августа инвесторы могут получить квалифицированный статус, сдав одобренный внутренний тест на знание финансов и представив принятый российский сертификат.
Новый путь квалификации включает сертификаты, выданные Национальной финансовой ассоциацией, Московской биржей и Национальной ассоциацией участников фондового рынка. Существующие пути квалификации, основанные на доходе, активах, соответствующем опыте работы, инвестиционном опыте или образовании, остаются доступными.
Криптовалютные биржи и депозитарии входят в регулируемую систему
Закон создает специальные роли для криптовалютных бирж и цифровых депозитариев, вводя услуги по торговле и хранению в формальную регуляторную структуру.
Криптовалютные биржи будут заниматься покупкой и продажей, а цифровые депозитарии будут фиксировать права на криптовалюты и другие цифровые активы. Брокеры и управляющие компании могут содействовать сделкам, в том числе через организованные торговые площадки.
Согласно правилам, изложенным в ходе законодательного процесса, поставщики услуг криптовалютных бирж должны быть внесены в специальный реестр, иметь собственный капитал не менее 15 миллионов рублей и стать членами одобренной саморегулируемой организации финансового рынка.
Банк России будет вести реестры регулируемых участников рынка и подготовил требования к работе бирж, депозитариев и счетов цифровой валюты. Биржи могут устанавливать порядок торгов своими правилами и будут нести ответственность за расчет рыночных и средневзвешенных цен по торгуемым инструментам.
Цифровые депозитарии сталкиваются с отдельными требованиями к капиталу. Проекты нормативных актов, опубликованные в июле, устанавливают минимальный собственный капитал от 50 до 250 миллионов рублей в зависимости от предлагаемых услуг, включая то, работает ли депозитарий с открытыми распределенными реестрами или предоставляет услуги постторгового урегулирования.
Проект стандартов работы охватывает ведение записей, информацию о клиентах, имеющих доступ к системе, учитываемые активы, а также открытие и ведение цифровых счетов.
Участникам рынка не обязательно немедленно завершать весь переход на лицензирование. Банк России предоставил переходный период до 1 июля 2027 года для затронутых предприятий, чтобы получить лицензии и привести свою деятельность в соответствие с новыми требованиями.
Финансовые учреждения уже начали подготовку услуг в рамках регулируемой структуры. Сбербанк планирует иметь инфраструктуру для торговли криптовалютой и цифровой депозитарий к 1 декабря, при этом услуги должны охватывать торговлю, хранение, расчеты и депозитарные функции для подходящих клиентов.
Запланированная инфраструктура для торговли криптовалютой является частью подготовки крупных российских финансовых компаний к регулируемому рынку. Альфа-Банк протестировал торговлю криптовалютой через свое брокерское приложение «Альфа-Инвестиции» с ограниченной группой квалифицированных инвесторов, в то время как другие учреждения работали над инфраструктурой хранения.
Трансграничные криптовалютные расчеты получают легальный маршрут
Эта структура сохраняет запрет России на использование криптовалютных платежей за обычные товары и услуги внутри страны, что означает, что цифровые валюты не становятся законным платежным средством для внутренней торговли.
Внешняя торговля получает иное обращение. Экспортеры и импортеры могут использовать криптовалюту для трансграничных расчетов без ограничения суммы в рамках новой структуры, согласно Банку России.
Компании могут проводить подходящие транзакции через посредников или напрямую, используя различные криптовалютные кошельки и цифровые валюты. Правила формализуют маршрут для трансграничных криптовалютных расчетов после того, как Россия ранее тестировала такие транзакции в рамках экспериментального правового режима.
Окончательное одобрение структуры Государственной Думой в июле охватывало торговлю, хранение и внешнюю торговлю, сохраняя при этом ограничения на внутренние криптовалютные платежи.
Российские резиденты могут проводить криптовалютные транзакции за рубежом, используя иностранные банковские счета. Криптовалюта, купленная внутри страны, может быть переведена за границу через регулируемых посредников, в то время как криптовалютные активы, учтенные за рубежом, должны быть задекларированы российским налоговым органам.
Закон выходит за рамки покупок и внешней торговли. Инвесторы могут обменивать криптовалюты на ценные бумаги и цифровые инструменты, выпущенные в соответствии с российским законодательством, при этом требования, применяемые к криптовалютам, будут распространяться и на иностранные стейблкоины.
Во время прохождения законопроекта законодатели удалили предлагаемое требование о раскрытии адресов кошельков держателями криптовалют. В пересмотренной версии вместо этого сохранены требования к отчетности, включающие такую информацию, как остатки и объемы транзакций, при введении правил для определенных переводов.
Некоторые криптовалютные правила вступят в силу позже
1 сентября вступают в силу основные положения, но несколько частей структуры следуют отдельным графикам реализации.
Правила, касающиеся определенных ограничений на переводы и работы нерезидентных цифровых депозитариев, должны вступить в силу 1 июля 2027 года. Технические положения, регулирующие выпуск и обращение цифровых финансовых активов, номинальных держателей и депозитариев, должны последовать 1 сентября 2027 года.
Банк России продолжает разрабатывать подзаконные акты, пока основной закон вступает в силу. В августе регулятор предложил включить криптовалюты в расчеты, используемые для измерения финансовой устойчивости профессиональных участников рынка.
Согласно предложению, брокеры, доверительные управляющие, дилеры на рынке форекс и провайдеры обмена криптовалют смогут включать в расчет собственного капитала только криптовалюты, котирующиеся на бирже. Допустимые криптовалюты могут составлять не более 25% активов, включенных в расчет, и должны быть зарегистрированы в криптодепозитарии.
Россия начинает очередное внедрение цифровых активов в тот же день. Крупные банки обязаны с 1 сентября предоставить клиентам доступ к операциям с цифровым рублем, а крупные розничные сети, соответствующие установленному порогу выручки, должны поддерживать платежи с использованием цифровой валюты центрального банка.
Внедрение цифрового рубля будет проходить поэтапно до 2028 года, когда к системе должны присоединиться остальные охваченные банки.
