Состоятельные криптоинвесторы и предприниматели всё чаще обращаются к офшорным трастам для планирования наследства и налоговой оптимизации, но доверительные управляющие по-прежнему неохотно берут на себя цифровые активы из-за волатильности, рисков хранения и опасений относительно источника средств.
Краткое содержание
- Состоятельные криптоинвесторы всё чаще ищут офшорные трасты, чтобы сохранить активы для будущих поколений и снизить налоговую нагрузку на наследство.
- Доверительные управляющие по-прежнему неохотно принимают криптовалюту из-за волатильности цен, рисков хранения и сложностей с проверкой источника происхождения богатства в цифровых активах.
- Британские налогоплательщики продали криптовалюту на 13,8 млрд фунтов стерлингов за год по апрель 2025 года, при этом почти 250 человек зафиксировали прирост капитала свыше 1 млн фунтов стерлингов.
- Специализированные инструменты скрининга позволяют отслеживать криптовалютные транзакции и историю торговли, но доверительные управляющие по-прежнему несут фидуциарные обязанности по защите активов для будущих бенефициаров.
The Financial Times сообщила, что юристы и консультанты по трастам наблюдают всё больше запросов от людей, сколотивших состояние на торговле криптовалютой, инвестициях в токены и бизнесе в сфере цифровых активов, которые теперь хотят перевести часть этого богатства в традиционные трастовые структуры.
Трасты позволяют отделить активы от личного имущества человека и обычно используются состоятельными семьями для передачи богатства между поколениями. В зависимости от структуры и юрисдикции они могут снизить налоговую нагрузку на наследство.
Сложность для владельцев криптовалют заключается в поиске доверительных управляющих, готовых принять эти активы.
Чарли Ти, партнёр юридической фирмы Withers, сообщил Financial Times, что лишь небольшое число встреченных им доверительных управляющих комфортно относятся к хранению криптовалюты. Некоторые клиенты вместо этого продают свои токены, прежде чем поместить вырученные средства в траст, хотя доверительные управляющие могут оставаться осторожными, даже когда цифровые активы уже конвертированы в фиатную валюту.
Рональд Грэм, партнёр Winston Taylor, сказал, что младшие члены состоятельных семей всё чаще просят инвестировать трастовые активы в криптовалюту. Некоторые трастовые компании колебались по поводу таких запросов, поскольку доверительные управляющие несут ответственность за защиту активов от имени текущих и будущих бенефициаров.
Криптовалютное богатство переходит в планирование наследства
Круг инвесторов, сталкивающихся с такими решениями, расширился, поскольку крупные доходы от криптовалюты создали новый класс состоятельных держателей.
Британские налогоплательщики реализовали криптоактивы на 13,8 млрд фунтов стерлингов в течение года по апрель 2025 года, согласно данным Управления по налоговым и таможенным сборам Её Величества, на которые ссылается Financial Times. Большинство этих продаж было совершено мужчинами в возрасте до 45 лет.
Почти 250 налогоплательщиков зафиксировали прирост капитала, превышающий 1 млн фунтов стерлингов, от продажи криптовалюты за этот период.
Более поздние данные HMRC показали, что 17 600 налогоплательщиков задекларировали 1,38 млрд фунтов стерлингов налогооблагаемой прибыли от криптовалюты за налоговый год 2024-25, при этом 240 инвесторов обеспечили 717 млн фунтов стерлингов, задекларировав прибыль более 1 млн фунтов стерлингов каждый, согласно прошлым публикациям crypto.news.
Налоговый орган усиливает контроль за этим сектором. Около 81 000 предупредительных писем было направлено криптоинвесторам, подозреваемым в неуплате налогов, в течение предыдущего года, согласно данным бухгалтерской фирмы UHY Hacker Young, приведённым в отчёте.
Планирование наследства создаёт отдельную проблему, поскольку владение криптовалютой зависит от доступа к приватным ключам. В отличие от обычных счетов, активы, хранящиеся в кошельке с самостоятельным хранением, могут стать недоступными, если владелец умрёт, не оставив работоспособного способа для наследников восстановить доступ к кошельку.
Таким образом, план наследства для криптовалюты может потребовать arrangements, охватывающих доступ к кошельку, приватные ключи и инструкции для бенефициаров наряду с юридическими документами, используемыми для передачи права собственности.
Член совета директоров Ripple и соавтор XRP Ledger Дэвид Шварц поднял аналогичный вопрос в августе, когда предложил схему наследования с использованием дублирующих аппаратных кошельков Bitcoin. Шварц предложил передать кошельки двум доверенным родственникам, одновременно сообщив их общий PIN-код доверенным друзьям, которые раскроют его после смерти владельца.
Доверительные управляющие сталкиваются с фидуциарными рисками криптовалют
Для профессиональных доверительных управляющих доступ к активам — лишь часть проблемы.
Доверительные управляющие несут фидуциарные обязанности перед бенефициарами и должны сохранять активы траста в течение длительных периодов. Их обязанности могут распространяться за пределы лица, создавшего траст, на детей, внуков и бенефициаров, которые еще не родились.
Клэр Рэндалл, партнер Farrer & Co, сообщила Financial Times, что доверительным управляющим, принимающим криптовалютное имущество, необходимо будет установить, как были получены деньги, использованные для приобретения активов, и убедиться, что они не связаны с преступной деятельностью.
Проследить эту историю может быть сложнее, когда средства перемещались через кошельки, биржи и другие сервисы цифровых активов, особенно если транзакции происходили вне регулируемых финансовых учреждений.
Волатильность цен на криптовалюту создает еще одну проблему. Доверительный управляющий, принимающий концентрированную позицию в криптовалюте, может впоследствии столкнуться с вопросами от бенефициаров, если ее стоимость сильно упадет, особенно когда траст был создан для сохранения богатства на протяжении нескольких поколений.
Аналогичные вопросы хранения стали более заметными на всем криптовалютном рынке. В рамках схем самостоятельного хранения инвесторы сохраняют контроль над своими приватными ключами и не полагаются на биржу или другого посредника для возврата своих активов. Однако потеря ключей может навсегда лишить доступа к активам.
Трастовые структуры вводят еще одну сторону, ответственную за управление этим доступом при соблюдении юридических и фидуциарных обязательств.
Крах FTX остается проблемой для доверительных управляющих
Прошлые криптовалютные крахи заставили трастовые компании более осторожно относиться к принятию ответственности за цифровые активы.
Ти указал на крах FTX и возможность потери инвесторами доступа к кошелькам как на примеры рисков, которые беспокоят доверительных управляющих.
FTX подала заявление о банкротстве в ноябре 2022 года после того, как кризис ликвидности выявил проблемы, связанные с клиентскими активами и ее отношениями с торговой фирмой Alameda Research. Ее крах заставил инвесторов и учреждения пересмотреть, как хранятся криптовалюты и кто в конечном итоге контролирует активы.
Этот провал способствовал повышенному вниманию к независимому хранению, владению кошельками и таким механизмам, как доказательство резервов. Система доказательства резервов может предоставить свидетельство ончейн-активов биржи, хотя сама по себе она не может установить все офчейн-обязательства или гарантировать, что компания остается платежеспособной.
Доверительные управляющие должны учитывать иной набор обязанностей, поскольку они могут нести юридическую ответственность за инвестиционные решения и решения о хранении, принятые от имени бенефициаров.
Некоторые специализированные трастовые компании начали продвигать услуги, предназначенные для цифровых активов, в то время как технологии комплаенса упростили расследование истории криптовалютных транзакций.
Инструменты проверки криптовалют совершенствуются
Эндрю Хорбери, главный исполнительный директор базирующейся в ОАЭ Cavenwell Group, сообщил Financial Times, что инструменты проверки могут отслеживать транзакции и помогать доверительным управляющим устанавливать, как была приобретена криптовалюта.
Такие проверки могут изучать историю торговли и сравнивать ее со стоимостью активов, рассматриваемых для траста, давая провайдерам еще один способ оценить источник криптовалютного богатства клиента.
Доверительные управляющие могут использовать эту информацию при проведении проверок источника благосостояния и противодействия отмыванию денег, хотя комментарии Хорбери прозвучали в то время, когда традиционные трастовые компании продолжали взвешивать, готовы ли они принимать криптовалюту напрямую.
Некоторые провайдеры по-прежнему более комфортно относятся к получению наличных, вырученных от продажи криптовалюты, чем к хранению токенов внутри траста, в то время как другие остаются осторожными в отношении поступлений, если установление их происхождения требует реконструкции многолетних транзакций с цифровыми активами.
Центральным вопросом для доверительных управляющих остается их ответственность перед бенефициарами. Даже когда источник криптовалюты может быть проверен и хранение может быть организовано, доверительным управляющим приходится решать, соответствует ли владение активом, способным к большим колебаниям цен, их обязательству сохранять богатство траста в долгосрочной перспективе.
