Solv Protocol — це протокол біткоїн-резерву: він зберігає BTC через мережу порогового підпису й випускає під цей резерв токени в інших мережах, а SOLV — окремий власний токен самого протоколу. Ця стаття розводить три біткоїн-продукти й токен SOLV, фіксує зламане сховище в березні 2026 року та суперечку про резерви в січні 2025 року й завершується переліком перевірок, які ви можете зробити самі.
Що таке Solv Protocol?
Solv Protocol — це резервна інфраструктура, а не блокчейн. Офіційна документація вже на першій сторінці називає проєкт ончейн-шаром біткоїн-резерву: BTC зберігається в основній мережі Bitcoin децентралізованою мережею підпису, а токени, що представляють цей резерв, випускаються в інших мережах. У правовому застереженні на власному блозі проєкту операційною особою названо Solv Protocol Limited, зареєстровану в Гібралтарі під номерами 111928 і 118088 та піднаглядну Комісії з фінансових послуг Гібралтару за Законом про фінансові послуги 2019 року як кредитна установа і як DLT-установа. Команда публічна: у власних матеріалах проєкту Раян Чоу названий співзасновником і генеральним директором, а Вілл Ван — технічним директором.
Чотири назви ходять разом, і їх не можна писати як одну. Solv Protocol — це протокол і особа, що стоїть за ним. SolvBTC — резервний актив, який документація описує як забезпечений один до одного одиницею біткоїн-резерву. xSolvBTC — окремий дохідний токен на базі екосистеми Babylon, який обмінюється назад на SolvBTC. BTC+ — головне дохідне сховище, що розподіляє кошти між підсховищами. SOLV — власний токен протоколу, і він не є жодним із трьох попередніх: він не дає права вимоги на резерв і не представляє біткоїн.
Сам SOLV, за офіційною сторінкою контрактів, розміщений у двох мережах — BNB Chain та Ethereum — за різними адресами й з різними ончейн-обсягами. Тому твердження про SolvBTC нічого не говорить про SOLV, а адреса в одній мережі нічого не говорить про іншу.
Яку проблему має розв'язувати Solv Protocol
До появи спільного резервного стандарту використання біткоїна в програмованих середовищах означало тримати обгортку: токен, випущений в іншій мережі зберігачем або мостом, із власним емітентом, власними правилами погашення та власною історією аудитів. Кожна мережа накопичувала власні обгортки, тож той самий базовий актив існував під кількома іменами й кількома моделями довіри, і не було спільного способу перевірити, чи випущені токени справді покриті резервами.
Заявлена відповідь Solv — звести це в один резервний шар: єдиний актив із забезпеченням один до одного, випущений у багатьох мережах, збережений мережею порогового підпису, а не однією компанією, і оприлюднюваний безперервно через ончейн-канал доказу резервів. Так проєкт сам описує мету своєї конструкції, а описана нижче суперечка січня 2025 року нагадує, що саме облік резервів і заперечували зовнішні сторони.
Як працює Solv Protocol
В основі — зберігання. Документація описує мережу FROST, яка використовує підписи Flexible Round-Optimized Schnorr Threshold, стандартизовані IETF як RFC 9591, як шар, відповідальний за утримання й переміщення кожного BTC у протоколі. Кожен вузол тримає лише секретну частку, отриману через розподілену генерацію ключа, повний приватний ключ не збирається навіть під час підписання, а переказ потребує порогового числа незалежних вузлів, для чого документація наводить приклад «три з п'яти». У березні 2026 року проєкт оприлюднив імена інституційних партнерів, які входять до цього підписувального комітету.
Вище — випуск і переміщення. SolvBTC карбується під резерв і рухається між мережами мостами за схемою спалити й викарбувати; таблиця підтримуваних блокчейнів у технічній документації перелічує 22 мережі, де мостом майже всюди виступає Chainlink, для Stellar зазначено Axelar, а для Starknet і далі LayerZero. У травні 2026 року проєкт оголосив, що відмовляється від власних мостів LayerZero і переходить на Chainlink CCIP для того, що назвав понад 700 мільйонами доларів США в SolvBTC та xSolvBTC; і цифра, і пояснення причини належать самому проєкту.
Згори — дохідні продукти, і вони розділені навмисно. Staking Abstraction Layer описано як шар, що відокремлює безпеку резерву від виконання стратегій, аби стратегії працювали без застави самого резерву. xSolvBTC спрямовує кошти в стейкінг Babylon і дає зворотний обмін на SolvBTC. BTC+ працює як метасховище: капітал розподіляється між підсховищами й періодично перебалансовується, а розподіли записуються ончейн. Кожен шар додає власні контракти й власних контрагентів.
Що SOLV робить у системі Solv Protocol
Офіційна сторінка токеноміки перелічує три застосування SOLV і не називає інших: управління, де володіння токеном або його стейкінг дає голос щодо рішень мережевого управління; стейкінг на Staking Abstraction Layer заради протокольної емісії; та знижки на комісії протоколу, зокрема на комісію за погашення SolvBTC. SOLV не є газовим токеном жодної мережі, і документація не описує його як право вимоги на біткоїн у резерві.
Пропозиція задокументована, але не зафіксована. Та сама сторінка дає генезис-пропозицію 8 400 000 000 і максимальну пропозицію 9 660 000 000 та в тому ж рядку зазначає, що максимум динамічний і може зрости через мережеве управління заради Bitcoin Reserve Offering. Обігова пропозиція на момент лістингу на Binance вказана як 1 482 600 000, тобто 17,65 відсотка генезис-пропозиції. Найбільші частки генезису — інвестори приватного раунду 28,86 відсотка та винагороди спільноти з казначейством DAO 18,00 відсотка, команда й радники — 13,00 відсотка. Читайте ці цифри разом з їхньою датою й дивіться графік розблокувань на тій самій сторінці, а не на агрегаторі.
Екосистема Solv Protocol і поширення сьогодні
Майже кожна помітна цифра про Solv походить від самого Solv. Лічильники на власній головній сторінці проєкту, прочитані 14 серпня 2026 року, показують заблоковану вартість 2,15 мільярда доларів США та 19 456 BTC у резервах, а також 325 інтегрованих проєктів, 11 підтримуваних мереж, 35 гаманців-партнерів і 1,2 мільйона користувачів; таблиця рейтингу резервів на тій самій сторінці має позначку, що її джерелом даних є Bitcoin Treasuries станом на 11 травня 2026 року. Це самостійно заявлені цифри із зазначеною датою джерела, а не незалежно перевірена звітність, і їх варто перечитати того дня, коли ви на них спираєтеся.
Частину тверджень про екосистему можна перевірити, не довіряючи лічильнику. Таблиця підтримуваних блокчейнів у технічній документації називає кожну мережу й використаний для неї міст, тож охоплення мереж перевіряється рядок за рядком. Сторінка прозорості веде на канал доказу резервів Chainlink, називає Quantstamp і OpenZeppelin партнерами з аудиту та вказує на сторонні панелі Dune і DefiLlama — це принаймні показує, де проєкт розраховує бути перевіреним.
Решта — заяви контрагентів, і кожна важить рівно стільки, скільки важить сторона, що її зробила. У вересні 2025 року Chainlink і Solv спільно оголосили про запуск в Ethereum каналу безпечного обмінного курсу SolvBTC-BTC, побудованого на Chainlink Proof of Reserve. Проєкт також повідомив про реєстрацію за MiCA в Нідерландах у січні 2026 року та про роль валідатора в мережі Canton у лютому 2026 року. Якщо щось із цього важливе для вас, шукайте публікацію самого контрагента, а не переказ на сайті проєкту.
Чим Solv Protocol відрізняється від інших обгорток Bitcoin
Перша відмінність — де лежать ключі. Багато токенів із біткоїн-забезпеченням залежать від названого зберігача або єдиного постачальника, що тримає базові монети, тож безпека резерву зводиться до контролю однієї фірми. Задокументована тут модель ділить право підпису між вузлами порогової мережі з оприлюдненим складом учасників, і це переміщує довіру, а не усуває її: питання змінюється з того, чи довіряєте ви одному зберігачу, на те, чи довіряєте ви, що порогове число цих вузлів не змовиться й не відмовить одночасно.
Друга відмінність — шари є окремими токенами, а не одним токеном із набором функцій. Тримати резервний актив, отримувати дохід від стейкінгу, перебувати в розподільчому сховищі та голосувати в управлінні — це тут чотири різні інструменти з чотирма різними наборами контрактів і контрагентів. Конструкції, що вбудовують дохід у базову обгортку, дають власникові один токен і один набір припущень. Це різні поверхні відмови, а не рейтинг, і поділ допомагає лише тоді, коли ви справді прочитали, який із чотирьох у вас на руках.
Ризики й обмеження
Ризик смартконтракту тут не гіпотетичний. У березні 2026 року сховище Bitcoin Reserve Offering, відоме як BRO, було зламане через ваду подвійного карбування: оскільки токени ERC-3525 є водночас токенами ERC-721, депозит запускав зворотний виклик отримувача й карбував удруге, і зловмисник повторив операцію 22 рази, перетворивши 135 BRO приблизно на 567 мільйонів BRO, які потім обміняли приблизно на 38 SolvBTC вартістю близько 2,7 мільйона доларів США на той момент. Перше повідомлення проєкту про інцидент вказало постраждалу суму 38,0474 SolvBTC і число зачеплених користувачів менше десяти, а також запропонувало зловмиснику десятивідсоткову винагороду white hat за повернення решти. Компанія з безпеки Halborn опублікувала незалежний розбір того самого механізму.
Компенсацію та прогалину в аудиті треба читати уважно. Розбір інциденту, опублікований проєктом 30 березня 2026 року, стверджує, що вразливість виявлено й локалізовано 5 березня 2026 року, що постраждали два учасники і що станом на 9 березня 2026 року 100 відсотків збитків було відшкодовано. Це виклад самого проєкту: станом на 14 серпня 2026 року незалежного підтвердження виплат не знайдено, один незалежний архів інцидентів і далі позначає кошти як повернені лише частково, а публічних свідчень того, що зловмисник щось повернув, не знайдено. Той самий розбір визнає, що сховище BRO не проходило того самого рівня операційного процесу й суворості безпеки, що усталені продукти, і що зовнішній аудит тепер буде обов'язковим для кожного розгортання, тобто оприлюднені аудити, які покривають SolvBTC, Vault Guardian, ERC-3525 і контракти Open-Fund, покривали не весь працюючий код.
Облік резервів публічно заперечувався. У січні 2025 року співзасновник Nubit заявив, що Solv не блокує унікальні депозити BTC, а використовує попередньо підписані транзакції, щоб ті самі біткоїни визнавалися одразу кількома протоколами, і що маніпулює своїми цифрами на DefiLlama, та закликав користувачів виводити кошти. Співзасновник Solv Раян Чоу відкинув звинувачення, заявив, що падіння заблокованої вартості одного з продуктів було звичайним погашенням, а наведений як доказ переказ біткоїнів стосувався іншого продукту, і команда повідомила, що подасть до суду, якщо звинувачення не буде відкликано. Це твердження двох сторін; рішення третьої сторони щодо суперечки станом на 14 серпня 2026 року не знайдено.
Структурні та регуляторні обмеження довершують картину. Резерв водночас залежить від підписувальних вузлів, мосту й оракульного каналу; xSolvBTC успадковує все, що відбувається в Babylon; BTC+ успадковує все, що відбувається в його підсховищах; а максимальну пропозицію SOLV може підвищити управління, тож сьогоднішня стеля — параметр, а не обіцянка. Реєстрація за MiCA в Нідерландах і дозволи Комісії з фінансових послуг Гібралтару описують регуляторний статус юридичної особи; вони нічого не говорять про те, чи втримає токен своє забезпечення й чи спрацює сховище. Стаття не робить жодних тверджень про правову класифікацію SOLV або SolvBTC у будь-якій юрисдикції.
Як самостійно перевірити Solv Protocol і SOLV
Починайте з проєкту, а не з результату пошуку. Наберіть solv.finance і docs.solv.finance в адресному рядку самі й вважайте офіційний сайт відправною точкою для будь-якого іншого посилання, зокрема акаунтів у соцмережах, бо доказом є лише напрямок від офіційного домену назовні. Порівнюйте будь-який домен посимвольно й зупиніться, якщо сторінка, відкрита з реклами чи з повідомлення, просить під'єднати гаманець, щоб щось «отримати», «мігрувати» чи «підтвердити».
Далі закріпіть контракти. Сторінка адрес контрактів SOLV у документації — еталон: у BNB Chain токен має адресу контракту 0xabe8e5cabe24cb36df9540088fd7ce1175b9bc52 із зазначеним обсягом 8 400 000 000, а в Ethereum — 0x169E36F327cAA83d004f5c2668AC25A1424C940d із зазначеним обсягом 1 260 000 000. Віднесіть адресу тієї мережі, якою ви справді користуєтеся, до оглядача блоків саме цієї мережі й звірте назву й символ, чи верифіковано вихідний код, вік розгортання та число власників. SolvBTC — окремий актив, випущений у 22 мережах, тож адреса без зазначення мережі відповіддю не є.
Далі оцінюйте твердження про резерви, а не приймайте їх. Відкрийте сторінку прозорості та канал доказу резервів Chainlink самі й занотуйте, що саме канал вимірює, який актив покриває і коли оновлювався востаннє, адже доказ покриває визначений предмет у визначений момент, а не все, що публікує бренд. Щотижневі сторонні підтвердження резервів і щомісячні атестації зберігачів, заявлені на сайті, варті рівно стільки, скільки написано в їхньому обсязі, тож шукайте назву фірми, дату й перелік активів.
Наостанок перевірте історію безпеки біля джерела. Звіти про аудити протоколу опубліковані у відкритому репозиторії, і найсильніша версія будь-якого звіту — та, яку ви знаходите на сайті самої аудиторської фірми; занотуйте, який контракт і яку дату покриває кожен звіт, і пам'ятайте, що покрито було не кожне розгортання. Читайте розбір інциденту від березня 2026 року як виклад самого проєкту, шукайте поряд незалежні розбори й тримайте будь-яку цифру, яку ви переносите далі, прив'язаною до джерела й дати.
Висновок
Solv Protocol — це ончейн-шар біткоїн-резерву: BTC зберігає мережа порогового підпису FROST, SolvBTC представляє цей резерв один до одного в багатьох мережах, xSolvBTC додає дохід від стейкінгу Babylon, а BTC+ розподіляє кошти між підсховищами. SOLV — власний токен протоколу, що використовується для управління, стейкінгу та знижок на комісії, і він не є правом вимоги на біткоїн, який стоїть за трьома іншими. Цифри про поширення походять від самого проєкту, злам BRO у березні 2026 року та суперечка про резерви в січні 2025 року входять до фактичного запису, а оприлюднені аудити покривають не кожне розгортання. Візьміть адресу контракту для вашої мережі з офіційної документації, підтвердьте її в оглядачі блоків цієї мережі й читайте канал доказу резервів рівно в тому обсязі, який він реально покриває.
Пов'язані ринкові сторінки
Сторінки Bitbase для токенів, згаданих у цій статті:
- SOLV: Переглянути ціну · Ринок безстрокових контрактів
Схожі матеріали
Інші матеріали Bitbase на цю тему:
- Maple Finance і SYRUP: пояснення
- Що таке Pendle? Токенізація дохідності, PT і YT
- Що таке DEX (децентралізована біржа)?
Застереження: Ця стаття є освітнім матеріалом Bitbase Academy і надається лише для інформації. Вона пояснює, чим займається проєкт і яку роль його токен відіграє в цій системі; вона не є інвестиційною, торговою, податковою чи фінансовою порадою і не є рекомендацією чи схваленням будь-якого проєкту або токена. Bitbase не проводила належної перевірки описаного тут проєкту, і згадка не означає, що Bitbase лістингує або підтримує цей актив. Криптоактиви несуть значний ризик, зокрема цінову волатильність, низьку ліквідність, збої смартконтрактів, регуляторну невизначеність і можливу повну втрату вартості. Його контракти не проходили публічного аудиту, або оприлюднений аудит охоплює лише частину коду. Написано станом на серпень 2026 року; статус проєкту, токеноміка, команда та контракти можуть змінитися будь-коли. Перевіряйте все самостійно — через офіційні канали, адресу контракту та оглядач блоків — і остерігайтеся сайтів-підробок і фішингових посилань.
Джерела
[1] Solv Protocol, official homepage (self-reported TVL and BTC in reserves, transparency highlights, SolvBTC / xSolvBTC / BTC+ product lines) solv.finance
[2] Introduction, official documentation (On-Chain Bitcoin Reserve Layer positioning, FROST custody, Chainlink Proof of Reserve, SAL) docs.solv.finance
[3] FROST Network, official documentation (RFC 9591 threshold signing, distributed key generation, threshold example) docs.solv.finance
[4] SOLV Tokenomics, official documentation (utility, genesis and maximum supply, distribution) docs.solv.finance
[5] SOLV Contract Addresses, official documentation (BNB Chain and Ethereum addresses and listed totals) docs.solv.finance
[6] SolvBTC Supported Blockchains, official documentation (22 networks and the bridge used for each) docs.solv.finance
[7] Audits, official documentation (published audit reports and the contracts they cover) docs.solv.finance
[8] Post-Incident Review: BRO Vault Incident and Strengthened Security Commitments, official blog, published 30 March 2026 (project's own account of containment and compensation) insights.solv.finance
[9] Halborn, Explained: The Solv Hack (March 2026) (independent breakdown of the double-minting flaw) halborn.com
[10] Cryptopolitan, Bitcoin-focused Solv Protocol accused of manipulating TVL, 4 January 2025 (allegation and the project's denial) cryptopolitan.com
[11] solv protocol migrates from layerzero to chainlink ccip insights.solv.finance
[12] solv protocol 2026 nomoslabs.io
