Binance запустила опціони на акції 1 вересня, надаючи відповідним користувачам доступ до контрактів з фізичною поставкою, прив'язаних до обраних акцій, що котируються на біржах США, та біржових інвестиційних фондів.
Підсумок
- Binance запустила опціони з фізичною поставкою на обрані акції, що котируються на біржах США, та біржові інвестиційні фонди для відповідних користувачів по всьому світу.
- Покупці можуть придбати опціони колл або пут, але не можуть виписувати контракти або відкривати короткі позиції за опціонами.
- Виконані контракти розраховуються через базові акції, які зберігаються компанією Alpaca Securities для користувачів Binance на кастодіальному обслуговуванні.
- Перша фаза підтримує лише лімітні замовлення, при цьому максимальні збитки покупців обмежені сплаченою наперед премією.
- Більшість контрактів торгуються під час регулярних торгових годин ринку США з 9:30 ранку до 4:00 вечора за східним часом.
Продукт дозволяє користувачам купувати опціони колл, які надають право придбати акції за вказаною ціною виконання, та опціони пут, які надають право продати акції. Кожен контракт має фіксовану дату закінчення, згідно з оголошенням.
Біржа пропонує цю послугу через Nest Trading Limited як впроваджувального брокера. Регульована в США компанія Alpaca Securities виступає кліринговим брокером і зберігає акції, поставлені за виконаними контрактами, від імені користувачів Binance.
Опціони на акції Binance використовують фізичну поставку
Опціони з фізичною поставкою передбачають поставку базових акцій при виконанні відповідних контрактів. Це відрізняється від деривативів з грошовим розрахунком, які закриваються шляхом сплати різниці між ціною виконання контракту та розрахунковою вартістю активу.
Для опціону колл виконання надає покупцеві право придбати базові акції за ціною виконання. Опціон пут надає покупцеві право продати акції за цією ціною, за умови дотримання вимог платформи щодо виконання, фінансування та позицій.
Акції, отримані в результаті розрахунків, зберігаються на кастодіальному обслуговуванні компанією Alpaca Securities. Користувачі Binance можуть відстежувати отримані позиції через інтерфейс торгівлі акціями та Фінансовий рахунок платформи.
Біржа не опублікувала повний список підтримуваних акцій та ETF у своєму загальному оголошенні. Користувачі повинні відкрити сторінку ціни акції та перевірити, чи з'являється вкладка "Опціони". Доступні дати закінчення та ціни виконання відображаються у відповідному ланцюжку опціонів.
Ці контракти є звичайними опціонами на цінні папери, а не токенізованими акціями або криптовалютними безстроковими ф'ючерсами. Вони слідують графіку ринку США та розраховуються у базові акції, а не у блокчейн-токени.
Торгівля лише на підвищення обмежує збитки преміями
Початковий продукт призначений лише для довгих позицій. Користувачі можуть купувати опціони колл та пут, але не можуть виписувати опціони або створювати непокриті короткі позиції. Це усуває необмежений ризик, пов'язаний з продажем деяких опціонів без володіння базовим активом.
Для покупців максимальний прямий збиток обмежений премією, сплаченою за контракт. Контракт може закінчитися без вартості, якщо ринкова ціна не зрушиться достатньо за межі ціни виконання до закінчення терміну.
Визначені збитки не роблять опціони низькоризиковими продуктами. Вартість контрактів може швидко падати, оскільки вона залежить від ціни базових акцій, часу до закінчення, очікуваної волатильності та процентних ставок.
Користувачі повинні пройти анкетування щодо придатності для торгівлі опціонами та підписати застереження перед початком торгівлі. Клієнти, які не активували послугу торгівлі акціями Binance, можуть відкрити продукти акцій та опціонів через той самий процес реєстрації.
Під час першої фази підтримуються лише лімітні замовлення. Трейдери повинні вказати максимальну ціну, яку вони готові заплатити, а не подавати ринкові замовлення, які виконуються за найкращою доступною ціною.
Біржа не повідомила, коли може додати інші типи ордерів, написання опціонів або багатоногі стратегії. Позначка «фаза перша» вказує на те, що продукт може змінюватися, але жодного додаткового графіка запуску оголошено не було.
Nest і Alpaca розділяють брокерські ролі
Nest Trading виступає як інтродьюсер-брокер, надаючи інтерфейс, через який відповідні користувачі Binance подають замовлення. Alpaca Securities виконує функції брокера США у сфері виконання, клірингу та зберігання активів.
Alpaca описує себе як регульованого брокера-дилера з власним клірингом. Раніше вона співпрацювала з Binance, коли біржа запустила прямий доступ до американських акцій та ETF у червні.
Nest Trading уповноважена Управлінням з регулювання фінансових послуг Глобального ринку Абу-Дабі. Її повноваження охоплюють такі види діяльності, як організація інвестиційних операцій, діяльність як агента та організація зберігання активів.
Така структура забезпечує виконання операцій з цінними паперами та їх зберігання в межах регульованих брокерських організацій, дозволяючи клієнтам користуватися послугою через обліковий запис Binance. Сама біржа не описується як кліринговий брокер США.
У пов'язаних матеріалах crypto.news повідомив, що ETF досягли 25% обсягу торгів акціями покоління Z на Binance на початку серпня. Binance зазначила, що дані про прямі операції з акціями охоплювали короткий період і не встановлювали стійкої інвестиційної тенденції.
Торгівля відбувається за звичайним графіком опціонів США
Більшість підтримуваних опціонів на акції торгуються з 9:30 ранку до 4 години дня за східним часом, що відповідає звичайним годинам роботи ринку США. Деякі опціони на ETF та біржові ноти можуть залишатися відкритими до 4:15 вечора.
Продукт загалом не підтримує торгівлю до відкриття або після закриття ринку. Binance припиняє приймати нові замовлення, коли відповідний ринок опціонів закритий, хоча користувачі можуть скасовувати наявні замовлення.
Невиконані замовлення залишаються в книзі замовлень під час закриття, але не можуть бути виконані, поки торги не відновляться. Свята в США, раннє закриття, зупинки бірж та інші ринкові події також можуть вплинути на доступність.
Користувачі можуть фінансувати послугу через свій Funding Account, Spot Account або Flexible Earn. Підтримувані активи включають USDC, USDT, USD1, U та BNB, хоча остаточні операції з цінними паперами обробляються через брокерську угоду.
В оголошенні не наведено повного переліку країн, які мають право на використання. Binance попередила, що продукт може бути недоступний у деяких регіонах, тому перед торгівлею необхідно перевірити доступ до облікового запису та місцеві обмеження.
Наступні події, за якими варто спостерігати, — це додавання більшої кількості базових цінних паперів, ширша підтримка ордерів та будь-яке розширення за межі контрактів лише на підвищення. Binance не встановила термінів для цих змін.
