Біткоїн-майнер Poolin подає заяву про банкрутство з пропозицією $52 млн за активи в Техасі

Poolin подав заяву про захист від банкрутства за Главою 11 у Сполучених Штатах, оскільки він планує продати свої біткойн-майнінгові активи в Техасі під наглядом суду, маючи при цьому близько 173 мільйонів доларів зобов'язань до подання заяви.

Згідно з документами, поданими до Апеляційного суду США з питань банкрутства округу Нью-Джерсі, Poolin, що базується в Сінгапурі, та його американські дочірні компанії Lonestar Dream Inc. і Lonestar Taproot LLC подали добровільні заяви за Главою 11 22 липня. Боржники заявили, що процедури мають на меті сприяти впорядкованому продажу їхніх активів, а не відновленню бізнесу як діючої майнінгової компанії.

Судові документи показують, що Poolin оцінює кількість своїх кредиторів від 10 001 до 25 000, активи вартістю від 1 мільйона до 10 мільйонів доларів, а зобов'язання від 100 мільйонів до 500 мільйонів доларів.

У заяві, поданій головним директором з реструктуризації Майклом ДюФрейном, зазначено, що компанії заборгували приблизно 173,1 мільйона доларів до банкрутства. Близько 163,7 мільйона доларів з цієї суми стосуються незабезпечених боргових розписок, випущених клієнтам Poolin Wallet після призупинення виведення коштів під час спаду на ринку криптовалют у 2022 році.

Майнінгові та хостингові операції на об'єктах компанії Pyote та Tarbush у Західному Техасі припинилися 10 липня, і лише невеликий персонал залишився для охорони об'єктів та сприяння процесу продажу, згідно із заявою.

Техаські активи йдуть на аукціон

Тим часом боржники вже підписали окремі угоди про купівлю активів з Thor CALAP LLC, встановивши комбіновану стартову ставку в розмірі 52 мільйонів доларів за техаські активи.

Угоди включають пропозицію в 15 мільйонів доларів за майно Pyote разом із пов'язаними з ним правами на електроенергію та обладнанням, тоді як окрема ставка в 37 мільйонів доларів покриває права на електроенергію та обладнання об'єкта Tarbush. Судові документи зазначають, що угода щодо Tarbush не включає угоду про використання поверхні майна.

Відповідно до Розділу 363 Кодексу США про банкрутство, угоди про стартову ставку встановлюють мінімальну ціну аукціону, дозволяючи при цьому вищі конкуруючі пропозиції до того, як остаточний продаж отримає схвалення суду. Кожен майнінговий об'єкт також може бути проданий незалежно, якщо окремі пропозиції забезпечать кращу цінність для кредиторів.

Перш ніж досягти запропонованих угод, боржники витратили приблизно три місяці на маркетинг активів серед понад 335 потенційних покупців та інвесторів. Згідно із судовою заявою, інформаційна кампанія була спрямована на криптовалютних майнерів, операторів штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень, компанії гіпермасштабних центрів обробки даних, приватні інвестиційні компанії та інвестиційні трасти нерухомості.

Маркетингові зусилля призвели до 28 підписаних угод про нерозголошення та семи листів про наміри, що охоплюють як окремі об'єкти, так і комбінований портфель.

Судові документи стверджують, що інтерес операторів інфраструктури для штучного інтелекту підвищив потенційну цінність об'єктів через наявні електричні системи та потужність, навіть незважаючи на те, що власний майнінговий та хостинговий бізнес Poolin став збитковим. З моменту свого створення Lonestar Dream і Lonestar Taproot накопичили збитки приблизно в 45,9 мільйона доларів.

Крах гаманця залишив клієнтів з борговими розписками

Заснована в Китаї в 2017 році Чжібяо «Кевіном» Паном, Фа Чжу та Тяньчжао Лі, Poolin виросла в один із найбільших у світі пулів для біткойн-майнінгу і посіла перше місце у світі до вересня 2019 року.

Поряд із майнінгом компанія розширилася у фінансові послуги через Poolin Wallet, який дозволяв клієнтам позичати USDT під заставу криптовалюти, а пізніше запровадив відсоткові депозитні продукти.

Бізнес-модель зазнала дедалі більшого тиску після того, як Китай заборонив біткойн-майнінг у 2021 році, а ціни на цифрові активи різко впали наступного року.

Згідно із заявою за Главою 11, Poolin передав заставу клієнтів компанії Antalpha Technologies і позичив приблизно 213 мільйонів доларів під криптовалюту, оцінену приблизно в 355,8 мільйона доларів на той час.

У заяві зазначено, що запозичені кошти підтримували будівництво техаських майнінгових об'єктів, закупівлю майнінгових машин, виведення коштів клієнтами, виплату відсотків та щоденні операційні витрати.

Оскільки ціни на криптовалюти продовжували падати, Poolin Wallet призупинив виведення коштів у вересні 2022 року та розподілив IOU-токени, що представляють заморожені баланси клієнтів.

Близько 11 700 користувачів гаманця мали баланси, що перевищували 100 доларів, коли було випущено IOU на суму приблизно 163,7 мільйона доларів, згідно з декларацією.

У судовій заяві також зазначено, що Antalpha ліквідувала заставу Poolin у листопаді 2022 року, коли керівництво оцінювало, що компанія винна близько 260 мільйонів доларів проти цифрових активів, які тоді оцінювалися приблизно в 265 мільйонів доларів.

З того часу Poolin не відновив нормальну операційну діяльність. Його решта активів зараз включає приблизно 1,2 мільйона доларів на банківському рахунку в Нью-Джерсі, оренду офісу та внутрішньокорпоративну вимогу. Деякі користувачі Poolin Wallet також подали юридичні позови проти боржників як у США, так і в Сінгапурі.

Майнінгова інфраструктура приваблює інтерес з боку ШІ

Хоча банкрутство зосереджено на поверненні коштів кредиторам, процес продажу також показує, наскільки майнінгова інфраструктура стала цінною для покупців поза межами криптовалютної індустрії.

Згідно з декларацією за Главою 11, багато сторін, які зверталися під час процесу маркетингу, були зосереджені на штучному інтелекті та високопродуктивних обчисленнях, а не лише на біткойн-майнінгу, оскільки наявні електричні з'єднання та електрична інфраструктура стають все більш привабливими для проєктів центрів обробки даних для ШІ.

Банкрутство Poolin також сталося через кілька місяців після того, як інший великий майнінговий оператор розпочав процедуру банкрутства. Раніше цього року російський майнер BitRiver зіткнувся з банкрутством під наглядом суду через несплачені борги, пов'язані з електропостачанням, роботою центрів обробки даних та сервісними контрактами.

Цей інтерес відповідає тенденції, яка вже виникає серед публічно зареєстрованих майнінгових компаній. Раніше цього тижня Ionic Digital отримала схвалення SEC для запланованого лістингу на Nasdaq після переорієнтації значної частини свого бізнесу на інфраструктуру для ШІ. Компанія, створена в результаті реструктуризації банкрутства Celsius Network, перетворила частину свого техаського кампусу з біткойн-майнінгу на обчислення для ШІ за довгостроковою угодою з постачальником хмарних послуг для ШІ Nscale.

Подібну стратегію прийняла IREN, яка придбала іспанську Nostrum Group у червні, щоб додати приблизно 490 мегават електроенергії, підключеної до мережі, для розширення хмарних послуг для ШІ в Європі. Компанія повідомила про зростання доходів від хмарних послуг для ШІ, навіть коли доходи від біткойн-майнінгу знизилися. HIVE Digital та Bitdeer також оголосили про проєкти перетворення майнінгових об'єктів на високопродуктивну обчислювальну інфраструктуру.

Справа Poolin відрізняється від цих компаній тим, що вона ліквідує активи через Главу 11, а не розширюється у власні операції з ШІ. Тим не менш, судові документи вказують на те, що попит з боку покупців, орієнтованих на ШІ, посилив інтерес до техаської власності під час процесу аукціону.

Боржники заявили, що незабезпечені кредитори, включаючи клієнтів Poolin Wallet, можуть отримати виплати, якщо аукціон призведе до успішних продажів. Однак, згідно з документами за Главою 11, остаточне відшкодування залежатиме від конкуруючих пропозицій, адміністративних витрат, витрат на продаж та схвалення судом плану ліквідації.