Біткоїн втрачає імпульс: куди далі?

Біткоїн отримав макроекономічний привід для зростання. Він ним не скористався.

Роботодавці скоротили 23 000 робочих місць у липні — це перший чистий втрат з часів відновлення після пандемії та різке відхилення від очікуваних економістами 95 000 нових робочих місць, повідомив Decrypt у п'ятницю. Ринки сприйняли це як підставу для Федеральної резервної системи утриматися від зміни ставок, і дохідність казначейських облігацій впала. Це мало б стати паливом для відскоку в ризикованих активах. Натомість остання денна свічка біткоїна показує, що він торкнувся середньої ціни за останні 50 днів і одразу ж відкотився назад нижче цього рівня.

Показники топ-10 криптоактивів за ринковою капіталізацією розповідають ту саму історію у відносному вираженні. Біткоїн був одним із найстабільніших великих капіталів за тиждень із +1,17% за сім днів, поступаючись лише BNB та Solana — проте він досі не може закритися вище власної стелі ковзної середньої. Коли найсильніший макроекономічний попутний вітер за тижні не може перевернути «хрест смерті», ринок вам щось говорить.

Ціна біткоїна: що кажуть графіки

Біткоїн торгується на рівні $64 261, що на 0,92% нижче за день, і залишається під рівнем підтримки $64 568 на ринку, який досі несе «хрест смерті» — формацію на графіках, яка є класичним ведмежим індикатором для трейдерів.

З травневого піку близько $80 000, коли трейдери мали проблиск надії побачити формування золотого хреста (інверсії смертельного хреста), монета фіксувала нижчі максимуми та нижчі мінімуми, просочуючись через червень і липень у волатильну основу, спрямовану вниз.

Відрізок від коливання на рівні $66 921 до мінімуму $62 216 визначив структуру. Ціна відскочила від цього рівня $62 216 і спробувала повернути 50-денну експоненційну ковзну середню (EMA) — нижній край червоної хмари EMA — але зупинилася та відкотилася назад. Цей відскок виглядає саме так, як мають виглядати бичачі пастки: достатньо, щоб залучити покупців, але недостатньо, щоб утримати. Ринок без чіткого тренду може стискатися довше, ніж очікують більшість трейдерів.

Середня ціна за останні 50 днів все ще нижча за 200-денну ковзну середню, утворюючи формацію, яку трейдери називають смертельним хрестом. Експоненційні ковзні середні згладжують середню ціну за певний період; коли короткострокова середня торгується нижче довгострокової, це вказує на те, що середньострокова траєкторія залишається низхідною. Бикам потрібне було щоденне закриття вище EMA50, щоб хоча б почати змінювати цей показник, але вони його не отримали.

Індекс відносної сили (RSI) становить 50 — абсолютно нейтральний. RSI — це індикатор імпульсу за шкалою від 0 до 100: вище 70 — перекупленість, нижче 30 — перепроданість. На рівні 50 ні покупці, ні продавці не мають переваги, що відповідає монеті, яка відскочила і одразу повернула назад.

Індикатор імпульсу стиснення (Squeeze Momentum Indicator) "увімкнений" і накопичується вже 22 дні, з імпульсом, що зростає. Стиснення (коли волатильність стискається у вузький діапазон) часто вирішуються в напрямку попереднього тренду, а тут попередній тренд — низхідний. Однак це не завжди так, і індикатор лише припускає, що може відбутися великий рух, а не найбільш ймовірний напрямок.

Індекс середнього напрямку (ADX) становить 10,6. ADX вимірює силу тренду незалежно від напрямку; значення нижче 20 позначають без напрямку, нестабільний ринок, де поширені помилкові прориви та полювання на стопи. При 10,6 тренд не має реальної переконливості — хоча індикатори напрямку схиляються до ведмежого (DI- вище DI+), що узгоджується з невдалим проривом EMA50, а не суперечить йому.

Чого очікують прогнозисти

Ринки прогнозів додають друге прочитання, і воно схиляється до обережності. На Myriad, ринку прогнозів, створеному материнською компанією Decrypt Dastan, ринок наступного руху BTC оцінює падіння до $55K з ймовірністю 64,6% проти 35,4% за зростання до $84K.

Книги з місячним розрахунком уточнюють картину. У події «Максимуми BTC у серпні» рівень $65 000 вже вирішився як «Так» після того, як Bitcoin торкнувся його раніше цього місяця; вище цього рівень $67 500 має лише 48% ймовірності, а кожен вищий рівень швидко падає ($70 000 — 25%, $72 500 — 11%, $75 000 — 5%).

Прогнозисти вважають, що серпневий максимум значною мірою позаду. Книга «Мінімуми BTC у серпні» є цікавою: падіння до $60 000 оцінюється в 35%, але справжній прорив до $55 000 становить лише 8%, з $52 500 — 4%. Отже, натовп набагато більше боїться коливання до $60 000, ніж обвалу нижче $55 000.

Це збігається з графіком. Хрест смерті та невдале повернення EMA200 свідчать проти швидкого повернення до $80K, але підтримка в золотій зоні та низькі шанси на $55K вказують на те, що база навколо $62 000 виконує реальну роботу.

Бичачий сценарій: денне закриття вище золотої зони на $64 568, а потім вище EMA500, яка обмежила останній відскок, відкриває шлях до максимуму на $66 921. Це вимагає, щоб наратив про зниження ставок, спричинений даними про зайнятість, насправді протягнув BTC через хмару, а не просто торкнувся її.

Ведмежий сценарій: втрата мінімуму на $62 216 підтверджує послідовність нижчих мінімумів і відкриває круглу позначку $60 000 та полицю $58 000 нижче. Хрест смерті, негативний імпульс Squeeze та невдале повернення EMA50 — все вказує в один бік. Наразі наступний крок, схоже, не вгору.