BitGo Q2 дохід зріс на 80% до $4,3 млрд, а збиток сягнув $19 млн

BitGo Holdings повідомила про дохід у розмірі 4,33 мільярда доларів за другий квартал 12 серпня, що на 79,6% більше порівняно з 2,41 мільярда доларів роком раніше, оскільки продажі цифрових активів та її бізнес із стейблкоїнами розширилися.

Тим не менш, компанія зафіксувала чистий збиток у розмірі 19 мільйонів доларів, порівняно з чистим прибутком у 38,3 мільйона доларів роком раніше, згідно з її релізом. Збиток значно скоротився порівняно з 60,7 мільйона доларів у першому кварталі.

Результати дають більш змішану картину, ніж свідчить заголовкове зростання доходу. Більша частина доходу BitGo надходить від продажів цифрових активів, які відображаються на валовій основі та несуть майже відповідні прямі витрати. Квартал також приніс скорочення персоналу на 15%, постійні слабкі місця внутрішнього контролю та майбутню зміну фінансового директора.

Дохід BitGo у 4,3 мільярда доларів супроводжувався прямими витратами у 4,29 мільярда доларів

Продажі цифрових активів принесли 4,20 мільярда доларів доходу, що на 84,3% більше у річному обчисленні. Однак бізнес поніс 4,19 мільярда доларів пов'язаних прямих витрат, залишивши близько 7,1 мільйона доларів маржі. Його торгова маржа впала до 17 базисних пунктів з 32 базисних пунктів у першому кварталі, оскільки нижчі спреди на деяких спотових угодах та менша частка деривативів вплинули на економіку.

Дохід від Stablecoin-as-a-Service зріс на 148% до 38,8 мільйона доларів. Цей бізнес ніс 35,7 мільйона доларів спонсорських зборів та ставку у 8%. Дохід від стейкінгу рухався в інший бік, впавши на 28,8% до 64,7 мільйона доларів, тоді як дохід від підписок та послуг зріс на 8,5% до 27,5 мільйона доларів.

Як повідомлялося раніше, дохід BitGo за перший квартал зріс до 3,77 мільярда доларів, тоді як чистий збиток збільшився до 60,7 мільйона доларів. Таким чином, другий квартал продовжив зростання верхнього рядка, водночас показавши менший збиток за GAAP, ніж у попередньому кварталі.

Зростання клієнтів продовжилося, незважаючи на нижчі ціни на криптовалюти

BitGo завершив квартал з 5 833 клієнтами, що на 26,2% більше порівняно з 4 621 роком раніше. Активи на платформі становили 65,2 мільярда доларів, що на 27,8% менше порівняно з 90,3 мільярда доларів за нескоригованим порівнянням. Використовуючи медіанні ціни на цифрові активи за поточний квартал для усунення цінових ефектів, BitGo розрахував нормалізовані активи на платформі у 65,2 мільярда доларів, що на 31,4% більше у річному обчисленні.

Нормалізовані активи у стейкінгу зросли на 36,1% до 11,9 мільярда доларів, хоча нескориговані активи у стейкінгу впали на 53,6% порівняно з попереднім роком. Компанія продовжує розширювати свою інституційну інфраструктуру за межами зберігання. У липні Gate US приєдналася до позабіржової розрахункової мережі BitGo, що дозволяє інституціям торгувати, зберігаючи базові активи на зберіганні у BitGo Bank.

Збиток звужується після скорочень, але внутрішній контроль залишається слабким

Розворот прибутку у річному обчисленні був частково зумовлений власними цифровими активами BitGo. Вона зафіксувала нереалізований збиток у розмірі 18,8 мільйона доларів протягом другого кварталу, порівняно з нереалізованим прибутком у 55,8 мільйона доларів роком раніше. Скоригований EBITDA був від'ємним у розмірі 4,2 мільйона доларів, порівняно з позитивним у 3 мільйони доларів у другому кварталі 2025 року та збитком у 1,7 мільйона доларів у першому кварталі.

BitGo також зафіксувала 1,3 мільйона доларів витрат на реструктуризацію після скорочення майже 15% свого персоналу у червні. У її презентації про прибутки зазначено, що скорочення має принести близько 9 мільйонів доларів річної економії, починаючи з третього кварталу, тоді як її ширші заходи щодо витрат, як очікується, принесуть приблизно 15 мільйонів доларів річної економії готівки. Ці заощадження залишаються прогнозами компанії.

Нове подання також показує, що раніше розкриті суттєві недоліки BitGo у контролі фінансової звітності залишаються невирішеними. Керівництво послалося на недоліки, пов'язані з доступом до ІТ, ручними перевірками, розподілом обов'язків та кадровим забезпеченням фінансового відділу. BitGo заявила, що ці проблеми не призвели до суттєвого викривлення раніше опублікованої фінансової звітності, і що робота з виправлення триватиме протягом 2026 року.

Відхід фінансового директора та прогноз на третій квартал стануть наступними випробуваннями

Фінансовий директор Ед Реджинеллі повідомив раді директорів 10 серпня, що він піде у відставку 15 вересня. BitGo заявила, що відхід не був результатом розбіжностей щодо її операцій, політики чи практик. Компанія розпочала офіційний пошук наступника, тоді як Реджинеллі залишатиметься доступним у консультативній ролі під час переходу, згідно з її поданням.

На третій квартал керівництво «очікує, що заявлена виручка буде відносно незмінною порівняно з показниками другого кварталу» у продажах цифрових активів. Воно прогнозує в цілому стабільний дохід від стейкінгу, послідовне зростання підписок та послуг, помірне зростання стейблкоїнів та нижчі операційні витрати. Прогноз передбачає, що ціни на цифрові активи та ринкова активність залишаться близькими до нещодавніх рівнів, що робить ці показники умовними, а не гарантованими.

BitGo завершила червень із 159 мільйонами доларів готівки, 2523 біткойнами, що належать компанії, вартістю 147,7 мільйона доларів, і без корпоративного боргу. Вона також має дозвіл на викуп акцій на суму 50 мільйонів доларів, хоча до 30 червня за цією програмою не було викуплено жодної акції.

BTGO закрилася 12 серпня на рівні 4,99 долара, що приблизно на 0,6% вище під час звичайної сесії. Звіт про прибутки надійшов після закриття біржі, тож четвер стане першою повною звичайною торговою сесією після того, як інвестори отримали результати.