Bitwise Asset Management об'єдналася з Superstate для розробки системи, яка може дозволити інвесторам тримати акції деяких фондів Bitwise як токени на основі блокчейну, при цьому очікується, що її біржовий фонд для стейкінгу Solana стане першим продуктом, який розглядатиметься для цієї структури.
Підсумок
- Bitwise об'єдналася з Superstate для розробки записів про право власності на основі блокчейну для акцій деяких фондів.
- Очікується, що Bitwise Solana Staking ETF стане першим фондом, який розглядатиметься для токенізації, хоча його запуск не гарантований.
- Інвестори зможуть обирати між традиційними акціями у формі бухгалтерського запису та токенізованими акціями, зберігаючи ті самі права акціонерів.
- Це партнерство відбувається після того, як Bitwise скоротила 14% свого персоналу, зменшивши свою глобальну чисельність до приблизно 155 осіб.
Bitwise повідомила у четвер, що запланована структура змінить спосіб запису права власності на акції фондів, не змінюючи прав, пов'язаних з акціями, або каналів, через які інвестори їх купують.
За запропонованою схемою акціонери зможуть обирати між триманням своїх акцій через Depository Trust Company у традиційній формі бухгалтерського запису або фіксацією свого права власності на блокчейні з використанням інфраструктури трансфер-агента Superstate.
«Акціонери зможуть обирати, тримати ці акції або у традиційній формі бухгалтерського запису через Depository Trust Company, або у токенізованій формі, записаній на блокчейні та підтримуваній через інфраструктуру трансфер-агента Superstate», — заявили в Bitwise.
Компанія з управління активами, яка управляє понад 9 мільярдами доларів клієнтських активів у понад 70 інвестиційних продуктах, застерігає, що можливість токенізації все ще розробляється, і її заплановане використання з окремими фондами не гарантоване.
Токенізація фондів Bitwise збереже права акціонерів
Замість створення окремого інвестиційного продукту, прив'язаного до існуючого фонду, запланована структура Bitwise надасть ще один спосіб запису права власності на ті самі акції.
За словами компанії, інвестори, які оберуть опцію блокчейну, збережуть ті самі права акціонерів, що й інвестори, чиї активи залишаються у звичайній формі бухгалтерського запису.
Однак токенізовані акції не можна буде вільно передавати за межами системи на основі блокчейну, яка їх підтримує. Bitwise не вказала дату запуску послуги та не визначила всі фонди, які зрештою можуть підтримувати токенізоване право власності.
Superstate надасть інфраструктуру трансфер-агента, необхідну для ведення записів про право власності на основі блокчейну. Ця фінтех-компанія працює з емітентами та керуючими активами над відповідним випуском цінних паперів, веденням обліку та ончейн-ринковою інфраструктурою.
Її роль у проєкті Bitwise є продовженням іншої роботи з токенізації фондів, що включає традиційних та криптоорієнтованих керуючих активами. У червні Superstate було обрано для надання блокчейн-підтримки запропонованому Invesco фонду Stablecoin Reserves Onchain Fund та ведення його блокчейн-інтегрованого реєстру акціонерів.
У заявці Invesco описано структуру, яка поєднує традиційні записи фонду з ончейн-токенами права власності, тоді як сам портфель був розроблений як урядовий фонд грошового ринку за Правилом 2a-7, що інвестує в готівку, угоди про зворотний викуп та короткострокові казначейські цінні папери США.
Ця домовленість також ґрунтувалася на існуючих відносинах між двома компаніями після того, як Invesco взяла на себе щоденне управління портфелем токенізованого казначейського фонду Superstate раніше у 2026 році. Superstate продовжила надавати послуги з токенізації продукту через свою платформу FundOS.
Біржовий фонд для стейкінгу Solana є першим у черзі на токенізацію
Bitwise очікує, що Bitwise Solana Staking ETF, або BSOL, стане першим фондом, який використає запропоновану систему, хоча компанія заявила, що «немає жодних гарантій», що токенізація продукту зрештою запуститься.
BSOL почав торгуватися на NYSE Arca у жовтні 2025 року після того, як біржа завершила процес лістингу фонду. ETF забезпечує прямий доступ до Solana, включаючи винагороди за стейкінг, отримані від SOL, які утримуються продуктом. Його ринковий дебют приніс 69,45 мільйона доларів чистих надходжень у перший день і збільшив загальні активи до 288,92 мільйона доларів.
Фонд забезпечується SOL, що зберігається в інституційному холодному зберіганні, і відстежує індекс Compass Solana Total Return Monthly Index після сплати комісій та витрат. Bitwise встановив плату за управління у розмірі 0,20% під час запуску продукту.
До середини травня 2026 року BSOL накопичив близько 861 мільйона доларів активів і становив приблизно 81% активів, що зберігаються серед відстежуваних на той час біржових продуктів Solana. Фонд перетнув позначку у 500 мільйонів доларів активів протягом перших 18 днів торгівлі.
Bitwise продовжує додавати стейкінг до інших запропонованих криптоінвестиційних продуктів. У липні керуючий активами вніс зміни до свого запланованого NEAR ETF, включивши стейкінг, і назвав NYSE Arca, BNY Mellon та Coinbase Custody у заявці.
Superstate розширив свій бізнес з ончейн-трансферними агентами
Робота Superstate з Bitwise також розширює її роль як трансферного агента для цінних паперів, представлених безпосередньо на публічних блокчейнах.
Компанія зареєструвала Superstate Services LLC як трансферного агента в Комісії з цінних паперів і бірж США в березні 2025 року, що дозволило її інфраструктурі вести записи про право власності на токенізовані цінні папери.
На той час crypto.news повідомляв, що Superstate спочатку планував використовувати цю послугу для власних фондів USTB та USCC, перш ніж зробити інфраструктуру доступною для інших емітентів цінних паперів.
Пізніше Superstate розширив модель від фондів до публічних акцій. Його платформа Opening Bell була представлена в травні 2025 року, щоб дозволити випуск та торгівлю акціями, зареєстрованими в SEC, на публічних блокчейнах, спочатку використовуючи Solana. На відміну від синтетичних продуктів, які відстежують ціну акцій, платформа була розроблена для роботи з акціями, авторизованими емітентом, які несуть права власності.
Galaxy Digital згодом використав цю інфраструктуру, щоб розмістити свої акції, що котируються на Nasdaq, в ончейні у вересні 2025 року. Superstate виступав зареєстрованим трансферним агентом, оновлюючи записи про акціонерів Galaxy, коли токенізовані акції переміщувалися між перевіреними гаманцями. Структура Galaxy розглядала токени як прямі юридичні представлення акцій компанії, а не як обгортки чи синтетичні інструменти.
Superstate також співпрацював з керуючими фондами над блокчейн-нативними інвестиційними продуктами. Coinbase Asset Management представила свій цифровий кредитний фонд CUSHY у квітні, використовуючи інфраструктуру FundOS від Superstate, з токенізованими акціями, призначеними для кваліфікованих інституційних інвесторів на Ethereum, Solana та Base.
Партнерство з Bitwise після нещодавніх скорочень штату
Проєкт токенізації був оголошений через кілька днів після того, як Bitwise підтвердив скорочення свого персоналу.
Раніше цього тижня керуючий активами повідомив, що скоротив 14% своїх співробітників, залишивши загальну кількість працівників у світі близько 155 осіб.
Генеральний директор Хантер Горслі розповів The Block, що скорочення мали на меті краще підготувати компанію до її подальшого зростання.
Bitwise продовжує працювати з широким спектром криптоінвестиційних продуктів, розширюючи свою лінійку ETF. Поряд з BSOL, фірма подала заявки на або запустила фонди, що охоплюють кілька цифрових активів, з попередніми пропозиціями, включаючи продукти, пов'язані з XRP, Sui, Aave, Zcash та Tron.
Заявка, подана раніше у 2026 році, також пропонувала 11 гібридних ETF, що охоплюють такі активи, як Aave, Zcash та Tron, з Coinbase Custody Trust Company як зберігачем. На той час запропоновані фонди ще не отримали остаточних тікерів.
