Coinbase додав шість токенізованих акцій, включаючи Amazon, Microsoft і Tesla, до Base після того, як перша партія генерувала 227,7 мільйона доларів обсягу на децентралізованих біржах протягом приблизно 30 днів.
Підсумок
- Шість нових токенів акцій приєдналися до початкової лінійки з чотирьох акцій Coinbase на Base.
- Amazon, Microsoft, Strategy, SanDisk, SpaceX і Tesla включені в останній випуск.
- Token Terminal зафіксував 227,7 мільйона доларів обсягу DEX для токенів акцій, випущених Coinbase, за 30 днів.
- Особам зі США, як і раніше, недоступні ці продукти згідно з поточною пропозицією Coinbase за Регламентом S.
Base повідомила 4 вересня, що Amazon (AMZNc), Microsoft (MSFTc), Strategy (MSTRc), SanDisk (SNDKc), SpaceX (SPCXc) і Tesla (TSLAc) тепер доступні в ончейні, розширюючи асортимент токенізованих акцій Coinbase через кілька тижнів після першого випуску.
Ці доповнення дають відповідним інвесторам доступ до п'яти публічно торгуваних компаній і приватної SpaceX через токени, які можуть переміщуватися між підтримуваними застосунками в мережі рівня 2 Ethereum. Розробники також можуть інтегрувати ці активи в торговельні, кредитні та інші фінансові продукти, створені для Base.
Токенізовані акції Coinbase розширюються за межі перших чотирьох активів
Coinbase розпочав розгортання на Base 24 серпня з токенами, прив'язаними до Apple, Alphabet, Meta та Nvidia. Як раніше повідомляло crypto.news про запуск, ці продукти використовують стандарт B20 від Base і представляють бенефіціарні інтереси в акціях, що зберігаються через регульоване зберігання.
Додавання шести тікерів доводить живу лінійку до 10. Amazon, Microsoft, SanDisk і Tesla додають доступ до великих американських технологічних компаній, тоді як MSTRc відстежує Strategy, компанію, що котирується на Nasdaq і відома тим, що тримає Bitcoin на своєму балансі.
SPCXc забезпечує доступ, пов'язаний із SpaceX, яка залишається приватною компанією, а не акцією, що котирується на публічній американській біржі. Coinbase включав доступ до SpaceX у попередній міжнародний випуск токенізованих акцій, поряд із Nvidia, Alphabet і Strategy.
Згідно зі структурою, описаною Coinbase, Coinbase Onchain SPV Ltd. випускає відповідний токен B20 проти кожної базової акції або відповідної частки. Емітент діє на території Abu Dhabi Global Market і зберігає активи окремо від Coinbase через механізм зберігання.
Coinbase описує кожен токен як бенефіціарну вимогу на відповідну акцію, а не як синтетичний інструмент, який лише слідує за її ціною. Однак власники токенів не внесені безпосередньо до реєстру акціонерів базової компанії.
Alpaca Securities виступає брокером і зберігачем для публічних акцій. Компанія зареєстрована в Комісії з цінних паперів і бірж США і є членом Фінансового регуляторного органу та Корпорації захисту інвесторів у цінні папери.
Coinbase заявляє, що акції розміщені в сегрегованому зберіганні, захищеному від банкрутства. Проспекти продуктів містять конкретні юридичні умови, комісії та ризики, пов'язані з кожним токеном.
Обсяг DEX досяг майже 228 мільйонів доларів за один місяць
Дані Token Terminal показали обсяг торгів токенами акцій, випущених Coinbase, на рівні 227,7 мільйона доларів на децентралізованих біржах Base за 30 днів, що передували останньому розширенню.
Аналітична платформа вимірює угоди, виконані через децентралізовані майданчики, а не перекази між адресами блокчейну. Щоденна активність DEX перевищила 33 мільйони доларів на піку, згідно з тим самим набором даних.
Раніше оновлення Token Terminal показало сукупний обсяг у 124,8 мільйона доларів, причому NVDAc становив 71,6 мільйона доларів, або 57% зафіксованої на той момент активності. Таким чином, обсяг продовжував зростати після першого сплеску, пов'язаного із серпневим запуском.
Окремі дані RWA.xyz показали, що сектор токенізованих акцій уже зростав до того, як Coinbase додав нові продукти. Наприкінці серпня місячні перекази зросли на 415% до 29,5 мільярда доларів, тоді як вартість токенізованих акцій, розподілених в ончейні, становила близько 2,54 мільярда доларів.
Обсяг переказів і обсяг торгів вимірюють різні види діяльності. Перекази можуть включати рух застави, автоматизовані транзакції або переміщення активів між застосунками, тоді як обсяг DEX фіксує обміни токенів, здійснені через децентралізовані біржі.
RWA.xyz також нарахував близько 1,3 мільйона активних адрес на місяць та 2,36 мільйона токенізованих акціонерів на той час. Загальна кількість гаманців не обов'язково відображає окремих осіб, оскільки один користувач може контролювати кілька адрес, а кастодіальні послуги можуть об'єднувати активи, що належать кільком клієнтам.
Власники токенів можуть торгувати та використовувати активи в DeFi
Відповідні користувачі можуть зберігати токени акцій Coinbase у кастодіальних гаманцях та торгувати ними поза звичайним робочим часом Nasdaq або Нью-Йоркської фондової біржі. Ончейн-ринки можуть залишатися відкритими протягом ночі, у вихідні та під час свят на ринку США.
Coinbase також дозволяє активам B20 підключатися до підтримуваних децентралізованих фінансових додатків. Aerodrome забезпечує децентралізовану торгову ліквідність, тоді як Aave, Morpho та Euler підтримують або планують підтримувати функції кредитування та запозичення.
Інші інтеграції, перелічені під час першого запуску, включали 0x, 1inch, KyberSwap та CoW Swap. Chainlink надає цінову інформацію, призначену для допомоги додаткам відстежувати зміни вартості, яку представляє кожен токен.
Ця схема дозволяє відповідному власнику придбати токен через децентралізовану біржу, а потім використовувати його як заставу на сумісному кредитному ринку. Доступ, ліміти запозичення та умови ліквідації залежать від правил, встановлених кожним протоколом.
Ціни можуть відхилятися від базових акцій, коли ринки США закриті, особливо якщо ончейн-ліквідність стає низькою. Проспект Coinbase попереджає, що перерви в роботі ринку, обмежена ліквідність та різні години торгівлі можуть спричинити торгівлю токеном вище або нижче акцій, які він представляє.
Корпоративні дії також працюють інакше, ніж у стандартному брокерському рахунку. Coinbase заявляє, що дивіденди зазвичай реінвестуються в додаткові базові акції після застосування податків і комісій, при цьому ончейн-мультиплікатор коригує вартість акцій, яку представляє кожен токен.
Сировинна кількість токенів у гаманці не змінюється при оновленні мультиплікатора. Coinbase використовує той самий механізм для обліку дроблення акцій, не порушуючи позиції, що утримуються в DeFi-додатках.
Інвестори зі США залишаються виключеними з пропозиції Base
Хоча більшість базових компаній зареєстровані або котируються в Сполучених Штатах, Coinbase не робить цінні папери B20 доступними для осіб зі США. Ці продукти не були зареєстровані відповідно до Закону про цінні папери 1933 року або законів про цінні папери штатів.
Coinbase пропонує їх відповідно до Регулювання S, винятку SEC для кваліфікованих операцій з цінними паперами, що здійснюються за межами Сполучених Штатів. Обмеження застосовується до продажів, здійснених у країні, та операцій, що виконуються для рахунку або на користь особи зі США.
Американські клієнти можуть отримати доступ до звичайних акцій та біржових інвестиційних фондів через Coinbase Capital Markets, але регульований брокерський сервіс відокремлений від активів B20 на Base. Apex Clearing здійснює виконання, кліринг та зберігання для звичайного брокерського обслуговування.
Користувачі, які отримують токен B20 через відкритий децентралізований ринок, все одно повинні пройти перевірку особи, санкцій та юрисдикції емітента, щоб стати верифікованими власниками. Незгідно з умовами продукту, неверифіковані власники не можуть погасити токени на базові акції, долари США або прийняті стейблкоїни.
Верифіковане погашення передбачає комісію 0,05% і може зіткнутися із затримками, спричиненими перевірками відповідності, процедурами розрахунків або продажем базового цінного паперу. Кінцева сума може відрізнятися від вартості, відображеної під час подання запиту на погашення.
Токени Coinbase також почали з'являтися в інвестиційних продуктах третіх сторін. У серпні Bitwise представив три автоматизовані портфелі для відповідних неамериканських користувачів, що охоплюють Magnificent Seven плюс SpaceX, робототехнічні компанії та компанії зі штучного інтелекту.
Моделі Bitwise використовують Glider для виконання угод та ребалансування активів, що зберігаються у власному гаманці користувача. Bitwise стягує комісію за методологію у розмірі 0,15%, не враховуючи платформові збори Glider та торгові витрати, понесені під час коригування портфеля.
