Dinari представив токенізований доступ до всього індексу S&P 500 для американських інвесторів, дозволяючи відповідним користувачам торгувати акціями на основі блокчейну, які один до одного забезпечені базовими цінними паперами.
Підсумок
- Dinari запустив токенізовані версії всіх акцій S&P 500 для відповідних американських інвесторів.
- Користувачі можуть купувати та продавати акції на основі блокчейну через гаманці з самозберіганням, поповнені USDC.
- Кожна токенізована акція забезпечена базовим цінним папером, що зберігається в регульованому депозитарії, і надає права інвестора.
- Запуск відбувається на тлі зростання конкуренції в сфері токенізованих акцій серед крипто- та фінансових компаній.
- Dinari заявляє, що його платформа вже доступна в 85 юрисдикціях і підтримує понад 6100 токенізованих активів.
За даними Fortune, запуск розширює платформу Dinari для акцій на основі блокчейну через систему, орієнтовану на гаманці, яка дозволяє користувачам поповнювати рахунки USDC замість використання традиційної брокерської інфраструктури.
Запуск дозволяє відповідним користувачам у США купувати та продавати токенізовані акції через гаманці з самозберіганням замість звичайних брокерських рахунків.
Dinari заявив, що запуск поєднує токенізовані акції зі стейблкойн-платежами через партнерство з Circle, створюючи, за його словами, зв'язок між ринком стейблкойнів обсягом приблизно 300 мільярдів доларів і ринком акцій США обсягом понад 60 трильйонів доларів.
Circle відмовився від коментарів, посилаючись на період тиші перед майбутнім звітом про прибутки.
Dinari замінює традиційний брокерський доступ токенізованими акціями
Замість використання традиційного брокерського процесу, платформа Dinari дозволяє користувачам поповнювати рахунки USDC і зберігати токенізовані акції безпосередньо в сумісних гаманцях. Компанія заявила, що ця модель усуває кілька рівнів традиційної брокерської системи, дозволяючи інвесторам зберігати контроль над своїми активами.
Кожен токенізований цінний папір, брендований як dShare, забезпечений один до одного базовою акцією, що зберігається в регульованому депозитарії. За словами Dinari, власники зберігають права, пов'язані з базовими цінними паперами, включаючи право голосу, грошові дивіденди, що виплачуються в нативних USDC, корпоративні дії та викуп за ринковими цінами.
Оскільки перекази відбуваються на блокчейн-інфраструктурі, транзакції можуть розраховуватися майже миттєво, а не за стандартним циклом розрахунків на ринку. Dinari також заявив, що токенізовані портфелі можуть переміщуватися між підтримуваними платформами, а не залишатися прив'язаними до одного брокерського рахунку.
Компанія додала, що її платформа для токенізованих акцій вже доступна в 85 юрисдикціях за межами нового запуску в США і наразі підтримує 6139 активних токенізованих активів.
Ринок токенізованих акцій продовжує розширюватися
Нещодавній звіт a16z crypto показав, що ринкова вартість токенізованих акцій зросла приблизно на 600% до майже 1,7 мільярда доларів до кінця червня, оскільки все більше фінансових компаній впроваджують версії традиційних цінних паперів на основі блокчейну.
Хоча такі компанії, як Securitize і Figure, розробили пропозиції токенізованих активів, Fortune повідомила, що вони здебільшого зосередилися на приватних або спеціалізованих активах. Співзасновник і генеральний директор Dinari Габріель Отте заявив, що модель його компанії відрізняється тим, що робить публічно торговані акції США доступними через токенізовані цінні папери.
Запуск також відбувається на тлі зростання конкуренції в сфері токенізованих акцій. Robinhood нещодавно представив продукти токенізованих акцій через свою блокчейн-мережу для відповідних європейських користувачів, тоді як Coinbase і Base заявили, що працюють над токенізованими акціями з забезпеченням один до одного з використанням регульованих структур.
Dinari також розширив свою регуляторну та інституційну присутність за останні два роки. У липні 2024 року компанія приєдналася до Blockchain Association, щоб брати участь в обговоренні політики США щодо токенізованих цінних паперів, структури ринку цифрових активів та фінансового регулювання.
На той час Dinari заявив, що токенізація повинна працювати в рамках існуючих законів про цінні папери, зберігаючи захист інвесторів, уже встановлений на традиційних ринках капіталу. Компанія також зазначила, що вона діє як зареєстрований в SEC трансфер-агент, а її дочірня брокерсько-дилерська компанія зареєстрована в SEC і є членом FINRA та SIPC.
Генеральний директор вказує на давні проблеми ринкової структури
У розмові з Fortune Отте сказав, що ідея Dinari виникла з його власного досвіду після звільнення з компанії з діагностики раку Freenome, де він був співзасновником.
Після того як він став клієнтом фірм з управління капіталом, він, за його словами, виявив, що традиційна інвестиційна система є складною для розуміння, оскільки клієнти часто мають обмежену видимість того, як управляються їхні гроші. Він стверджував, що існуючі ринки капіталу, як правило, віддають перевагу усталеним учасникам і забезпечують обмежену прозорість для індивідуальних інвесторів.
Отте також критикував роль Depository Trust and Clearing Corporation, описуючи її як централізовану систему, яка ускладнює інвесторам вільне переміщення активів між брокерськими компаніями. За його словами, володіння на основі блокчейну може усунути багато з цих обмежень, дозволяючи інвесторам контролювати токенізовані цінні папери безпосередньо через цифрові гаманці.
Fortune цитує Отте, який сказав, що він очікує, що токени, випущені на блокчейні, з часом стануть надійним записом права власності на акції, дозволяючи інвесторам володіти активами безпосередньо, а не через численних посередників.
Dinari продовжує створювати регульовану блокчейн-інфраструктуру
Заснована у 2021 році Габріелем Отте, колишнім керівником LegalZoom Чесом Рампенталем та засновником Crunchyroll Брендоном Ої, компанія Dinari продовжує створювати інфраструктуру, яка з'єднує регульовані фінансові установи з блокчейн-розрахунками.
Раніше цього року компанія представила Dinari Financial Network — структуру, призначену для з'єднання брокерів-дилерів, бірж, зберігачів, емітентів та трансфер-агентів протягом усього життєвого циклу токенізованих цінних паперів.
За словами Dinari, мережа підтримує випуск, торгівлю, зберігання, розрахунки, розподіл дивідендів та корпоративні дії, дозволяючи фірмам-учасникам зберігати свої існуючі регуляторні обов'язки.
Компанія також співпрацювала з усталеними фінансовими та крипто-фірмами над ініціативами з токенізації. Раніше учасниками Dinari Financial Network були Gemini, BitGo та VanEck, а інше партнерство з S&P Dow Jones Indices та Chainlink вивело індекс S&P Digital Markets 50 на блокчейн-інфраструктуру.
