Гаманець, який аналітики блокчейну пов'язують з Гарретом Джином, збільшив свою коротку позицію по ZEC, незважаючи на вже наявний нереалізований збиток приблизно в 24 мільйони доларів.
Повідомляється, що акаунт додав 7000 ZEC до шорту за ціною близько 1195 доларів, збільшивши загальну позицію до 39 760 ZEC. Додаткова угода коштувала близько 8,4 мільйона доларів і підняла середню ціну входу в позицію з приблизно 444 до 576,30 доларів.
Згідно з актуальною ціною ZEC на MEXC, Zcash торгувався близько 1179,65 доларів на момент перевірки 7 вересня. Актив досяг максимуму за 24 години на рівні 1254,93 доларів і залишався зростаючим майже на 44% за сім днів.
Таким чином, позиція все ще глибоко збиткова, навіть після того, як вищий ціновий вхід покращив середню вартість.
Позиція втрачає майже 4 мільйони доларів за кожні 100 доларів зростання
Розмір короткої позиції Гаррета Джина по ZEC робить відносно невеликі зміни ціни фінансово значущими.
При 39 760 ZEC у шорті, кожне збільшення ціни ZEC на 1 долар додає приблизно 39 760 доларів до нереалізованого збитку. Збільшення на 100 доларів додало б близько 3,98 мільйона доларів, якщо розмір позиції залишиться незмінним.
Зворотне також вірно. Якщо ZEC впаде на 100 доларів, нереалізований збиток шорту зменшиться приблизно на ту ж суму.
При ринковій ціні близько 1180 доларів, різниця між поточною ціною та заявленою середньою ціною входу 576,30 доларів становить близько 603 доларів за ZEC. Помноживши на позицію, це дає збиток, близький до заявлених 24 мільйонів доларів.
Позиція не обов'язково була ліквідована, оскільки ліквідація залежить від кредитного плеча, застави та інших позицій, що утримуються на тому ж акаунті. Один трекер розмістив його приблизну ціну ліквідації близько 2292 доларів, хоча ця цифра може змінюватися, коли трейдер додає заставу або коригує експозицію.
Додавання на рівні 1195 доларів змінює угоду, але не стирає збиток
Додавання нового шорту за значно вищою ціною наближає середній вхід до поточного ринку.
До останньої угоди акаунт, як повідомлялося, був у шорті на 32 760 ZEC із середньою ціною близько 444 доларів. Додавання 7000 ZEC близько 1195 доларів підняло комбіновану середню ціну до приблизно 576,30 доларів.
Це покращує чутливість позиції до майбутнього падіння. Якщо ZEC впаде, щойно додані контракти почнуть приносити прибуток з набагато вищої початкової точки.
Однак усереднення в збитковий шорт також збільшує загальну експозицію. Якщо ралі продовжиться, збитки зростатимуть швидше, оскільки акаунт тепер тримає більше контрактів ZEC.
Тому стратегія залежить як від напрямку, так і від часу. Пізніша корекція може покращити угоду, але інший сквіз створить додатковий тиск на акаунт до того, як ця корекція настане.
Це може бути відносна вартісна угода, а не ставка проти криптовалюти
Той самий приписаний суб'єкт, як повідомляється, тримає довгу позицію по BTC вартістю приблизно 107 мільйонів доларів.
Це важливо, оскільки свідчить про те, що трейдер не просто ставить на те, що весь криптовалютний ринок впаде. Комбінація довгої позиції по BTC і короткої по ZEC може виражати більш конкретний погляд: Bitcoin перевершить Zcash з поточних оцінок.
Такий тип позиції може приносити гроші, навіть якщо обидва активи зростають, за умови, що BTC зростає більше, ніж ZEC. Це також може спрацювати, якщо обидва впадуть, але ZEC впаде швидше.
На даний момент сталося протилежне. Різке випередження ZEC створило великий збиток на шорті, тоді як заявлений прибуток по довгій позиції BTC був занадто малим, щоб компенсувати його.
Погляд MEXC полягає в тому, що коротку позицію по ZEC слід розглядати як відносну вартісну та середньорозворотну угоду, а не як простий прогноз, що Zcash має впасти. Довга позиція по BTC показує, що акаунт залишається під впливом ширшого крипто-ралі, намагаючись ізолювати те, що він вважає надмірною силою ZEC.
Попередній успішний шорт по ZEC може пояснити впевненість
Акаунт, приписаний тому ж трейдеру, раніше відкрив великий шорт по ZEC у травні і, як повідомляється, закрив його в червні з реалізованим прибутком близько 11,2 мільйона доларів.
Цей попередній успіх може допомогти пояснити, чому трейдер готовий продовжувати додавати під час поточного ралі. Стратегія, яка спрацювала один раз, може заохотити трейдера повторити її, коли актив знову виглядає перегрітим.
Ринкове середовище тепер інше.
ZEC отримав підтримку від попиту на нові інвестиційні продукти, відновленого інтересу до фінансової конфіденційності та технічних розробок у мережі Zcash. Поточне ралі також змусило багато ведмежих позицій закритися, створюючи додатковий тиск на купівлю.
Попередня прибуткова угода не гарантує, що той самий підхід спрацює за нових ринкових умов. Рішення додати на рівні 1195 доларів може зрештою покращити результат, але воно також показує, як попередній успіх може призвести до більшого ризику, коли ринок відмовляється розвертатися.
Великий шорт може стати паливом для ще одного сквізу
Відкриття шорту спочатку додає тиск на продаж, але закриття вимагає викупу ZEC назад.
Якщо ZEC продовжить зростання, приписаний акаунт може бути змушений скоротити свою позицію, додати заставу або прийняти більший нереалізований збиток. Будь-яке рішення закрити значну частину 39 760 ZEC створить ордери на купівлю на ринку.
Це не означає, що трейдери повинні очікувати автоматичної ліквідації. Повідомлений акаунт тримає значну заставу та інші позиції, тоді як його оціночний рівень ліквідації залишається значно вищим за нещодавню ринкову ціну.
Більш безпосереднім сигналом було б добровільне скорочення. Якщо гаманець почне викуповувати ZEC нижче своєї оціночної ціни ліквідації, інші трейдери можуть інтерпретувати цей крок як втрату впевненості та спробувати посилити тиск далі.
З іншого боку, подальші збільшення можуть поглинути частину попиту на купівлю та зробити позицію більш прибутковою, якщо спотова динаміка зрештою послабшає.
Одна позиція кита не визначає ціну ZEC
Великі публічні позиції привертають увагу, оскільки трейдери можуть спостерігати за ними в реальному часі. Це може створити враження, що ринок бореться з одним ідентифікованим китом.
На практиці напрямок ціни ZEC все ще залежить від ширшого спотового попиту, потоків інвестиційних продуктів, позиціонування деривативів та ліквідності ринку.
Шорт на 47 мільйонів доларів є значним, але цього недостатньо, щоб контролювати актив із ринковою капіталізацією близько 20 мільярдів доларів. Позиція найбільше значення має як джерело потенційного примусового викупу, а не як доказ того, що ZEC переоцінений або ось-ось впаде.
Трейдери також повинні пам'ятати, що мітки гаманців базуються на моделях транзакцій, зв'язках фінансування та атрибуції аналітиків. Якщо власник гаманця публічно не підтверджує контроль, позицію слід описувати як пов'язану або приписану Гарретту Джину, а не як беззаперечно йому належну.
Що трейдерам слід спостерігати далі
Перша змінна — чи продовжить акаунт збільшувати позицію. Подальші додавання підвищать його середню точку входу, але також збільшать доларовий збиток, який спричиняє кожен рух ZEC вгору.
Друга — спотовий попит на ZEC. Якщо купівля залишається сильною після нещодавніх ліквідацій шортів, ринок може мати достатньо реального попиту, щоб тримати тиск на великі ведмежі позиції. Якщо спотова активність впаде, стиснення шортів може втратити імпульс.
Зміни відкритого інтересу також корисні. Зростання ціни та зростання відкритого інтересу вказують на те, що входять нові позиції з кредитним плечем. Зростання ціни зі зниженням відкритого інтересу більш узгоджується з витісненням існуючих шортів.
Нарешті, трейдери повинні стежити за приписаним гаманцем на предмет переказів застави, часткових закриттів та змін у його довгій позиції BTC. Скорочення обох позицій може вказувати на те, що ширша стратегія відносної вартості розгортається.
FAQ
Наскільки великий шорт ZEC, про який повідомляють, у Гарретта Джина?
Суб'єкт гаманця, приписаний Гарретту Джину, за повідомленнями, тримає коротку позицію на 39 760 ZEC, з номінальною вартістю приблизно 47 мільйонів доларів, коли було зафіксовано останнє додавання.
Яка середня ціна входу?
Після додавання 7 000 ZEC близько 1 195 доларів, повідомлена середня ціна входу зросла приблизно до 576,30 долара.
Скільки втрачає позиція?
При цінах ZEC близько 1 180–1 200 доларів позиція несе нереалізований збиток приблизно 24 мільйони доларів. Точна цифра постійно змінюється разом із ринковою ціною.
Чи підтверджено, що Гарретт Джин є власником гаманця?
Жодного публічного підтвердження не виявлено. Зв'язок походить від міток та атрибуції, наданих ончейн-аналітиками, тому найточніший опис — це суб'єкт гаманця, пов'язаний із Гарреттом Джином.
Чи спричинить великий шорт ще один ралі ZEC?
Не сам по собі. Він може додати тиск на купівлю, якщо позицію буде скорочено або ліквідовано, але ZEC все одно потребує ширшого ринкового попиту, щоб підтримувати свою ціну. Великий шорт — це потенційне паливо для стиснення, а не гарантований бичачий сигнал.
