Коротко
- Goldman Sachs погодився придбати NEOS Investments в угоді на суму до 2,25 мільярда доларів, додавши близько 30 мільярдів доларів у біржових фондах доходу на основі опціонів — включаючи один із найбільших на ринку фондів Bitcoin covered-call.
- Це придбання дає Goldman готовий бізнес крипто-дохідних ETF, що є набагато швидшим шляхом, ніж власна заявка від квітня на Bitcoin Premium ETF, яку деякі аналітики розглядали як спробу випередити аналогічний продукт BlackRock.
- Цей крок використовує бум деривативних дохідних ETF — приблизно 180 мільярдів доларів активів і понад 70% річного зростання з 2021 року, за даними Morningstar — з криптовалютою, яка стає все більш помітною частиною.
Goldman Sachs купує шлях до крипто-дохідних фондів, укладаючи угоду на суму до 2,25 мільярда доларів для придбання NEOS Investments, спеціаліста з ETF, який стоїть за одним із найбільших на ринку продуктів Bitcoin covered-call.
Фірма з Волл-стріт повідомила у вівторок, що придбання за гроші та акції, залежне від певних показників ефективності та цільових показників обслуговування, включить приблизно 30 мільярдів доларів у біржових фондах доходу на основі опціонів NEOS до Goldman Sachs Asset Management.
Очікується, що угода буде закрита в першому кварталі 2027 року, за умови отримання регуляторного схвалення. Хоча оголошення було зосереджено на ширшій лінійці деривативних доходів NEOS, а не на криптовалютах, придбання тихо надає Goldman позицію в біржових фондах на цифрові активи, до якої вона сама йшла.
Ця позиція проходить через флагманський фонд NEOS з покритими колами на біткоїн, BTCI, який накопичив близько 1 мільярда доларів активів з моменту запуску. Стратегія генерує щомісячний дохід, продаючи опціони на біткоїн-експозицію — надаючи інвесторам прибутковість в обмін на обмеження потенційного зростання — і NEOS має подібний продукт на Ethereum, що дає Goldman миттєвий масштаб у ніші, яку вона лише почала освоювати на папері.
Goldman у квітні подала заявку на власний Bitcoin Premium ETF, фонд, призначений для отримання доходу шляхом виписування опціонів, прив'язаних до спотових біткоїн-ETF. Як Decryptповідомляв тоді, така структура спонукала деяких аналітиків припускати, що Goldman намагається обійти аналогічну заявку BlackRock. Пряме придбання NEOS є набагато швидшим шляхом, поглинаючи усталеного керуючого та його криптофонди, а не чекаючи, поки новий продукт набере обертів.
Ця покупка відбувається на тлі того, як ETF на похідний дохід стрімко входять в один із найшвидше зростаючих сегментів ринку, розширившись до приблизно 180 мільярдів доларів активів із сукупним річним темпом зростання понад 70% з 2021 року, згідно з Morningstar. Криптовалюта стала все більш помітною частиною цієї категорії, оскільки емітенти змагаються за те, щоб обгорнути Bitcoin та Ethereum у структури, що приносять дохід.
Голова та генеральний директор Девід Соломон, який описував себе як такого, що володіє "дуже малою, але деякою" кількістю Bitcoin, окреслив угоду в контексті стратегій доходу та результатів NEOS загалом.
Співзасновники Гарретт Паолелла та Трой Кейтс приєднаються до Goldman Sachs Asset Management як партнери після завершення угоди.
