Нові дані показують, що індивідуальні інвестори все ще тримають більшість пропозиції біткоїна, випереджаючи інституції, корпорації, фонди та державні гаманці.
Підсумок
- Нові дані показують, що фізичні особи все ще тримають приблизно дві третини біткоїна, переважаючи інституції та ETF.
- Більшість біткоїна все ще зберігається приватними інвесторами, а інституції контролюють лише невелику частку, свідчать дані.
- Інституції можуть купувати біткоїн, але фізичні особи все ще становлять найбільшу частку власності.
Останні кілька років були сповнені розмов про те, як інституції поглинули пропозицію біткоїна. Проте дані показують, що переважна кількість все ще зберігається фізичними особами.
На диво, нові дані показали, що фізичні особи все ще утримують найбільше біткоїна за часткою ринку. Вони тримають значно більше, ніж підприємства, фонди та ETF, і навіть гаманці епохи Сатоші. За останні кілька років було багато припущень щодо стратегій купівлі та утримання корпорацій та інституцій. Однак, можливо, саме фізичні особи вирішили триматися за свою криптовалюту.
Поточна сегментація ринку біткоїна
У зв'язку з нестабільною глобальною геополітичною ситуацією люди масово тікають від ризикованих активів, таких як криптовалюта. На момент написання ціна біткоїна становить 63 730 доларів. За останні п'ять днів вона коливалася в межах від 60 000 до 65 000 доларів, без ознак прориву вгору. Для багатьох це свідчить про те, що люди не купують, але й не продають, що створює стагнацію. Проте саме ті, хто тримає криптовалюту, викликають найбільше здивування.
Нещодавнє дослідження, проведене на основі даних публічних гаманців, показало, що фізичні особи тримають 66% пропозиції біткоїна. Відображаючи гаманці, які, як відомо, взаємодіють з біржами, кастодіанами та великими власниками, воно показало незначну частку інституційних та корпоративних активів. Натомість лише 7,8% належало підприємствам, 7,2% - фондам та ETF. Гаманці епохи Сатоші мали 4,6%, а уряди - лише 2,1%.
Разом увесь інституційний інвестиційний сектор, включаючи підприємства та торгові організації, тримає лише 15% пропозиції. З урахуванням решти, лише 4,5% біткоїна залишається для видобутку. За оцінками, 7,7% решти було втрачено. Це означає, що 19% охоплює інші категорії, а решта, приблизно дві третини, зберігається приватними особами.
Парадокс соціальних медіа
Це також спростовує нещодавню теорію про те, що відсутність обговорень біткоїна та Ethereum у соціальних медіа спричинена інституційним впровадженням. У липні були опубліковані дані, які показали, що згадки цих двох термінів досягли найнижчого рівня за два місяці на платформі X. Згадки про біткоїн впали приблизно до 130 000, тоді як Ethereum - до 40 000 на тиждень.
Звіти про ці дані підкреслювали це як перехід до інституційних покупок. Зокрема, багато хто відзначав це як повернення до часів 2020 року, до появи інституційної ери. Однак нові дані свідчать про те, що можуть бути й інші причини, особливо враховуючи, що інституції не тримають таку кількість, як вважали люди.
По-перше, можливо, X просто втрачає користувачів. Це тенденція, яка триває: 33 мільйони користувачів покинули платформу з січня 2024 по 2025 рік. Ці люди могли перейти в інші місця для обговорення криптовалюти. Це може бути Reddit або приватні месенджери, такі як Telegram.
Також можливо, що люди просто шукають інформацію в інших місцях. Оскільки криптовалюта стала більш відомою, люди стали більш обізнаними. Регуляторні оголошення та припливи і відпливи ETF-продуктів дають кращі орієнтири, ніж спекулянти на X.
Нарешті, криптовалюта може бути вже не такою новою та захоплюючою, як колись. Вона поступилася місцем розмовам про токенізацію, а штучний інтелект перехопив багато заголовків, які вона обіцяла як провісник нового світу. Оскільки вона більше не є найновішою та найцікавішою темою, про неї менше говорять. Це зовсім не означає, що люди втратили інтерес, а просто сигналізує про те, що люди тепер її приймають.
Як це має вплинути на торгівлю?
У періоди волатильності роздрібні інвестори часто схильні до більш емоційної торгівлі. Вони можуть швидко продавати та купувати, на відміну від компаній, які мають приймати довгострокові рішення, погоджені багатьма людьми. Це в основному і є причиною поточної стагнації біткоїна.
Проте здається, що насправді все навпаки, і роздрібні інвестори насправді стають стійкішими. HODL — це назва сектора для «Тримайся заради життя», що означає, що ви тримаєте біткоїн, доки його вартість не зросте експоненційно. Багато інвесторів трималися через бурхливі ринкові цикли. Насправді, кити, які є приватними покупцями, що володіють великими обсягами, часто можуть змінювати ринкові тенденції, якщо вони починають скуповувати або навіть скидати свою криптовалюту. Це свідчить про те, що вони все ще відіграють величезну роль у напрямку, який можуть приймати ціни.
Це показує, що, незважаючи на те, що говорять медіа та учасники криптоіндустрії, ця сфера все ще надзвичайно децентралізована. Попри всю галас навколо інституційного впровадження та підтримки урядів, біткоїн, зокрема, все ще утримується приватними особами. Ті, хто хоче побачити, як це зміниться в найближчому майбутньому, повинні стежити за припливами та відпливами в ETF-продукти, а також за змінами в урядовому законодавстві не лише в США, а й за їх межами.
