Kalshi відкрив свою живу книгу замовлень для передплатників DoubleZero Edge, надаючи дані рівня 1 та рівня 2 для спортивних контрактів та крипто-перпетуалів через виділену волоконно-оптичну мережу.
Підсумок
- Kalshi став першим ринком прогнозів, який публікує дані книги замовлень у реальному часі через DoubleZero Edge.
- Потік охоплює дані рівня 1 та рівня 2 на спортивних та крипто-перпетуальних ринках.
- Kalshi відмовиться від своєї частки доходу видавця на один рік, хоча передплатники все одно повинні платити мережеві збори.
- DoubleZero планує додати історичні дані Kalshi у пізнішому випуску без зазначеної дати запуску.
Потік Kalshi надає повну глибину книги замовлень
DoubleZero Foundation та Kalshi заявили в оголошенні від 12 серпня, що жива книга замовлень біржі тепер доступна через DoubleZero Edge, починаючи з найбільш активно торгуваних спортивних та крипто-перпетуальних ф'ючерсних контрактів.
У рамках розгортання передплатники можуть отримувати інформацію Top of Book та Trades, відому як дані рівня 1, разом з інформацією Depth of Book, або даними рівня 2. Рівень 1 показує найкращі доступні ціни попиту та пропозиції, а також виконані угоди, тоді як рівень 2 відображає замовлення на кількох цінових рівнях.
Повна глибина книги може дати кількісним фірмам та маркет-мейкерам більш детальне уявлення про ліквідність, ніж базовий ціновий потік. За словами компаній, передплатники отримують інформацію у послідовному, машиночитаному форматі, який можна інтегрувати в автоматизовані системи ціноутворення, хеджування та торгівлі.
До нового потоку, за словами DoubleZero, фірмам часто доводилося збирати окремі відповіді з інтерфейсів прикладного програмування Kalshi та відновлювати книгу замовлень на власних серверах. Edge пакує дані в підписний продукт, усуваючи частину цієї внутрішньої обробки.
Запуск охоплює кожну спортивну подію Kalshi та ринок крипто-перпетуальних ф'ючерсів, включених у початкові категорії, згідно з релізом. Kalshi Research надає опубліковану інформацію, а DoubleZero займається її доставкою підключеним передплатникам.
Жодна з компаній не розкрила ціну підписки, кількість початкових клієнтів або виміряну затримку для потоку Kalshi. DoubleZero описав з'єднання як низькозатримкове, але не опублікував незалежні тести, що порівнюють його продуктивність з прямим доступом до API або іншими службами ринкових даних.
Історичні дані також відсутні у першій версії. DoubleZero заявив, що має намір запропонувати історичну інформацію Kalshi в майбутньому випуску, хоча компанія не надала жодних графіків або деталей ціноутворення.
DoubleZero застосовує свою волоконно-оптичну мережу до ринків прогнозів
Замість того, щоб надсилати кожному передплатнику окрему копію потоку, DoubleZero Edge використовує багатоадресне розповсюдження. За цією моделлю видавець даних надсилає інформацію один раз, а мережа доставляє її одночасно підключеним користувачам.
DoubleZero заявив, що його система передає дані бірж та блокчейну через виділене волокно, а не покладається лише на публічний інтернет. Традиційні біржі, включаючи Нью-Йоркську фондову біржу, Nasdaq та CME, використовували подібні моделі розповсюдження для постачання торговим фірмам інформації в реальному часі.
Остін Федера, співзасновник DoubleZero, сказав, що усталені фінансові фірми витратили роки на створення приватних мереж, які швидко та послідовно переміщують дані. Крипто-ринки, майданчики для перпетуальних ф'ючерсів та платформи прогнозів, додав він, розвивалися без такої спільної інфраструктури.
«Традиційні фінанси зрозуміли цю концепцію абсолютно правильно: доступ до даних є критичною частиною ринкової структури», — сказав Федера.
Розгортання Kalshi розширює сервіс, який спочатку зосереджувався на даних блокчейну. У квітні crypto.news повідомляв, що DoubleZero запустив свою публічну бета-версію Edge з 379 валідаторами Solana, які публікують дані транзакцій через мережу.
На момент запуску ці валідатори представляли близько 43% ставленого запасу Solana. Квітневий сервіс надсилав сирі пакети Solana через приватне волокно та зафіксував середнє покращення доставки на шість мілісекунд порівняно зі звичайною маршрутизацією, згідно з даними DoubleZero, наведеними в попередньому звіті.
Ціни на підписку для бета-версії Solana коливалися від 30 до 100 доларів США в USDC за пристрій та за епоху, залежно від місця розташування. DoubleZero не повідомила, чи застосовується така ж структура ціноутворення до продукту Kalshi.
Енді Росс, керівник інституційного напрямку Kalshi, заявив, що фірми, які використовують біржу, все більше перетинаються з учасниками традиційних ринків. Надання книги замовлень через Edge, за словами Росса, дає цим компаніям ще одне з'єднання даних для ринків, що торгуються на Kalshi.
Kalshi відмовляється від своєї частки доходу від даних на один рік
В рамках комерційної угоди Kalshi не стягуватиме свою звичайну частку доходу від підписки Edge протягом першого року роботи каналу даних.
DoubleZero заявила, що видавці даних зазвичай отримують відсоток від плати за підписку після спалювання протоколу. Оскільки Kalshi відмовляється від цієї частки, початкова ціна базуватиметься на доставці через мережу, а не на додатковій платі за ліцензування даних від біржі.
Відмова не надає безкоштовного доступу. Торгові фірми повинні підписатися на DoubleZero Edge та відповідати його вимогам до підключення, перш ніж отримувати канал даних, при цьому компанії не розкрили мережеву плату, що стягується за цей конкретний продукт.
Після закінчення першого року Kalshi може почати отримувати частину доходу від підписки за стандартною моделлю видавця DoubleZero. В оголошенні не розкрито потенційний відсоток і не підтверджено, чи зміняться ціни для клієнтів після завершення відмови.
Попит на більш структурований канал даних зростає після того, як активність торгів на ринках прогнозів зросла протягом літа. Дані, опубліковані 3 серпня, показали, що сукупний обсяг ринків прогнозів у липні досяг 50,59 мільярда доларів, що на 7,8% більше, ніж переглянутий червневий показник у 46,95 мільярда доларів.
На Kalshi припадало 37,7 мільярда доларів, або близько 74,5% сукупного липневого показника для Kalshi, Polymarket та Polymarket US. Дані вимірювали умовний обсяг тейкера, тобто загальна сума не відображала дохід біржі або нові депозити клієнтів.
Американські трейдери отримують ще один шлях до регульованих криптоданих
Криптовалютний канал Kalshi включає контракти, запроваджені під час її розширення з ринків подій на регульовані безстрокові ф'ючерси. У червні біржа запустила безстрокові ф'ючерси на біткоїн після отримання схвалення від Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами.
Контракт BTCPERP слідує за спотовою ціною біткоїна і залишається відкритим без фіксованої дати закінчення. Згідно з наказом CFTC від 29 травня, Kalshi повинна розміщувати та підтримувати продукт відповідно до Закону про товарні біржі та правил, що застосовуються до призначених контрактних ринків.
Пізніше Kalshi додала інші криптовалютні безстрокові контракти. Ці продукти дали відповідним американським трейдерам внутрішній доступ до деривативів, які переважно пропонувалися офшорними біржами, а дані їх книги замовлень тепер можуть доставлятися через з'єднання DoubleZero.
Kalshi має статус призначеного контрактного ринку CFTC з листопада 2020 року. У січні 2025 року регулятор змінив її призначення, щоб дозволити торгівлю ф'ючерсами через посередників, згідно з реєстром CFTC.
Федеральна реєстрація не вирішила всі правові питання, пов'язані зі спортивними ринками, включеними до нового каналу даних. Кілька штатів стверджують, що спортивні контракти Kalshi підпадають під дію місцевих законів про азартні ігри, тоді як Kalshi наполягає на тому, що CFTC має виключну юрисдикцію щодо контрактів, що торгуються на її федерально регульованій біржі.
Суд Вашингтона заблокував Kalshi у пропозиції спортивних контрактів мешканцям у липні після відхилення аргументу компанії про федеральне превентивне право. Суддя Мічигану також тимчасово обмежив спортивні контракти біржі у червні через звинувачення в тому, що Kalshi працювала без ліцензій, необхідних за державним законом про азартні ігри.
