Лондонська фондова біржа об'єдналася з материнською компанією Kraken Payward, щоб включити акції 100 найбільших компаній, зареєстрованих у Лондоні, у структуру токенізації xStocks, відкриваючи шлях для того, щоб ці продукти зрештою торгувалися через запланований біржею цілодобовий майданчик.
Підсумок
- Лондонська фондова біржа та материнська компанія Kraken Payward включать 100 найбільших компаній, зареєстрованих на LSE, у структуру xStocks.
- Токенізовані акції будуть доступні інвесторам у понад 110 країнах, хоча xStocks залишаються недоступними для інвесторів з Великобританії.
- LSE планує підтримувати торгівлю xStocks на своєму майданчику LSE 24, за умови отримання регуляторного дозволу.
- Payward та LSE вивчатимуть можливість випуску акцій безпосередньо в блокчейні з тими ж правами, що й традиційні акції.
- xStocks згенерували понад 40 мільярдів доларів торгового обсягу, включаючи майже 20 мільярдів доларів, розрахованих у блокчейні.
Payward та Лондонська фондова біржа повідомили у вівторок, що перша партія британських акцій стане доступною як xStocks протягом найближчих тижнів, розширюючи платформу токенізованих акцій, яка вже згенерувала понад 40 мільярдів доларів загального торгового обсягу. Майже 20 мільярдів доларів цієї діяльності було розраховано в блокчейні, а продукти залучили понад 200 000 власників.
Токенізація Лондонської фондової біржі почнеться зі 100 компаній
В рамках партнерства акції 100 найбільших компаній, зареєстрованих на Лондонській фондовій біржі, будуть доступні через структуру xStocks від Payward.
Кожен xStock забезпечується один до одного відповідним базовим цінним папером. Продукти на основі блокчейну можуть торгуватися цілодобово через підтримувані централізовані біржі, переміщуватися в гаманці з самозберіганням та взаємодіяти з сумісними блокчейн-додатками.
Запланований запуск у Лондоні надасть відповідним інвесторам у понад 110 країнах доступ до токенізованих версій компаній, зареєстрованих у Великобританії. xStocks наразі недоступні для інвесторів, які перебувають у Великобританії.
Угода укладена в той час, коли Payward розширює структуру за межі її початкової орієнтації на компанії, зареєстровані в США.
Crypto.news раніше повідомляв у липні, що Payward об'єднався з постачальником фінансової інфраструктури GTN, щоб розширити xStocks на міжнародному рівні, починаючи з акцій, зареєстрованих у Гонконзі, а потім націлившись на Великобританію, Європу, Південну Корею та інші схвалені ринки.
Відповідно до цієї домовленості, GTN погодився надавати інфраструктуру для виконання, зберігання та ведення обліку, що охоплює понад 90 міжнародних фінансових ринків. На той час xStocks підтримували понад 500 токенізованих активів і згенерували понад 37 мільярдів доларів обсягу транзакцій.
Активність продовжувала зростати з того часу. До 18 серпня xStocks обробили понад 38 мільярдів доларів загального обсягу транзакцій, оскільки Kraken запустив 7000 акцій США для відповідних клієнтів у Європейській економічній зоні.
Сервіс розмістив звичайні акції, зареєстровані в США, поруч із понад 700 xStocks та понад 600 криптоактивами в одному акаунті Kraken. Традиційна торгівля акціями в ЄЕЗ здійснюється через Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited, кіпрську інвестиційну фірму, авторизовану відповідно до рамкової директиви ЄС MiFID II.
Дані Payward, опубліковані разом із партнерством з LSE, тепер показують обсяг xStocks понад 40 мільярдів доларів, причому майже половина цієї діяльності була розрахована безпосередньо в блокчейні.
LSE 24 може стати регульованим майданчиком для xStocks
Партнерство виходить за межі розповсюдження токенізованих акцій, зареєстрованих у Лондоні, через існуючу мережу Payward.
За умови отримання регуляторного дозволу Лондонська фондова біржа планує включити xStocks до лістингу та підтримувати їх торгівлю на LSE 24, своєму нещодавно оголошеному цілодобовому майданчику. Очікується, що платформа з часом охопить токенізовані акції зі США, Європейського Союзу, Великобританії та Гонконгу, а інші класи активів можуть бути додані в міру розвитку структури.
Біржа вже готувалася розширити доступ за межі звичайних годин роботи лондонського ринку.
У липні повідомлялося, що LSE готує окремий нічний ринок, запуск якого заплановано на першу половину 2027 року. Початкові плани передбачали, що майданчик пропонуватиме біржові продукти, пов'язані з фондовими ринками Великобританії та США.
Генеральний директор LSE Джулія Хоггетт тоді заявила, що роздрібні трейдери виявляють інтерес до використання часового поясу Лондона для отримання доступу як до британських, так і до міжнародних активів.
Угода з Payward тепер додає токенізовані цінні папери до планів біржі щодо торгівлі за межами стандартної сесії, хоча їх лістинг все ще підлягає схваленню регуляторів.
Співгенеральний директор Payward Арджун Сеті описав цю домовленість як поєднання регульованих фінансових ринків та блокчейн-інфраструктури.
«Протягом багатьох років вважалося, що криптовалюта та традиційні фінанси рухаються до зіткнення, і один з них має програти. Це ніколи не було справжньою історією», — сказав Сеті.
Хоггетт зайняла більш обережну позицію щодо того, як слід розвивати токенізовані ринки.
Токенізація «має розвиватися так, щоб зберігати довіру, права та роль регульованих ринків», — сказала вона.
Payward та LSE можуть випускати акції безпосередньо в блокчейні
Окрема частина партнерства може вивести компанії за межі блокчейн-представлень, підкріплених традиційно випущеними акціями.
Payward та LSE заявили, що вивчатимуть можливість випуску нативно випущених LSE токенів акцій, що дозволить членам біржі випускати та обслуговувати акції безпосередньо в блокчейні.
За запропонованою моделлю, цінні папери, випущені в блокчейні, будуть повністю взаємозамінними зі своїми традиційними аналогами та матимуть ті ж права, що й звичайні акції.
Це відрізняється від поточної структури xStocks, де токени випускаються проти цінних паперів, що зберігаються в рамках базової структури зберігання продукту.
Payward розширює способи використання xStocks у міру зростання обсягів на платформі.
У липні Kraken почав дозволяти відповідним клієнтам за межами Сполучених Штатів використовувати окремі xStocks як забезпечення для ф'ючерсної та маржинальної торгівлі на Kraken Pro.
На момент запуску функції було прийнято десять активів, включаючи токенізовані версії Apple, Nvidia, Tesla, Strategy, Robinhood, Alphabet та кількох великих біржових фондів.
Ф'ючерсне забезпечення стало доступним для відповідних клієнтів за межами США, включаючи клієнтів з ЄЕЗ, тоді як маржинальне забезпечення пропонувалося кваліфікованим користувачам за межами США, але виключало клієнтів з ЄЕЗ.
Kraken застосовує різні дисконти та ліміти забезпечення залежно від активу. Широкі ринкові продукти, такі як токенізовані SPY та QQQ, отримали 10% дисконт при запуску, тоді як кілька окремих акцій мали 20% дисконт, а більш волатильні цінні папери отримали вищі знижки.
Ця функція дозволяє кваліфікованим інвесторам зберігати доступ до токенізованих акцій, використовуючи ті ж активи як забезпечення для інших позицій.
Токенізовані акції переходять в існуючу ринкову інфраструктуру
Токенізовані акції все частіше переходять з крипто-нативних платформ до інфраструктури, якою керують або з якою пов'язані усталені фінансові установи.
Угода з LSE ставить xStocks від Payward у рамки, які в кінцевому підсумку можуть включати пряму торгівлю через регульований фондовий біржовий майданчик, тоді як робота компаній над нативними токенами акцій перемістить сам випуск на блокчейн-інфраструктуру.
Для інвесторів існуюча структура xStocks відрізняється від звичайних акцій, що зберігаються у брокера, тим, як активи можуть передаватися. Традиційні акції залишаються в ринкових та депозитарних системах, які працюють відповідно до графіків біржових торгів та розрахунків, тоді як сумісні токенізовані продукти можуть передаватися між гаманцями та підтримуваними блокчейн-додатками за межами цих торгових годин.
Payward заявив, що структура призначена для того, щоб токенізовані активи могли переміщатися через централізовані біржі, середовища самозберігання та ончейн-фінансові додатки, залишаючись при цьому забезпеченими базовими цінними паперами.
Її міжнародна експансія прискорилася протягом 2026 року. Партнерство з GTN передбачало плани додати цінні папери з кількох великих фондових ринків, тоді як запуск Kraken у ЄЕЗ поєднав тисячі звичайних акцій США з сотнями xStocks в одному регульованому рахунку.
Партнерство з Лондонською фондовою біржею поширило б цю модель на деякі з найбільших публічних компаній Великобританії і могло б зрештою дозволити самим токенам торгуватися через LSE 24, якщо регулятори схвалять план.
Тим часом учасники галузі працювали над використанням токенізованих цінних паперів для функцій, окрім прямого трейдингу, включаючи заставу та кредитні ринки. Липневий запуск застави Kraken є одним із прикладів використання токенізованих акцій для підтримки інших фінансових позицій без необхідності для інвесторів спочатку продавати базовий актив.
Payward та LSE не надали конкретної дати запуску перших xStocks, зареєстрованих у Великобританії, окрім заяви, що вони стануть доступними протягом наступних тижнів.
Компанії також не надали графік для нативно випущених токенів акцій LSE, оскільки ця частина угоди залишається сферою, яку вони планують дослідити.
Акції London Stock Exchange Group впали приблизно на 2% на ранніх торгах у Лондоні у вівторок.
