Глобальна криза з постачанням мікросхем пам'яті призвела до того, що найпопулярніший ноутбук Apple опинився в ситуації «неможливо знайти жодного пристрою».
Для Лі Му (псевдонім), який планував придбати MacBook Air до початку навчального року, це літо видалося особливо довгим. Нещодавно він замовив на офіційному сайті Apple 13-дюймовий MacBook Air з чіпом M5 та 24 ГБ пам'яті, і замовлення показало очікувану доставку з 1 по 8 вересня. Коли він зателефонував до офлайн-магазинів Apple, кілька магазинів відповіли: «Наразі немає в наявності, і ми не можемо гарантувати час прибуття».
Випадок Лі Му не є поодиноким. Time Finance зауважив, що скарги на дефіцит MacBook Air поширені на багатьох соціальних платформах. Терміни доставки на офіційному сайті подовжилися, в офлайн-магазинах важко знайти наявні пристрої, а деякі замовлення заплановані на вересень.
«У таких містах першого рівня, як Пекін і Шанхай, зараз майже будь-який наявний пристрій миттєво розкуповують», — 7 серпня продавець офіційного каналу Apple відповів споживачам, що з травня цього року MacBook Air відчуває дефіцит, а після початку випускних та повернення до школи напруга з постачанням стала ще помітнішою.
Під час нещодавньої телефонної конференції щодо фінансових результатів за третій фіскальний квартал 2026 року Кук визнав, що в кварталі, що закінчився в червні, компанія дійсно зіткнулася з обмеженнями постачання, які в основному вплинули на Mac і меншою мірою на iPhone та iPad. Дивлячись на вересневий квартал, він зазначив, що через зниження гнучкості ланцюга постачання очікується, що вплив обмежень значно посилиться порівняно з попереднім кварталом.
Криза з постачанням спонукала Apple прискорити пошук нових джерел DRAM (динамічної пам'яті з довільним доступом).
Ввечері 9 серпня Zhongxin Jingwei з посиланням на повідомлення заявило, що Apple тестує мікросхеми пам'яті від ChangXin Memory Technologies (CXMT) у своїх продуктах, таких як iPhone та MacBook, щоб полегшити дефіцит пам'яті, спричинений бумом штучного інтелекту. 10 серпня Time Finance звернувся до CXMT (688825.SH) за коментарем, але на момент публікації відповіді не отримав.
Напруга з наявністю, затримки доставки, MacBook Air все ще «неможливо знайти» після підвищення цін
Time Finance відвідав кілька фірмових магазинів Apple та авторизованих магазинів у Шеньчжені та дізнався, що з початку липня постачання MacBook Air з чіпом M5 значно ускладнилося. Спочатку затримки доставки виникали для моделей з великим обсягом пам'яті, а потім швидко поширилися на інші версії.
Наприклад, для 13-дюймового MacBook Air версія з 24 ГБ уніфікованої пам'яті була відсутня в усіх трьох фірмових магазинах Apple у Шеньчжені; базова версія з 16 ГБ була в наявності лише в одному магазині.
«MacBook Air з великим обсягом пам'яті практично відсутній, зараз замовлення займає щонайменше 4 тижні до прибуття», — сказав продавець авторизованого магазину Apple, додавши, що отримати товар стало значно складніше, а наявні базові моделі — це переважно старі запаси. «Чим більше пам'яті, тим довше чекати».
Time Finance перевірив китайський офіційний сайт Apple і виявив, що станом на 7 серпня 13-дюймові та 15-дюймові MacBook Air з чіпом M5 мали помітні затримки доставки. Термін доставки для версії з 16 ГБ уніфікованої пам'яті подовжився до 2-3 тижнів, а для версій з 24 ГБ та 32 ГБ — до 4-6 тижнів.
Онлайн-доставка затримується, а офлайн-наявність також рідкісна.
У соціальних мережах тривога щодо покупки MacBook Air продовжує зростати. Багато користувачів діляться досвідом, як вони обійшли всі Apple Store у своєму місті, але не змогли знайти потрібну модель; щоденне оновлення офіційного сайту Apple стало звичкою для багатьох потенційних покупців.
З поточного стану доставки видно, що 13-дюймові та 15-дюймові MacBook Air мають різні ступені затримки. Багато споживачів, які вже зробили замовлення, повідомляють, що час очікування для конфігурацій з 24 ГБ, 32 ГБ та іншими великими обсягами уніфікованої пам'яті зазвичай довший.
Протягом тривалого часу MacBook Air, який є відносно дешевим і легким, був найпривабливішим продуктом Apple під час сезону повернення до школи. На відміну від Mac Studio та Mac Pro, орієнтованих на професіоналів, MacBook Air виконує завдання розширення бази користувачів Mac, залучення студентів та звичайних споживачів, і Apple називає його «найпопулярнішим ноутбуком у світі».
Постійний дефіцит також певною мірою порушив маркетинговий ритм сезону повернення до школи.
Акція для повернення до школи на ринку США зазвичай починається в червні, цього року вона була відкладена до 16 липня; на китайському ринку старт також був приблизно на тиждень пізніше, ніж зазвичай. На сторінках акцій у деяких регіонах базовий 14-дюймовий MacBook Pro розміщено на більш помітному місці, з особливим застереженням, що продукти «залежать від наявності».
Що більш важливо, цей дефіцит виникає після того, як Apple вже підвищила ціни на продукцію.
Коли в березні цього року було випущено MacBook Air з M5, Apple збільшила базовий обсяг пам'яті з 256 ГБ до 512 ГБ і підняла стартову ціну з 999 до 1099 доларів США. Порівняно з прямим підвищенням ціни на ту саму конфігурацію, «збільшення обсягу та підвищення ціни» певною мірою послабило сприйняття споживачами підвищення ціни, але також збільшило споживання флеш-пам'яті на кожен пристрій.
У червні Apple знову підвищила ціни на кілька продуктів, включаючи MacBook та iPad, на 18-25%. З повідомлення про підвищення цін, отриманого Time Finance від авторизованого магазину Apple у Шеньчжені, видно, що стартові ціни на MacBook Pro, MacBook Air та MacBook Neo зросли на 3000, 1500 та 900 юанів відповідно; стартові ціни на iPad Pro та iPad Air також зросли на 1800 та 1200 юанів відповідно. Таким чином, MacBook Air ще більше відійшов від своєї довгострокової позиції початкового рівня.
Apple попереджає про тиск у вересневому кварталі, вплив обмежень постачання значно розшириться
За напругою з постачанням MacBook Air стоїть глобальний дефіцит мікросхем пам'яті, який створює безпрецедентний тиск на витрати Apple.
«Ми стикаємося з дуже серйозними обмеженнями (постачання), і гнучкість ланцюга постачання обмежена, що ускладнює вирішення цієї проблеми», — сказав генеральний директор Apple Тім Кук під час телефонної конференції щодо фінансових результатів за третій фіскальний квартал 2026 року.
Він додатково пояснив, що поточний попит не слабшає, навпаки, кінцеві замовлення значно перевищують пропускну здатність ланцюга постачання, а виробничі потужності власних чіпів з передовими техпроцесами та постачання DRAM обмежені.
Стрімке зростання цін на мікросхеми пам'яті створює безпрецедентний тиск на Apple. Кук описав поточну ситуацію з цінами на пам'ять як «повінь, яка буває раз на сто років» і заявив, що ціни зросли експоненціально, тому Apple «дуже неохоче підвищила ціни». Ще до оголошення Apple про підвищення цін у червні цього року Кук зробив таку заяву, сказавши, що «за понад 40 років він ніколи не бачив нічого подібного в жодній сфері».
Дивлячись на період після вересня, Кук визнав: «Ми бачимо, що ціни на ринку пам'яті продовжуватимуть зростати, що може мати все більший вплив на наш бізнес».
Корінь поточної глобальної напруги з постачанням мікросхем пам'яті можна простежити до 2023 року. Після зростання генеративного штучного інтелекту такі технологічні компанії, як Microsoft, Google, Amazon та Meta, прискорили будівництво центрів обробки даних для ШІ, що призвело до різкого зростання попиту на графічні процесори Nvidia та високошвидкісну пам'ять (HBM), і HBM першою відчула дефіцит.
Згодом дисбаланс попиту та пропозиції продовжував загострюватися. У другій половині 2025 року платформа Nvidia Blackwell значно наростила обсяги, що ще більше підвищило попит на HBM. Крім того, AI-сервери потребують великих обсягів DDR5, корпоративних SSD та інших продуктів, а хмарні провайдери концентровано будують AI-кластери, що призвело до поширення дефіциту на весь ринок пам'яті.
HBM по суті складається з кількох чіпів DRAM, складених разом, і конкурує з DDR5 за виробничі потужності DRAM. Samsung Electronics, SK Hynix та Micron, прагнучи вищого прибутку, пріоритетно розширюють виробництво HBM та високомісткої серверної пам'яті, що ще більше скорочує пропозицію інших продуктів DRAM.
Однак коригування на стороні пропозиції не може бути здійснено миттєво. Будівництво нової фабрики з виробництва мікросхем включає не лише будівництво приміщень та чистих кімнат, але й установку обладнання, валідацію процесів та підвищення виходу придатної продукції. Micron прогнозує, що напруга з постачанням почне покращуватися лише до 2028 року, але наразі неможливо визначити, коли пропозиція зможе наздогнати постійно зростаючий попит.
Під впливом різкого зростання попиту з боку гіпермасштабних хмарних провайдерів ШІ, дослідження Morgan Stanley від червня 2026 року показало, що ціни на мікросхеми пам'яті, такі як DRAM та NAND, за останній рік зросли приблизно в 6 разів. За оцінками Citi Research, у другому кварталі 2026 року середні ціни продажу DRAM та NAND зросли на 44% та 53% відповідно порівняно з попереднім кварталом.
А TrendForce прогнозує, що в третьому кварталі 2026 року контрактні ціни на традиційні DRAM та NAND Flash зростуть на 13-18% та 10-15% відповідно порівняно з попереднім кварталом.
Хоча Apple має великий обсяг закупівель та сильну переговорну позицію, у поточній боротьбі за пам'ять її перевага слабшає. Раніше Apple могла забезпечувати компоненти за допомогою передоплат, довгострокових угод про закупівлю та системи з кількома постачальниками; тепер хмарні гіганти також мають значні грошові потоки та готові платити вищі ціни за інфраструктуру ШІ.
У цьому контексті Apple чітко висловила намір розширити джерела постачання DRAM.
Наразі світовий ринок DRAM в основному контролюється трьома постачальниками: Samsung Electronics, SK Hynix та Micron Technology. Кук заявив під час телефонної конференції, що якщо кількість постачальників збільшиться, це допоможе покращити постачання, але чи зможе це зменшити ціновий тиск, поки незрозуміло. «Apple оцінює всі варіанти постачання».
У короткостроковій перспективі дефіцит ще не суттєво вплинув на фінансові показники Apple. Apple повідомила про зростання виручки на 16,4% у третьому фіскальному кварталі, що закінчився 27 червня, до 109,42 мільярда доларів США, що перевищило очікуване зростання на 15,5%. Продажі iPhone зросли на 21,7% до 54,25 мільярда доларів, що є рекордом для третього фіскального кварталу Apple; продажі Mac також зросли на 28,7% до 10,35 мільярда доларів.
Однак, якщо дефіцит триватиме, негативний вплив поступово проявиться.
Фінансовий директор Apple Кевін Парек заявив, що очікується, що вплив обмежень постачання на вересневий квартал буде значно більшим, ніж у червневому кварталі, і вплине на iPhone, Mac та iPad. Виходячи з цього, Apple прогнозує, що зростання загальної виручки у вересневому кварталі становитиме від 9% до 11% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Верхня межа діапазону нижча за консенсус-прогноз Волл-стріт на рівні 12%.
Ця стаття з публічного аккаунта WeChat «Time Finance APP» (ID: tf-app), автор: Пан Юй.
