Бразильська біткойн-скарбнича компанія OranjeBTC планує розмістити на B3 на початку вересня новий ETF, орієнтований на дохід, що дасть місцевим інвесторам доступ до привілейованих акцій, випущених американськими біткойн-скарбничими компаніями Strategy та Strive.
Резюме
- OranjeBTC планує DIGY11 для B3, спочатку утримуючи привілейовані акції STRC від Strategy та SATA від Strive.
- Фонд орієнтований на щомісячні виплати в реалах і очікує лістингу на початку вересня, за умови запуску.
- OranjeBTC оцінює розподіли на рівні CDI плюс три-п'ять пунктів на рік, але дохідність не гарантується.
- STRC від Strategy наразі виплачує річний дивіденд у розмірі 12%, тоді як SATA від Strive виплачує 13% на рік.
- DIGY11 хеджуватиме доларовий ризик, стягуватиме комісію за управління 0,90% і торгуватиметься з щоденною ліквідністю на місцевому ринку.
Цифровий дохідний ETF, або DIGY11, здійснюватиме щомісячні виплати в бразильських реалах і хеджуватиме свій доларовий ризик, згідно з релізом компанії.
Очікується, що початковий портфель буде значною мірою сконцентрований у привілейованих акціях STRC від Strategy. Exame повідомило, що STRC становитиме 95% портфеля, залишаючи решту для SATA від Strive. Ширше публічне оголошення OranjeBTC підтверджує обидва цінні папери і зазначає, що STRC матиме найбільшу вагу, хоча точна цифра 95% не публікується.
OranjeBTC DIGY11 орієнтований на щомісячний дохід, а не на експозицію до біткойна
DIGY11 не триматиме біткойн безпосередньо. Натомість ETF відстежуватиме індекс MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Index, який відбирає привілейовані акції, випущені публічними компаніями з великими запасами біткойна на балансі. Методологія враховує ліквідність, біткойн-резерви, леверидж та історію виплат.
OranjeBTC оцінює річні розподіли на рівні "CDI плюс приблизно від 3% до 5%" за поточних ринкових умов. Оцінка не враховує зміни ціни акцій DIGY11 і не гарантує прибутковість для інвесторів. Фонд стягуватиме річну комісію за управління у розмірі 0,90%, а загальні витрати оцінюються у 1,30%, згідно з місцевими звітами.
ETF управлятиметься компанією 3R Investimentos, MarketVector підтримуватиме його бенчмарк, а Banco Daycoval здійснюватиме фідуціарне адміністрування. OranjeBTC виступатиме творцем продукту, радником та якірним інвестором.
Поточна ставка дивідендів STRC становить 12%, а не 12,5%
Одна деталь змінилася порівняно з деякими ранніми звітами про DIGY11. На поточній сторінці Strategy вказано, що річна ставка дивідендів STRC за серпень становить 12%, а не 12,5%. Ставка є змінною і може коригуватися щомісяця. Strategy також заявляє, що її привілейовані цінні папери не забезпечені її біткойн-резервами, і майбутні дивіденди не гарантуються.
Як повідомлялося раніше, Strategy зберегла ставку дивідендів STRC за серпень на рівні 12%, навіть коли цінний папір торгувався нижче своєї номінальної вартості у 100 доларів. STRC виплачує грошові дивіденди двічі на місяць після зміни, схваленої акціонерами, впровадженої цього року.
SATA від Strive наразі має річну ставку 13%. Останні результати компанії показують, що вона здійснила 44 послідовні робочі дні виплат дивідендів станом на 7 серпня. Як повідомлялося раніше, Strive перейшла на щоденні грошові дивіденди SATA за річною ставкою 13% починаючи з 16 червня.
Бразилія вже має значний ринок лістингових криптоінвестицій
DIGY11 розширює OranjeBTC за межі простого утримання біткоїнів на власному балансі. Компанія вийшла на публічні ринки минулого року після зворотного злиття. Як повідомлялося раніше, OranjeBTC дебютувала на B3 з казначейством у 3 650 BTC, позиціонуючи свої акції як ще один регульований шлях до впливу біткоїна.
Бразилія також вже має розвинений ринок лістингових криптоінвестиційних продуктів. Дані B3 показали, що криптофонди та ETF утримували чисті активи на суму 13,7 мільярда бразильських реалів серед приблизно 576 000 інвесторів у квітні 2025 року. DIGY11 відрізняється від звичайних біткоїн-ETF тим, що його дохідність залежить насамперед від цін на привілейовані акції, виплат емітента, витрат на хеджування валютних ризиків та комісій фонду, а не від прямого відстеження BTC.
Що далі для DIGY11
OranjeBTC очікує, що DIGY11 почне торгуватися на B3 на початку вересня, але не оголосила точну дату перших торгів. Очікується, що ETF пропонуватиме щоденну ліквідність, щомісячні виплати в реалах та щоденне розкриття інформації про свій портфель і вартість чистих активів.
Бенчмарк також може додавати інші привілейовані цінні папери біткоїн-казначейства, якщо емітенти відповідають його критеріям прийнятності. Для інвесторів основними змінними після запуску будуть ціни STRC та SATA, їхні майбутні ставки дивідендів, витрати на хеджування та будь-які зміни у вагах портфеля. Прогнозована премія до CDI залишається оцінкою, а не гарантованою дохідністю.
