Riot Platforms підписала 20-річну угоду про центр обробки даних на суму близько 9,1 мільярда доларів США за 191 мегават обчислювальних потужностей у своєму кампусі Rockdale в Техасі, що є ще одним значним кроком від повної залежності від видобутку біткоїнів.
Підсумок
- Riot підписала 20-річну оренду на 191 МВт, що, як очікується, принесе 9,1 мільярда доларів США на початковому етапі.
- Bloomberg ідентифікував Anthropic як неназваного клієнта Riot у сфері передового штучного інтелекту, посилаючись на людей, обізнаних з цим питанням.
- Riot очікує повне розгортання до червня 2028 року, після постачання 96 МВт на початковому етапі в грудні 2027 року.
- Опції продовження можуть збільшити загальний дохід за контрактом до 16,1 мільярда доларів США, якщо Anthropic скористається обома періодами.
- Riot отримала 573 мільйони доларів США від Morgan Stanley для фінансування початкового будівництва, поки триває остаточне фінансування.
Riot описала клієнта у своєму звіті до SEC від 10 серпня лише як провідну лабораторію передового штучного інтелекту.
Bloomberg згодом ідентифікував орендаря як Anthropic, розробника моделей штучного інтелекту Claude, посилаючись на людей, обізнаних з угодою. Жодна з компаній публічно не підтвердила особу Anthropic, коли Bloomberg зв'язався з ними. Riot відмовилася від коментарів, а Anthropic не відповіла. Ця відмінність означає, що сам контракт підтверджений, але особа клієнта наразі ґрунтується на повідомленнях Bloomberg.
Riot Platforms спрямовує потужності Rockdale на штучний інтелект
Офіційний реліз Riot повідомляє, що угода охоплює 191 МВт критичної ІТ-потужності в Rockdale. Перші 96 МВт заплановані на грудень 2027 року, а ще 95 МВт — до червня 2028 року. Початковий контракт діє до червня 2048 року.
Компанія повідомляє, що угода, як очікується, принесе приблизно 9,1 мільярда доларів США протягом початкового терміну. Ця цифра є прогнозом компанії, а не вже отриманим доходом. Дві опційні п'ятирічні продовження, які може активувати орендар, можуть підвищити потенційний дохід за контрактом до приблизно 16,1 мільярда доларів США. Riot оцінює сукупний чистий операційний дохід у 7,3–8,2 мільярда доларів США протягом основного терміну, що є ще одним прогнозним показником, залежним від будівництва та операційних показників.
Rockdale був побудований навколо масштабного видобутку біткоїнів. Техаський кампус має 700 МВт розвиненої, забезпеченої електроенергією потужності, а також наявну волоконно-оптичну та електричну інфраструктуру, яку, за словами Riot, можна перепрофілювати для високоплотних обчислень. Компанія заявила, що з часом має намір перевести всю валову потужність об'єкта на орендарів центрів обробки даних.
Цей зсув продовжує тенденцію, висвітлену в раніших матеріалах про Riot, коли активістський інвестор Starboard Value закликав майнера прискорити свою стратегію щодо центрів обробки даних для ШІ. Starboard стверджував, що великий портфель електроенергії Riot у США може приносити більшу цінність при здачі в оренду обчислювальним клієнтам.
Угода з Anthropic після розширення Riot з AMD
Riot вже має іншого великого технологічного орендаря в Rockdale. AMD спочатку підписала контракт на 25 МВт у січні та скористалася опцією на додаткові 25 МВт у квітні. Riot завершила постачання перших 25 МВт протягом другого кварталу та очікує ще 10 МВт у листопаді 2026 року та 15 МВт у травні 2027 року.
Разом із новим контрактом на 191 МВт, Riot тепер має 241 МВт критичної ІТ-потужності за підписаними орендами в Rockdale. Її презентація про прибутки оцінює загальний очікуваний дохід за контрактами від двох орендарів приблизно в 9,8 мільярда доларів США. AMD зберігає опції, які можуть ще більше розширити її присутність.
Як повідомляв crypto.news у попередньому огляді прибутків, Riot почав генерувати значний дохід від центрів обробки даних цього року, коли його розгортання AMD запрацювало. Дохід від центрів обробки даних у другому кварталі досяг $23,2 млн, включаючи $4,9 млн від операційної оренди та $18,3 млн від послуг з облаштування приміщень для орендарів.
Ширша стратегія відображає, як біткойн-майнери монетизують доступ до дефіцитної енергетичної інфраструктури США. У пов'язаному галузевому огляді Riot та кілька інших майнерів були визначені як потенційні бенефіціари, оскільки їхні існуючі підключення до мережі можуть скоротити терміни розробки порівняно з абсолютно новими проектами центрів обробки даних.
Біткойн залишається важливим, оскільки Riot фінансує будівництво
Riot не вийшов із біткойн-майнінгу. Він видобув 1587 BTC протягом другого кварталу, порівняно з 1426 BTC роком раніше. Однак дохід від майнінгу впав до $113,7 млн з $140,9 млн, оскільки середні ціни на біткойн знизилися, а глобальний хешрейт мережі зріс. Собівартість видобутку одного біткойна, без урахування амортизації, становила $49 912.
Запаси біткойнів компанії також допомагають фінансувати її експансію в сфері штучного інтелекту. Riot завершив червень з 11 380 BTC вартістю близько $666 млн, включаючи 5 821 BTC, що утримуються як застава, разом із $548,9 млн готівкою. У його презентації для інвесторів прямо зазначено, що постійні продажі запасів біткойнів використовуються як основне джерело фінансування частки власного капіталу у витратах на центри обробки даних.
Ця стратегія слідує за попередніми продажами та переказами, задокументованими в нещодавньому огляді біткойн-резервів. Компанія все частіше розглядає свій біткойн-баланс як джерело капіталу, зберігаючи активну майнінгову діяльність.
Morgan Stanley підтримує будівництво, оскільки Riot планує завершення до 2028 року
Будівництво проекту потужністю 191 МВт потребуватиме значно більше капіталу, ніж попереднє розгортання AMD від Riot. Керівництво оцінює витрати на будівництво приблизно від $2,1 млрд до $2,3 млрд. Morgan Stanley надав проміжний кредитний механізм у розмірі $573 млн для покриття ранніх витрат на розробку, поки завершується оформлення інвестиційного кредитного забезпечення.
Riot очікує, що борг профінансує від 80% до 90% витрат проекту, залишаючи приблизну потребу у власному капіталі від $210 млн до $460 млн до рециркуляції капіталу від фінансування AMD. Ці оцінки залишаються залежними від умов фінансування та вартості будівництва.
Інвестори спочатку бурхливо відреагували на ідентифікацію Anthropic агентством Bloomberg. Акції Riot підскочили приблизно на 25% до $24,40 на пізніх торгах після звіту. Цей рух стався після того, як Riot повідомив про дохід у другому кварталі у розмірі $174,2 млн, що на 14% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року, хоча компанія також зафіксувала квартальний чистий збиток у розмірі $237,2 млн.
Наступними фіксованими етапами є запланована поставка 96 МВт у грудні 2027 року та повне розгортання 191 МВт у червні 2028 року. Riot також має завершити довгостроковий пакет фінансування. Окремо, у його звіті до SEC зазначено, що компанія має необов'язковий лист про наміри щодо свого кампусу в Корсикані, штат Техас, що дає Riot ще один потенційний шлях для перетворення колишньої біткойн-орієнтованої енергетичної інфраструктури на потужності для штучного інтелекту в США.
