Генеральний директор Ripple Бред Гарлінгхаус послався на перерозподіл 86 тонн нідерландських золотих резервів, щоб стверджувати, що криптомережі можуть переміщувати вартість через кордони швидше, ніж фізичні резервні системи.
Підсумок
- DNB продала близько 59 тонн золота в Нью-Йорку та замінила його в Лондоні.
- Понад 27 тонн було фізично переміщено між Північною Америкою, Зейстом та Лондоном.
- Гарлінгхаус заявив, що криптовалюта зменшує залежність переказів вартості від місцезнаходження активу.
- DNB зберегла загальні золоті резерви без змін, збільшивши частку, що зберігається в Лондоні.
Переказ нідерландського золота змінив місце зберігання резервів
De Nederlandsche Bank повідомила, що перерозподілила близько 86 тонн золота між березнем і серпнем 2026 року, щоб зробити свої резерви більш зручними для торгівлі та посилити підготовку до можливої кризи.
Більша частина операції не передбачала перевезення тих самих злитків через Атлантику. Згідно з повідомленням центрального банку, DNB продала приблизно 59 тонн у Нью-Йорку, перш ніж купити таку ж кількість золота ринкового стандарту в Лондоні.
DNB також використовувала фізичні перевезення для частини операції. Понад 27 тонн було переміщено зі Сполучених Штатів і Канади до її касового центру в Зейсті, тоді як подібна кількість золота ринкового стандарту була перевезена з Зейста до Лондона.
Поєднуючи продажі, покупки та фізичне транспортування, центральний банк заявив, що зменшив операційні ризики, пов'язані з використанням лише одного методу переказу. Такий підхід також дозволив DNB уникнути переплавлення злитків, які не відповідали стандартам, необхідним для прямої торгівлі в Лондоні.
Під час процесу до нідерландського резерву не було додано жодного золота і не вилучено жодного. Натомість операція змінила місце зберігання металу та покращила якість частини, доступної для міжнародних операцій.
Після перерозподілу Банк Англії володіє 32,1% золота Нідерландів, порівняно з 18,1% раніше. Об'єкт DNB у Зейсті зберігає 30,8%, тоді як Нью-Йорк та Оттава — по 18,5%.
До переміщення Нью-Йорк володів 31,3%, а Оттава — 19,7% резерву. DNB заявила, що Лондон пропонує кращий доступ до міжнародного ринку золота, особливо коли фінансові умови стають нестабільними.
Бред Гарлінгхаус каже, що криптовалюта усуває бар'єри місцезнаходження
Відповідаючи на операцію у дописі X, Гарлінгхаус зосередився на тому, як DNB переказала більшу частину економічної вартості резерву, не переміщуючи ті самі злитки з Нью-Йорка до Лондона.
Виконавчий директор Ripple назвав глобальний переказ вартості «ідеальним випадком використання» для криптовалюти, стверджуючи, що блокчейн-мережі можуть швидко та безпечно здійснювати розрахунки без необхідності змінювати фізичне місцезнаходження активу. Його порівняння зосереджувалося на домовленостях щодо зберігання, транспортування та торгівлі, необхідних, коли центральні банки переміщують золото.
«Чому фінансова вартість досі залежить від цих процесів, орієнтованих на місцезнаходження?» — запитав Гарлінгхаус.
Його аргумент не означав, що нідерландський центральний банк використовував криптовалюту або технологію блокчейн під час операції. DNB покладалася на усталені ринки золота, домовленості центральних банків щодо зберігання та фізичну інфраструктуру сховищ для реорганізації резерву.
Натомість Гарлінгхаус використав цю операцію, щоб протиставити дві різні форми розрахунків. Золото вимагає визнаних сховищ, сертифікованих злитків, безпечного транспортування та доступу до ліквідних торгових центрів, тоді як криптоактив може переміщуватися між блокчейн-адресами без транспортування як фізичний об'єкт.
За словами Гарлінгхауса, загальна вартість крипторинку зросла з приблизно 1,5 мільярда доларів у 2013 році до близько 2,7 трильйона доларів. Він представив це зростання як доказ того, що активи на основі блокчейну та переказні мережі розвинулися у великий фінансовий ринок трохи більш ніж за десятиліття.
Ripple побудувала значну частину свого бізнесу на інституційних платежах і розрахунках. У липні crypto.news повідомляв про європейську експансію Ripple, зазначивши, що Ripple Payments обробила понад 100 мільярдів доларів на понад 60 ринках.
Окремий звіт за червень досліджував, як Ripple перейшов від позиціонування себе як прямої заміни банківської інфраструктури до роботи разом із SWIFT. Банки можуть зберігати усталені системи обміну повідомленнями, використовуючи продукти на основі блокчейну для окремих функцій розрахунків і токенізації.
Переказ золота Німеччини показує фізичний тягар
Гарлінгхаус також послався на попередню репатріацію Німеччиною 674 тонн золота з Парижа та Нью-Йорка до Франкфурта. Бундесбанк розпочав операцію у 2013 році та завершив її у 2017 році, за три роки до початкового терміну.
Загальна кількість складалася з 374 тонн з Парижа та 300 тонн з Нью-Йорка. Німеччина перевозила метал поетапно, доставивши 37 тонн до Франкфурта у 2013 році, 120 тонн у 2014 році, 210 тонн у 2015 році, 216 тонн у 2016 році та останні 91 тонну у 2017 році.
Спеціалісти Бундесбанку перевіряли автентичність, чистоту та вагу злитків після їх прибуття до Франкфурта. Після завершення програми Німеччина зберігала 50,6% свого золота всередині країни, тоді як Федеральний резервний банк Нью-Йорка зберігав 36,6%, а Банк Англії — 12,8%.
Бундесбанк заявив, що його план зберігання виконував дві функції: підтримання довіри шляхом зберігання половини резерву в Німеччині та збереження доступу до торгових центрів, де золото можна було швидко обміняти на іноземну валюту.
Для американських читачів як німецький, так і нідерландський випадки показують постійну роль Нью-Йорка в міжнародній системі золотих злитків. Іноземні центральні банки зберігають золото у Федеральному резервному банку Нью-Йорка, оскільки це місце підтримує зберігання та операції з іншими офіційними установами, хоча переміщення або перерозподіл злитків все ще вимагає операційної координації.
Золота інфраструктура залишається центральною для політики резервів
Незважаючи на порівняння Гарлінгхауса, DNB заявив, що перерозподіл золота був розроблений для підвищення стійкості існуючої резервної системи, а не для заміни золота цифровим активом.
Голова DNB Олаф Слейпен заявив, що центральний банк не очікує, що йому доведеться використовувати своє золото під час кризи. Навіть так, він сказав, що DNB повинен залишатися готовим до серйозних умов і забезпечити, щоб частина резерву могла бути продана за потреби.
Центральний банк також заявив, що досвід як фізичних переказів, так і перерозподілів на основі ринку був би корисним, якщо виникне необхідність ще одного переміщення. Під час майбутніх збоїв транспортні обмеження або торгові умови можуть перешкодити DNB використовувати один із двох методів.
Операція із золотом відбувається, оскільки регульовані установи продовжують додавати послуги цифрових активів, не відмовляючись від існуючої фінансової інфраструктури. У липні німецький DZ Bank почав впроваджувати криптоторгівлю через банки-учасники кооперативу, надаючи роздрібним клієнтам доступ через їхні існуючі банківські відносини.
Сервіс підтримує Bitcoin, Ethereum, Litecoin та Cardano, а Boerse Stuttgart Digital займається зберіганням. Участь залишається необов'язковою для окремих кооперативних банків, хоча очікувалося, що сотні установ з часом впровадять цю послугу.
CZ каже, що Bitcoin все ще стикається з усталеними золотими системами
Співзасновник Binance Чанпен Чжао також порівняв Bitcoin із золотом, хоча його оцінка надала більшої ваги інфраструктурі, вже створеній навколо дорогоцінного металу.
Виступаючи під час бесіди біля каміна на Bitcoin Asia, Чжао сказав, що Bitcoin з часом може стати важливішим за золото, якщо уряди почнуть розглядати його як стратегічний резервний актив. Він також визнав, що золото виграє від зрілих систем зберігання, оцінки та управління резервами центральних банків.
Місце золота в офіційних резервах розвивалося протягом багатьох років, надаючи урядам усталені правила та інституції для зберігання, аудиту та торгівлі металом. Чжао сказав, що заміна цієї системи може зайняти час, особливо серед великих економік, які вже мають значні резерви злитків.
Тим не менш, національне впровадження Bitcoin увійшло в офіційні політичні дискусії в кількох країнах. Чжао консультував уряди з питань цифрових активів, включаючи ініціативи, пов'язані з резервами, продовжуючи стверджувати, що державне впровадження може вплинути на довгострокове становище Bitcoin проти золота.
