Robinhood подав заявку на залучення до 200 мільйонів доларів для свого другого публічного венчурного фонду, пропонуючи роздрібним інвесторам доступ до стартапів на ранній стадії, а також вводячи комісії за результативність, яких не було в першому фонді.
Резюме
- Robinhood подав заявку на залучення до 200 мільйонів доларів для свого другого публічного венчурного фонду, орієнтованого на стартапи на ранній стадії.
- Новий фонд вводить 2% комісію за управління та 20% комісію за результативність, на відміну від першого венчурного фонду Robinhood.
- RVII інвестуватиме переважно в компанії, пов'язані з Y Combinator, і, як очікується, почне торгуватися на NYSE 13 серпня.
- Запуск розширює зусилля Robinhood вийти за межі криптотрейдингу та публічних ринків у інвестування в приватні компанії.
Згідно з регуляторними документами, які вивчили кілька видань, Robinhood Ventures Fund II (RVII) планує запропонувати 7,6 мільйона акцій по 25 доларів кожна, а Robinhood окремо продасть ще 400 000 акцій. Очікується, що фонд почне торгуватися на Нью-Йоркській фондовій біржі під тікером RVII 13 серпня, за умови отримання регуляторного схвалення.
Goldman Sachs виступає головним букраннером розміщення RVII, а Citigroup, JPMorgan, UBS та Wells Fargo виступають спільними букраннерами. Згідно з документами, період підписки має завершитися 12 серпня, за один день до очікуваного початку торгів фонду на NYSE.
Robinhood переходить від стартапів на пізній стадії до раннього фінансування
На відміну від Robinhood Ventures Fund I, який зосереджувався на приватних компаніях на пізній стадії, таких як Databricks, Stripe, OpenAI та SpaceX, новий інструмент структурований навколо набагато більш ранніх інвестицій.
Регуляторні документи показують, що RVII розпочне роботу з активами приблизно в 80 приватних компаніях і інвестуватиме переважно в бізнеси на ранній стадії, пов'язані з акселератором стартапів Y Combinator, включаючи поточних учасників, колишніх учасників та компанії, засновані випускниками YC.
Керівник Robinhood Ventures Сара Пінто заявила, що новий фонд має на меті дозволити роздрібним інвесторам брати участь у зростанні компанії до того, як вона вийде на публічні ринки, замість того, щоб чекати на первинне публічне розміщення.
У документах також зазначається, що Robinhood має дозвіл посилатися на назву Y Combinator, хоча акселератор не спонсорує, не схвалює та не несе відповідальності за фонд або його інвестиційні результати.
Y Combinator підтримав понад 5000 стартапів з 2005 року, і ці компанії сукупно досягли оціночної вартості понад 1,3 трильйона доларів та створили понад 100 єдинорогів, згідно з інформацією, наведеною в документах.
Венчурний фонд Robinhood вводить нову структуру комісій
Другий фонд також змінює спосіб стягнення плати з інвесторів.
Хоча Robinhood Ventures Fund I не стягував комісію за результативність, RVII стягуватиме 2% річну комісію за управління, а також 20% стимулюючу комісію від реалізованого прибутку. Регуляторні розкриття, на які посилається The Defiant, оцінюють річний коефіцієнт витрат фонду приблизно в 4,18%.
Проспект також описує інвестиції як спекулятивні, попереджаючи про значний ризик втрат. У ньому також зазначено, що акціонери не матимуть права на викуп, тобто інвестори не зможуть викупити акції безпосередньо у фонду до ліквідації.
Перший венчурний фонд Robinhood залучив близько 658,4 мільйона доларів після запуску в березні. Хоча портфель був зосереджений на більш зрілих приватних компаніях, які фінансові керівники компанії раніше описували як такі, що несуть менший ризик, ніж ранні стартапи, фонд все одно впав приблизно на 16% у перший день торгів, перш ніж пізніше відновився приблизно на 30%.
Річ Аберман, портфельний менеджер RVII та колишній засновник Y Combinator і запрошений партнер, сказав, що довгострокова мета фірми — зробити роздрібних інвесторів постійною присутністю в капіталізаційних таблицях на етапах посівного та серії A.
Розширення триває за межами криптотрейдингу
Останні зусилля зі збору коштів відбуваються в той час, коли Robinhood продовжує додавати нові інвестиційні продукти поряд зі своїм традиційним брокерським та криптовалютним бізнесом.
Як раніше повідомляло crypto.news, компанія нещодавно отримала реєстрацію в Управлінні з фінансової поведінки Великобританії, що дозволяє її британській дочірній компанії надавати криптовалютні послуги в рамках існуючої в країні системи боротьби з відмиванням грошей до того, як почне діяти новий режим авторизації криптовалют.
Robinhood заявив, що це схвалення ставить компанію в позицію для запуску криптовалютних послуг у Великобританії після того, як раніше підтвердив плани виходу на цей ринок під час звіту про прибутки за другий квартал.
Компанія також продовжує створювати продукти, окрім спотової торгівлі криптовалютами. Протягом другого кварталу Robinhood запустив Robinhood Chain, розширив Stock Tokens на понад 120 країн, представив Robinhood Earn та завершив придбання WonderFi, навіть незважаючи на те, що дохід від криптовалютних транзакцій знизився до 100 мільйонів доларів порівняно з попереднім роком.
Фінансові результати, опубліковані минулого тижня, показали, що загальний чистий дохід зріс на 32% у річному обчисленні до 1,31 мільярда доларів, що підтримано зростанням у опціонах, акціях та контрактах на події. Robinhood повідомив, що контракти на події принесли 156 мільйонів доларів доходу протягом кварталу, що зробило їх найбільш швидкозростаючим бізнесом з транзакцій.
Ринки прогнозів залишаються ще однією сферою зростання
Водночас Robinhood продовжує розширювати інфраструктуру свого бізнесу ринків прогнозів.
Ще в липні The Wall Street Journal повідомив, що Robinhood обговорював додавання контрактів на події Crypto.com до свого хабу ринків прогнозів. Жодна з компаній не підтвердила, що угоду було досягнуто, і в повідомленні зазначалося, що переговори можуть завершитися без укладення остаточної угоди.
Robinhood заявив, що має намір співпрацювати з кількома біржами, а не покладатися на одного постачальника. Його платформа вже розповсюджує контракти через Kalshi, ForecastEx та Rothera, біржу, яку він експлуатує через спільне підприємство з Susquehanna International Group.
Раніше цього року Bernstein підвищив цільову ціну акцій Robinhood і спрогнозував, що дохід компанії від ринків прогнозів може досягти приблизно 1,7 мільярда доларів до 2028 року. Дослідницька фірма також оцінила приблизно 586 мільйонів доларів доходу від цього бізнесу протягом 2026 року, що підтримано збільшенням торгової активності та розширенням партнерств з біржами.
