Акції Robinhood відновилися більш ніж на 2% у четвер після того, як Bernstein зберіг свій цільовий рівень у $160, роблячи ставку на те, що токенізація та ринки прогнозів можуть компенсувати слабшу торгівлю криптовалютами.
Підсумок
- Bernstein підтвердив рейтинг «Вище за ринок» та цільовий рівень $160, що передбачає приблизно 81% зростання від ціни закриття четверга.
- Чистий дохід Robinhood у другому кварталі зріс на 32% у річному обчисленні до $1,31 млрд.
- Контракти на події принесли $156 млн, перевищивши $100 млн доходу від торгівлі криптовалютами компанії.
- HOOD торгувався на рівні $88,55, але залишався нижче своїх 20-, 50- та 100-денних ковзних середніх.
Акції Robinhood відскакують від $83,68
Акції Robinhood Markets торгувалися на рівні $88,55 у п'ятницю, що приблизно на 2,25% вище після коливань між $83,68 та $89,48 протягом сесії. Незважаючи на відскок, HOOD залишався приблизно на 26% нижче свого липневого максимуму близько $120.
HOOD закрився в середу на рівні $89,84, перш ніж знову зазнав тиску продажів. Відновлення у четвер утримало акції вище 200-денної простої ковзної середньої приблизно на рівні $86,52, що може визначити, чи переросте нещодавнє падіння у глибшу корекцію.
Bernstein підтвердив рейтинг «Вище за ринок» та цільовий рівень $160 після результатів другого кварталу Robinhood. Від ціни закриття четверга цільовий рівень передбачає потенційне зростання приблизно на 81%.
Goldman Sachs також зберіг рейтинг «Купувати», але знизив свій 12-місячний цільовий рівень з $137 до $118. Переглянутий цільовий рівень все ще передбачає зростання більш ніж на 33%, хоча він відображає більш обережний прогноз щодо короткострокового зростання.
Robinhood повідомив про чистий дохід у другому кварталі у розмірі $1,31 млрд, що на 32% більше порівняно з $989 млн роком раніше. Результат перевищив консенсус-прогноз аналітиків приблизно у $1,26 млрд.
Ринки прогнозів перевершують дохід від криптовалют
Оптимістичний сценарій Bernstein частково ґрунтується на розширенні Robinhood за межі традиційної торгівлі акціями та криптовалютами. Брокер визначив ринки прогнозів, токенізовані акції та блокчейн-інфраструктуру як довгострокові драйвери доходу.
Біржа Rothera від Robinhood запрацювала в червні та обробила понад 3,5 мільярда контрактів. Приблизно 2,1 мільярда контрактів змінили власників протягом другого кварталу, принісши $17 млн доходу.
Загальний дохід від контрактів на події досяг $156 млн протягом кварталу, перевищивши $100 млн, отриманих від торгівлі криптовалютами. Bernstein назвав Rothera третьою за величиною біржею США у своїй категорії.
Ці цифри показують, що ринки прогнозів стають більшою частиною бізнесу Robinhood, оскільки слабша активність у цифрових активах тисне на дохід від транзакцій. Bernstein знизив свою оцінку доходу Robinhood від криптоторгівлі на 2026 рік на 49%, щоб відобразити нижчі обсяги ринку.
Коментуючи те, як може розвиватися Rothera, аналітики Bernstein заявили:
«Керівництво очікує, що з часом більша частка потоку ринку прогнозів перейде на Rothera, продовжуючи розповсюджувати контракти на події зі сторонніх бірж і зберігаючи довгострокову можливість пропонувати Rothera як B2B-платформу для інших ф'ючерсних комісійних торговців».
Ця стратегія дозволила б Robinhood отримувати дохід від власної біржі, продовжуючи розповсюджувати контракти, що постачаються зовнішніми майданчиками. Майбутня пропозиція B2B також могла б надати доступ іншим ф'ючерсним комісійним торговцям, хоча це залишається довгостроковим варіантом, а не підтвердженим джерелом доходу.
Токенізація стає другим стовпом зростання
Bernstein також вказав на Robinhood Chain, Bitstamp, Robinhood Earn і токенізовані акції як доказ того, що компанія розвиває інфраструктуру за межами свого роздрібного брокерського бізнесу.
Robinhood Chain зафіксував понад 12 мільярдів доларів обсягу на децентралізованих біржах і обробив понад 150 мільйонів транзакцій з моменту запуску. Robinhood Earn залучив понад 200 мільйонів доларів депозитів.
Токени акцій доступні через Robinhood Wallet у понад 120 країнах, що поширює бізнес токенізації компанії за межі Сполучених Штатів. Ця послуга надає відповідним міжнародним користувачам доступ до біржових цінних паперів на основі блокчейну, тоді як американські інвестори продовжують отримувати доступ до звичайних акцій через регульовану брокерську платформу Robinhood.
Robinhood також відкрив свою платформу Agentic Trading для всієї своєї клієнтської бази. Система дозволяє клієнтам підключати агентів штучного інтелекту через сервер Model Context Protocol від Robinhood і призначати конкретні інвестиційні завдання.
Ці продукти розширюють доступний ринок Robinhood, але вони також створюють ризики виконання та регуляторні ризики. Токенізовані цінні папери можуть стикатися з різними правилами власності, розкриття інформації та захисту інвесторів у різних юрисдикціях, тоді як ринки прогнозів залишаються під пильним наглядом федеральних і державних органів США.
HOOD має повернути $96, щоб посилити відновлення
Денний графік Robinhood залишається технічно слабким, незважаючи на відскок у четвер. HOOD торгується нижче своєї 20-денної ковзної середньої на рівні $103,79, 50-денної середньої на рівні $96,67 і 100-денної середньої на рівні $99,30.
Кластер між $96,67 і $103,79 створює широку зону опору. Закриття вище 50-денної середньої було б першою ознакою того, що покупці повертають контроль, тоді як рух вище $103,79 може відкрити шлях до липневого діапазону між $110 і $120.
Показник ведмежої/бичачої сили становив мінус 20,01, що показує, що продавці все ще мають короткострокову перевагу. Негативні бари також розширилися під час останнього відступу, що свідчить про те, що четверговий відскок ще не змінив загальну втрату імпульсу.
На нижній стороні 200-денна ковзна середня близько $86,52 забезпечує негайну підтримку. HOOD ненадовго торгувався нижче цього рівня, перш ніж відновитися, що робить внутрішньоденний мінімум $83,68 наступним рівнем, за яким слід стежити, якщо продажі відновляться.
Стійкий прорив нижче $83,68 може відкрити червневу зону консолідації близько $75–$80. І навпаки, утримання вище 200-денної середньої та повернення $96,67 покращило б технічний прогноз.
Цільова ціна Bernstein у $160 залежить від того, чи зможе Robinhood перетворити новіші продукти на стабільний дохід, оскільки торгівля криптовалютами сповільнюється. Для американських інвесторів наступним випробуванням стане те, чи зможуть ринки прогнозів і токенізація продовжувати розширюватися без жорсткішого регулювання, яке обмежує їхній внесок.
