Robinhood Ventures Fund II виходить на NYSE після IPO на $200 млн

Robinhood Ventures Fund II оцінив первинне публічне розміщення 8 мільйонів акцій за ціною 25 доларів за акцію, залучивши 200 мільйонів доларів до сплати комісій, оскільки Robinhood розширює свій бізнес фондів приватного ринку, орієнтований на роздрібних інвесторів.

Згідно з прес-релізом від Robinhood Ventures Fund II, розміщення оцінює фонд у 225,5 мільйона доларів до навантаження з продажу та витрат на розміщення, причому загальна сума може досягти 255,5 мільйона доларів, якщо андеррайтери повністю скористаються опціоном, що покриває ще 1,2 мільйона звичайних акцій.

Очікується, що акції фонду почнуть торгуватися на Нью-Йоркській фондовій біржі 13 серпня під тікером RVII. За умови виконання звичайних умов закриття, розміщення заплановано завершити у п'ятницю.

Андеррайтери також отримали 30-денний опціон на придбання до 1,2 мільйона додаткових акцій RVII за ціною IPO 25 доларів, за вирахуванням знижок та комісій андеррайтерів. Повне використання опціону додасть ще 30 мільйонів доларів до транзакції.

Комісія з цінних паперів і бірж США оголосила реєстраційну заяву, що покриває продаж звичайних акцій, ефективною у вівторок, що дозволило фонду продовжити публічне розміщення.

Robinhood Ventures Fund II надає роздрібним інвесторам доступ до приватного ринку

Структурований як інвестиційна компанія розвитку бізнесу, Robinhood Ventures Fund II є закритим інвестиційним інструментом, призначеним для надання інвесторам публічного ринку доступу до портфеля приватних підприємств.

Ця структура дозволяє інвесторам купувати акції, що торгуються на біржі, у фонді, який може володіти частками в компаніях до їх публічного лістингу. Robinhood Ventures виступає інвестиційним радником RVII і повністю належить Robinhood Markets.

Другий фонд розвиває існуючу стратегію Robinhood на приватному ринку через Robinhood Ventures Fund I, який торгується на NYSE під тікером RVI.

Як раніше повідомляло crypto.news, Robinhood Ventures Fund I купив акції OpenAI на суму близько 75 мільйонів доларів у квітні. Покупка, завершена 17 квітня, стала однією з найбільших інвестицій фонду і надала інструменту доступ до однієї з найбільш пильно спостережуваних приватних технологічних компаній у світі.

RVI запустився в березні 2026 року і був структурований, щоб зробити приватні компанії доступними для роздрібних інвесторів без вимог акредитації або мінімальних інвестицій. Його портфель включав такі приватні підприємства, як OpenAI, Stripe, Ramp, Revolut та Databricks, згідно з квітневим звітом.

Раніше інвестиції також спрямовували капітал у компанії, пов'язані з криптоінфраструктурою. У березні перший фонд Robinhood Ventures інвестував близько 35 мільйонів доларів у платіжну компанію Stripe та стартап зі штучного інтелекту ElevenLabs. Близько 14,6 мільйона доларів пішло на Stripe і приблизно 20 мільйонів доларів на ElevenLabs, згідно з висвітленням на той час.

Криптооперації Stripe включають інфраструктуру стейблкоїнів та токенізації, тоді як ElevenLabs розробляє аудіотехнології на основі штучного інтелекту. Інвестиції розмістили приватні технологічні компанії з різними бізнес-моделями в одній структурі фонду для роздрібного доступу.

IPO RVII слідує за першим венчурним фондом Robinhood

Robinhood Markets вже використав перший інструмент для створення позицій у кількох приватних компаніях, тоді як його акції публічно торгуються через NYSE.

Нещодавно, липнева регуляторна заявка показала, що Robinhood Markets продала 21 294 звичайних акцій бенефіціарного інтересу в RVI 6 та 7 липня. Продажі акцій RVI були завершені за цінами від 30,815 до 34,31 долара.

Той самий звіт повідомляв, що RVI отримав доступ до приватних компаній, включаючи Canva, SpaceX, Stripe та ElevenLabs. Robinhood створив фонд навколо приватних підприємств, що працюють на ранніх або допублічних стадіях, надаючи інвесторам публічно торгований шлях до компаній, які інакше можуть бути недоступні через звичайні брокерські рахунки.

RVII використовуватиме подібну структуру компанії розвитку бізнесу. На відміну від придбання акцій безпосередньо у приватної компанії, інвестори купують акції у лістинговому фонді та отримують доступ через портфель, керований Robinhood Ventures.

Goldman Sachs & Co. LLC виступає провідним букраннером для нової пропозиції. Citigroup, J.P. Morgan, UBS Investment Bank та Wells Fargo Securities виступають спільними букраннерами.

Група андеррайтерів може сукупно придбати додаткові 1,2 мільйона акцій протягом 30-денного періоду опціону, за умовами пропозиції.

Robinhood додає більше шляхів до ринків капіталу

Поряд зі своїми венчурними фондами, Robinhood будує інші продукти, які з'єднують роздрібних користувачів з активами або транзакціями, що історично домінували інституційні інвестори.

У червні Robinhood Securities отримав схвалення на андеррайтинг, що дозволяє компанії виступати андеррайтером у публічних пропозиціях. Генеральний директор Влад Тенев заявив тоді, що роздрібні інвестори перейшли від ролі другорядної думки у плануванні IPO до більшої ролі у тому, як емітенти розглядають розподіл акцій.

Robinhood вже мав IPO Access з 2021 року, сервіс, через який роздрібні клієнти можуть брати участь у вибраних публічних пропозиціях. Схвалення андеррайтингу розширило його роль від надання клієнтам доступу до розподілу IPO до безпосередньої участі в андеррайтинговому бізнесі.

Доступ до приватних компаній також став частиною криптостратегії Robinhood за межами США. У липні компанія запустила Robinhood Chain, мережу Ethereum Layer 2, побудовану на технології Arbitrum, разом із токенізованими акціями та децентралізованими безстроковими ф'ючерсами.

Користувачі Robinhood Wallet у понад 120 країнах отримали доступ до токенізованих акцій на підтримуваних децентралізованих біржах, хоча продукт не був доступний користувачам у США, Канаді, Великій Британії, Швейцарії, Об'єднаних Арабських Еміратах та кількох інших обмежених юрисдикціях.

Robinhood також зберіг свій попередній продукт Classic Stock Tokens у своєму європейському додатку. Раніша версія походила від запуску токенізованих акцій компанії у 2025 році, який включав продукти, що надають економічний доступ до приватних компаній, таких як OpenAI та SpaceX.

Доступ до приватних компаній має різні структури власності

Продукти Robinhood на приватному ринку не всі надають інвесторам однаковий юридичний зв'язок з основними компаніями.

Наприклад, RVI придбав звичайні акції OpenAI через фонд, тоді як інвестори купували акції у лістинговому інвестиційному інструменті, а не ставали прямими акціонерами OpenAI. Robinhood також планував використовувати інвестицію як основний актив для венчурних токенів, призначених для відстеження доступу через фонд.

Ця відмінність раніше стала проблемою, коли OpenAI відкинув будь-яку пропозицію, що європейські токени, пов'язані з OpenAI від Robinhood, представляли пряму власність у компанії. OpenAI заявив у липні 2025 року, що продукти не є акціями OpenAI і що він не партнерив з Robinhood і не схвалював передачу акцій, пов'язану з ними.

Тенев пізніше пояснив, що продукти технічно не були акціями, але мали на меті надати роздрібним інвесторам доступ до приватних активів. Новіші лістингові венчурні фонди Robinhood натомість діють як інвестиційні компанії, чиї портфелі можуть безпосередньо тримати позиції приватних компаній, тоді як інвестори володіють публічно торгованими частками у фондах.

Для RVII, оголошення SEC про набуття чинності у вівторок охопило реєстраційну заяву для звичайних акцій, що продаються під час IPO. Фонд очікує, що 8 мільйонів акцій за ціною 25 доларів кожна почнуть торгуватися на NYSE під тикером RVII 13 серпня, з закриттям пропозиції, запланованим на п'ятницю, якщо звичайні умови закриття будуть виконані.