Перша в Росії всеосяжна правова база для торгівлі криптовалютами, зберігання та транскордонних розрахунків набула чинності 1 вересня, відкривши регульований доступ до ринку для роздрібних та кваліфікованих інвесторів під наглядом Банку Росії.
Резюме
- Криптовалютний закон Росії набув чинності 1 вересня, ввівши торгівлю, зберігання та транскордонні розрахунки в регульовану рамку.
- Некваліфіковані інвестори можуть купувати до 300 000 рублів відповідних криптовалют щорічно через кожного посередника після проходження тесту на придатність.
- Кваліфіковані інвестори можуть торгувати криптовалютами без такого ж ліміту на покупку, хоча вимоги до тестування все ще застосовуються.
- Bitcoin, Ether та USDT були серед криптовалют, запропонованих Банком Росії для регульованої торгівлі.
- Криптовалюта може використовуватися для транскордонних розрахунків, тоді як платежі за звичайні товари та послуги всередині Росії залишаються забороненими.
Банк Росії заявив, що правила дозволяють обом групам інвесторів здійснювати криптовалютні транзакції через регульованих посередників, тоді як рівні доступу залежать від статусу інвестора та обов'язкового тестування.
Некваліфіковані інвестори можуть купувати до 300 000 рублів відповідних криптовалют щорічно через кожного посередника, тоді як кваліфіковані інвестори можуть торгувати без обмеження суми.
Криптовалютний закон Росії відкриває регульовану торгівлю з 1 вересня
Президент Володимир Путін підписав закон 4 серпня після того, як Державна дума прийняла рамку у другому та третьому читаннях у липні. Закон охоплює криптовалютні біржі, цифрові депозитарії, брокерів, керуючі компанії, організовані торгові платформи та інші фінансові установи, що беруть участь у транзакціях з цифровими активами.
Як раніше повідомляло crypto.news, рамка передбачає окремі умови для некваліфікованих та кваліфікованих інвесторів. Роздрібні інвестори без кваліфікованого статусу повинні пройти тест на придатність перед придбанням криптовалют і можуть отримати доступ лише до активів, що відповідають вимогам ліквідності, встановленим регулятором.
Кваліфіковані інвестори також повинні пройти тестування, але можуть купувати та продавати будь-яку криптовалюту без такого ж річного обмеження на покупку.
Банк Росії розробляє вторинні правила, необхідні для функціонування ринку. Його критерії для криптовалют, доступних некваліфікованим інвесторам, враховують ринкову капіталізацію, середньоденний обсяг торгів та історію цін на іноземних платформах, при цьому актив повинен мати щонайменше п'ять років історії цін.
Bitcoin, Ether та USDT від Tether були серед активів, які регулятор запропонував для регульованої торгівлі у серпні. Остаточний перелік, доступний роздрібним інвесторам, залежатиме від вимог придатності Банку Росії та продуктів, що пропонуються регульованими посередниками.
Росія змінила свої правила для кваліфікованих інвесторів незадовго до набуття чинності рамки. З 31 серпня інвестори можуть отримати кваліфікований статус, склавши затверджений вітчизняний тест на фінансові знання та надавши прийнятий російський сертифікат.
Новий шлях кваліфікації включає сертифікати, видані Національною фінансовою асоціацією, Московською біржею та Національною асоціацією учасників фондового ринку. Існуючі шляхи кваліфікації, засновані на доході, активах, відповідному досвіді роботи, інвестиційному досвіді або освіті, залишаються доступними.
Криптовалютні біржі та зберігачі входять у регульовану систему
Закон створює спеціальні ролі для криптовалютних бірж та цифрових депозитаріїв, вводячи послуги торгівлі та зберігання у формальну регуляторну структуру.
Криптовалютні біржі будуть здійснювати покупки та продажі, тоді як цифрові депозитарії будуть фіксувати права на криптовалюти та інші цифрові активи. Брокери та керуючі компанії можуть сприяти транзакціям, у тому числі через організовані торгові платформи.
Згідно з правилами, викладеними під час законодавчого процесу, постачальники послуг криптовалютних бірж повинні внести себе до спеціального реєстру, мати щонайменше 15 мільйонів рублів власного капіталу та стати членами затвердженої саморегулівної організації фінансового ринку.
Банк Росії вестиме реєстри регульованих учасників ринку та підготував операційні вимоги для бірж, депозитаріїв та рахунків цифрової валюти. Біржі можуть встановлювати процедури торгівлі через власні правила та відповідатимуть за розрахунок ринкових та середньозважених цін для лістингових інструментів.
Цифрові депозитарії стикаються з окремими стандартами капіталу. Проєкти нормативних актів, опубліковані в липні, встановлюють мінімальний власний капітал від 50 до 250 мільйонів рублів залежно від послуг, що надаються, включаючи те, чи працює депозитарій з відкритими розподіленими реєстрами, чи надає послуги пост-трейдингових розрахунків.
Проєкт операційних стандартів охоплює ведення обліку, інформацію про клієнтів з доступом до системи, зафіксовані активи та відкриття і ведення цифрових рахунків.
Учасники ринку не повинні негайно завершувати весь перехід на ліцензування. Банк Росії передбачив перехідний період до 1 липня 2027 року для постраждалих підприємств, щоб отримати ліцензії та привести свою діяльність у відповідність до нових вимог.
Фінансові установи вже почали готувати послуги навколо регульованої структури. Ощадбанк планує мати інфраструктуру для торгівлі криптовалютою та цифровий депозитарій готовими до 1 грудня, а послуги, як очікується, охоплюватимуть торгівлю, зберігання, розрахунки та депозитарні функції для відповідних клієнтів.
Його запланована інфраструктура для торгівлі криптовалютою є частиною підготовки великих російських фінансових компаній до регульованого ринку. Альфа-Банк протестував торгівлю криптовалютою через свій брокерський застосунок «Альфа-Інвестиції» з обмеженою групою кваліфікованих інвесторів, а інші установи працювали над інфраструктурою зберігання.
Транскордонні криптовалютні розрахунки отримують легальний шлях
Ця структура зберігає заборону Росії на криптовалютні платежі за звичайні товари та послуги всередині країни, тобто цифрові валюти не стають законним платіжним засобом для внутрішньої торгівлі.
Зовнішня торгівля отримує інше ставлення. Експортери та імпортери можуть використовувати криптовалюту для транскордонних розрахунків без обмеження суми в рамках нової структури, згідно з Банком Росії.
Компанії можуть здійснювати відповідні операції через посередників або безпосередньо, використовуючи різні криптовалютні гаманці та цифрові валюти. Правила формалізують шлях для транскордонних криптовалютних розрахунків після того, як Росія раніше тестувала такі операції в рамках експериментального правового режиму.
Остаточне схвалення структури Державною Думою у липні охопило торгівлю, зберігання та зовнішню торгівлю, зберігаючи обмеження на внутрішні криптовалютні платежі.
Російські резиденти можуть здійснювати криптовалютні операції за кордоном, використовуючи закордонні банківські рахунки. Криптовалюта, придбана всередині країни, може бути переказана за кордон через регульованих посередників, тоді як криптовалютні активи, зафіксовані за кордоном, повинні бути задекларовані російським податковим органам.
Закон виходить за межі покупок та зовнішньої торгівлі. Інвестори можуть обмінювати криптовалюти на цінні папери та цифрові інструменти, випущені відповідно до російського законодавства, а вимоги, що застосовуються до криптовалют, поширюватимуться також на іноземні стейблкоїни.
Під час проходження законопроєкту законодавці видалили запропоновану вимогу для власників криптовалюти розкривати адреси своїх гаманців. Переглянута версія натомість зберегла вимоги звітності, що стосуються такої інформації, як баланси та обсяги транзакцій, а також запровадила правила для певних переказів.
Деякі криптовалютні правила набудуть чинності пізніше
1 вересня набувають чинності основні положення, але кілька частин структури мають окремі графіки впровадження.
Правила, що стосуються певних обмежень на перекази та діяльності нерезидентних цифрових депозитаріїв, заплановані до набрання чинності 1 липня 2027 року. Технічні положення, що регулюють випуск та обіг цифрових фінансових активів, номінальних власників та депозитаріїв, мають набути чинності 1 вересня 2027 року.
Банк Росії продовжує розробляти підзаконні нормативні акти, поки основний закон набуває чинності. У серпні регулятор запропонував включити криптовалюти до розрахунків, що використовуються для вимірювання фінансової стійкості професійних учасників ринку.
Згідно з пропозицією, брокери, довірчі керуючі, дилери на ринку форекс та постачальники послуг обміну криптовалют зможуть включати лише біржові криптовалюти при розрахунку власного капіталу. Допустимі криптоактиви можуть становити не більше 25% активів, включених у розрахунок, і мають бути зареєстровані в криптодепозитарії.
Росія починає ще одне впровадження цифрових активів тієї ж дати. Великі банки зобов'язані з 1 вересня надати клієнтам доступ до операцій з цифровим рублем, а великі рітейлери, які відповідають встановленому порогу доходу, повинні підтримувати платежі з використанням цифрової валюти центрального банку.
Впровадження цифрового рубля відбуватиметься поетапно до 2028 року, коли до системи мають приєднатися решта охоплених банків.
