Saturn уклав партнерство з Ondo, щоб додати STRCon та інші токенізовані цінні папери до своїх продуктів на основі STRC, а також отримати нерозголошені стратегічні інвестиції від компанії з токенізації.
Підсумок
- STRCon стане першим цінним папером, випущеним Ondo, який буде впроваджено в продукт sUSDat від Saturn.
- Ondo зробила стратегічну інвестицію в Saturn, хоча фінансові умови не розголошуються.
- STRC наразі має 12% змінну річну ставку дивідендів та номінальну вартість у 100 доларів.
- Акції Ondo та продукти Saturn залишаються недоступними для більшості інвесторів у Сполучених Штатах.
Saturn повідомив у дописі на X від 13 серпня, що угода принесе «інституційні токенізовані активи» Ondo в структуровані продукти, побудовані навколо змінних привілейованих акцій Strategy Series A Perpetual Stretch, які торгуються на Nasdaq під тікером STRC.
У рамках першої запланованої інтеграції Saturn представить STRCon у sUSDat. STRCon — це токенізована версія STRC від Ondo, яка забезпечує економічний доступ до привілейованих акцій через інфраструктуру на основі блокчейну.
Поруч із продуктовою угодою Ondo зробила стратегічну інвестицію в Saturn. Жодна з компаній не розкрила суму інвестицій, оцінку Saturn, форму інвестицій або частку власності, отриману Ondo.
Дата запуску також не була вказана в оголошенні. Saturn не визначив, які активи, випущені Ondo, можуть слідувати за STRCon, або надав деталі про те, яка частина резерву sUSDat може бути розподілена на токенізований цінний папір.
Saturn почне інтеграцію з STRCon
Saturn керує двома основними цифровими активами, які відокремлюють доларову ліквідність від доступу до привілейованих акцій Strategy.
USDat — це актив, прив'язаний до долара, забезпечений токенізованими казначейськими векселями США. Користувачі можуть ставити USDat, щоб отримати sUSDat, резерв якого наразі прив'язаний до STRC, і вартість якого зростає в міру накопичення дивідендів від привілейованих акцій.
Замість того, щоб виплачувати власникам фіксований розподіл, Saturn включає дохід, отриманий від базових активів, в обмінну вартість sUSDat. На його веб-сайті зазначено, що прибуток є змінним і не гарантованим.
Додавання STRCon може дати Saturn ончейн-маршрут до того ж базового цінного паперу, який уже підтримує sUSDat. За словами Ondo, STRCon відстежує економічні показники привілейованих акцій Strategy, але не надає власникам токенів прямого права власності на акції.
Ondo використовує суфікс «on» для цінних паперів, випущених через свою платформу токенізації. Таким чином, STRCon означає токенізований продукт STRC від Ondo, а не інший привілейований цінний папір, випущений Strategy.
Раніше повідомлялося про DeFi-продукти, пов'язані з STRC, що sUSDat від Saturn досяг ринкової вартості близько 100 мільйонів доларів на початок червня. У звіті також зазначено, що sUSDat впав на 3,7% протягом тижня, коли базові привілейовані акції перебували під тиском.
Saturn не повідомив, чи замінить STRCon будь-який безпосередньо утримуваний STRC або буде розміщений поряд із існуючими резервними активами. Деталі щодо зберігання, термінів погашення та обробки дивідендів за новою угодою також залишаються недоступними.
Ondo приносить понад 440 цінних паперів у партнерство
Ondo Stocks перелічує понад 440 токенізованих акцій та біржових фондів на Ethereum, BNB Chain та Solana. Компанія повідомила про приблизно 1,02 мільярда доларів вартості, що зберігається на платформі станом на 13 серпня.
За словами компанії, кожен токенізований цінний папір Ondo забезпечений відповідною акцією, ETF або грошовими коштами, що зберігаються у зареєстрованих у США брокерах-дилерах. Ondo також використовує незалежного агента з верифікації для перевірки забезпечення активами та агента з безпеки, який утримує забезпечувальний інтерес у заставі.
Власники токенів отримують економічний вплив на зміни цін та реінвестовані дивіденди після відповідного податкового утримання. Юридичні розкриття Ondo зазначають, що токени не є акціями або ETF і не надають власникам права на отримання базових цінних паперів.
Випуск та погашення зазвичай доступні 24 години на добу з неділі ввечері до п'ятниці ввечері за східним часом США. Ончейн-перекази можуть відбуватися протягом тижня, хоча підтримувані платформи, ринкові умови та юрисдикційні обмеження можуть впливати на доступність.
Наприкінці липня Ondo отримав схвалення FINRA у зв'язку зі своїм бізнесом токенізованих акцій у США. На той час компанія заявила, що її токенізовані продукти перевищили 2,5 мільярда доларів у загальній заблокованій вартості, тоді як Ondo Stocks згенерували понад 7 мільярдів доларів сукупного обсягу торгів.
В оголошенні Saturn зазначено лише STRCon як перший актив Ondo, призначений для sUSDat. Каталог Ondo може дозволити протоколу додавати інші токенізовані акції або фонди, але жодна зі сторін не назвала подальші цінні папери або затверджені розподіли портфеля.
STRC має змінну ставку дивідендів 12%
Strategy представила STRC у липні 2025 року з номінальною вартістю 100 доларів та початковою річною ставкою дивідендів 9%. На відміну від звичайних облігацій, STRC не має дати погашення, а його дивіденди можуть бути скориговані відповідно до умов, викладених у проспекті компанії.
Після кількох підвищень Strategy встановила річну ставку на рівні 12% для дивідендних періодів, що починаються з липня 2026 року. Компанія зберегла ту саму ставку на серпень, навіть якщо привілейовані акції завершили липень більш ніж на 10% нижче своєї номінальної вартості, як раніше повідомляло crypto.news у своєму висвітленні 12% дивідендів STRC.
Strategy заявила, що оцінює виплати, використовуючи торгову ціну STRC, ринкові дохідності, кредитні спреди, ціну та волатильність біткоїна, свій резерв у доларах США, умови ринку капіталу та структуру капіталу компанії. Керівництво рекомендувало підтримувати ставку на рівні 12%, доки STRC не зафіксує стабільну торгівлю близько 100 доларів.
Виплати дивідендів залишаються предметом оголошення радою директорів Strategy. Публічні розкриття компанії попереджають, що поточна ставка не вказує на те, що інвестори отримають у майбутніх періодах, і що грошові виплати не гарантовані.
Після схвалення акціонерами в червні Strategy також змінила графік виплати дивідендів STRC з щомісячного на двічі на місяць. Згідно з графіком виплат двічі на місяць, дати фіксації реєстру припадають на 15-те та останній день кожного місяця, з виплатою на наступну дату фіксації реєстру.
Генеральний директор Strategy Фонг Ле заявив тоді, що частіші виплати можуть покращити ліквідність і дозволити акціонерам швидше реінвестувати свої доходи. Перша дата фіксації реєстру двічі на місяць припала на 30 червня, а перша виплата відбулася 15 липня.
Інвестори зі США стикаються з обмеженнями доступу
Хоча STRC торгується на Nasdaq і може бути придбаний через традиційні брокерські рахунки в США, продукт STRCon від Ondo зазвичай недоступний для осіб зі США.
Ondo Global Markets BVI Limited випускає токенізовані цінні папери. Згідно з розкриттями Ondo, токени не були зареєстровані відповідно до Закону США про цінні папери 1933 року і не можуть бути запропоновані або продані в Сполучених Штатах без реєстрації або відповідного звільнення.
Відповідні неамериканські власники отримують економічний вплив на базовий цінний папір, а не права акціонерів, пов'язані з безпосереднім володінням STRC. Реінвестовані дивіденди також можуть бути зменшені на відповідні податки, що утримуються, перш ніж вони будуть включені в загальну дохідність токена.
Saturn застосовує подібні географічні обмеження. На його веб-сайті зазначено, що його продукти доступні відповідним учасникам за межами Сполучених Штатів і не пропонуються там, де місцеві правила забороняють їх розповсюдження.
Прямі інвестори STRC мають кумулятивну привілейовану вимогу, що регулюється умовами, поданими Strategy до SEC. Strategy може коригувати ставку дивідендів у межах, описаних у її проспекті, тоді як невиплачені оголошені дивіденди можуть накопичувати додаткові дивіденди до моменту виплати.
Подання також дозволяє Strategy викуповувати акції STRC по 101 долару за кожну, або за вищою сумою, обраною компанією, плюс накопичені та невиплачені дивіденди. Власники можуть вимагати викупу за вказаною сумою плюс невиплачені дивіденди після кваліфікованої фундаментальної зміни, за умов та обмежень, що містяться в проспекті.
