Securitize розширила свою регульовану платформу в США після того, як її капітальна дочірня компанія зареєструвалася в SEC, а акції SECZ впали майже на 10% у понеділок.
Підсумок
- Реєстрація Securitize Capital як інвестиційного радника SEC набула чинності 22 липня, згідно з федеральними записами.
- Реєстрація додає вимоги щодо розкриття інформації, відповідності, ведення записів та перевірок відповідно до законодавства США про цінні папери.
- Securitize управляє активами на суму понад 5 мільярдів доларів, включаючи фонд BUIDL BlackRock на 2,6 мільярда доларів.
- SECZ впала майже на 10% до 6,76 долара, зменшивши ринкову вартість Securitize приблизно до 1 мільярда доларів.
Securitize Capital стає радником, зареєстрованим у SEC
Securitize повідомила у понеділок, що її дочірня компанія Securitize Capital LLC зареєструвалася в Комісії з цінних паперів і бірж США як інвестиційний радник.
Реєстрація набула чинності 22 липня, згідно з базою даних публічного розкриття інформації про інвестиційних радників SEC. Компанія з Маямі працювала як звільнений від звітності радник у Флориді з березня 2023 року.
Цей попередній статус зазвичай обмежував підрозділ консультуванням фондів венчурного капіталу або приватних фондів з активами в США менше 150 мільйонів доларів під управлінням. Повна реєстрація знімає ці обмеження, але додає обов'язки щодо розкриття інформації, відповідності, ведення записів та перевірок відповідно до Закону про інвестиційних радників 1940 року.
«Стати зареєстрованим інвестиційним радником SEC є важливим кроком у подальшому розширенні платформи Securitize», — сказав співзасновник і генеральний директор Карлос Домінго.
«Управляючі активами та інституційні інвестори хочуть працювати з партнерами, які розуміють як можливості токенізації, так і зобов'язання, пов'язані з роботою на регульованих ринках».
Компанія зазначила, що реєстрація не є схваленням SEC і не вказує на певний рівень кваліфікації чи підготовки.
Статус SEC розширює регуляторний стек Securitize в США
Реєстрація Securitize Capital завершує ширшу групу регульованих послуг, що охоплюють випуск, управління та торгівлю токенізованими цінними паперами.
Securitize Markets працює як брокер-дилер, зареєстрований у SEC, і керує альтернативною торговельною системою, регульованою SEC. Інші афілійовані компанії надають послуги трансфер-агента та адміністрування фондів. FINRA також схвалила Securitize Markets у травні для зберігання токенізованих цінних паперів та підтримки атомарних розрахунків.
Розширена структура може дозволити Securitize тісніше співпрацювати з управляючими активами, які створюють ончейн-сховища, кредитні продукти та інші портфельні стратегії. Компанія повідомила про активи під управлінням на суму понад 5 мільярдів доларів станом на липень, включаючи продукти, пов'язані з BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR та VanEck.
Токенізований казначейський фонд BUIDL BlackRock становить близько 2,6 мільярда доларів від цієї суми.
Реєстрація відбулася після попередження комісара SEC Хестер Пірс від 22 липня про те, що управління певними сховищами та кредитними стратегіями може створювати зобов'язання інвестиційного радника. Пірс закликала компанії, що працюють на ринку цінних паперів, взаємодіяти з регулятором під час розробки відповідних ончейн-продуктів.
SECZ падає, незважаючи на оптимістичну цільову ціну Citi
Акції SECZ впали більш ніж на 10% під час торгів у понеділок до приблизно 6,76 долара, що дало Securitize ринкову капіталізацію трохи менше 1 мільярда доларів згідно з даними Yahoo Finance. Падіння продовжило втрати акцій з моменту дебюту на Нью-Йоркській фондовій біржі на початку липня.
Аналітик Citi Пітер Крістіансен окремо розпочав покриття з рейтингом «Купувати» та цільовою ціною 10 доларів. Цільова ціна представляла приблизно 34% зростання від ціни закриття п'ятниці на рівні 7,47 долара.
Christiansen описав Securitize як важливу інфраструктуру для токенізації реальних активів, але визначив кілька ризиків. Серед них — залежність компанії від фонду BUIDL від BlackRock, чутливість до змін процентних ставок та невизначеність щодо розвитку доходів від транзакцій з вищою маржею.
Securitize виводить IPO та публічні акції в ончейн
Securitize вийшла на публічні ринки 2 липня через злиття з Cantor Equity Partners II, яке принесло близько $400 мільйонів валового доходу. Вона також токенізувала власні акції SECZ у день лістингу.
Cantor і Securitize пізніше оголосили про партнерство 15 липня, спрямоване на інтеграцію блокчейн-інфраструктури в IPO та подальші пропозиції акцій. Cantor надаватиме послуги на ринках капіталу та торгівлі, а Securitize керуватиме випуском, розповсюдженням та обслуговуванням токенізованих цінних паперів.
На відміну від продуктів, які створюють блокчейн-представлення акцій, що вже торгуються на біржах, ця домовленість розміщує ончейн-інфраструктуру в самому процесі первинного випуску цінних паперів.
Hanwha Group також стала найбільшим акціонером Securitize. Документи SEC показують, що південнокорейський конгломерат контролює 15,69 мільйона акцій через афілійовані компанії та інвестиційні механізми, що дорівнює частці 9,6%.
Securitize також співпрацює з NYSE над інфраструктурою для запланованої платформи токенізованих цінних паперів біржі. Реєстрація радника дає компанії ще одну регульовану американську структуру, оскільки вона розширюється від випуску токенізованих фондів до управління портфелем та розрахунків на публічних ринках.
