Акції SpaceX впали на 11% у середу після рекордних інвестицій в ШІ, а наближення розблокування акцій затьмарило сильніші, ніж очікувалося, доходи за другий квартал.
Підсумок
- SpaceX отримала 7,8 мільярда доларів доходу у другому кварталі, що на 92% більше, ніж роком раніше.
- Капітальні витрати, пов'язані з ШІ, зросли до 15,8 мільярда доларів, порівняно з 749 мільйонами доларів рік тому.
- Piper Sandler знизив цільову ціну SPCX до 140 доларів з 156 доларів, зберігши рейтинг «Нейтральний».
- SPCX стикається з подальшим тиском, оскільки кількість оборотних акцій може зрости більш ніж на 140%.
Доходи SpaceX перевищують прогнози Волл-стріт
SpaceX повідомила про доходи у другому кварталі у розмірі 7,8 мільярда доларів, що перевищило оцінку Волл-стріт приблизно у 6,8 мільярда доларів. Доходи зросли на 92% з 4,1 мільярда доларів за аналогічний період минулого року, що стало сильним першим звітом про прибутки після дебюту компанії на Nasdaq у червні.
Starlink залишається головним фінансовим двигуном компанії. Доходи від супутникового зв'язку зросли на 66%, тоді як доходи SpaceX від ШІ збільшилися приблизно на 250% порівняно з минулим роком. Загальний операційний збиток компанії скоротився до 143 мільйонів доларів з 970 мільйонів доларів, згідно з Reuters.
Однак інвестори зосередилися на тому, скільки SpaceX витратила для досягнення цього зростання. Загальні квартальні капітальні витрати перевищили 18 мільярдів доларів, включаючи 15,83 мільярда доларів, виділених на інфраструктуру ШІ. Це порівняно з лише 749 мільйонами доларів витрат на ШІ за аналогічний період минулого року.
Фінансовий директор Брет Джонсен заявив, що капітальні витрати, ймовірно, залишаться на поточному рівні протягом наступних кількох кварталів. Прогноз викликав питання про те, як довго Starlink може знадобитися для фінансування планів компанії з розвитку ШІ та космічних програм.
Витрати на ШІ затьмарюють перевищення прибутків SpaceX
SpaceX розширює свої обчислювальні потужності, оскільки Ілон Маск позиціонує ШІ як важливу частину майбутньої оцінки компанії. Доходи від ШІ досягли приблизно 2,6 мільярда доларів протягом кварталу, підкріплені новими контрактами на хмарні обчислення.
Тим не менш, сума, виділена на інфраструктуру ШІ, перевищила ринкові прогнози. При 15,8 мільярда доларів капітальні витрати на ШІ більш ніж подвоїлися з 7,7 мільярда доларів у першому кварталі і склали більшу частину загальних інвестицій SpaceX у другому кварталі.
Ці витрати сприяли різкій зміні настроїв після результатів. SPCX спочатку впав на 7,5% на післяторгових торгах, перш ніж розширити падіння до більш ніж 11% на передринковій сесії в середу. Падіння відбулося, незважаючи на позитивну сесію для ширших ф'ючерсів на американські акції, що свідчить про те, що причиною руху стали проблеми, пов'язані з компанією.
SpaceX також повідомила про чистий збиток у розмірі 541 мільйона доларів, хоча скоригований прибуток до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації майже потроївся до 3,5 мільярда доларів, згідно з Fortune.
Аналітики залишаються розділеними щодо акцій SPCX
Piper Sandler знизив цільову ціну SpaceX з 156 доларів до 140 доларів, зберігши рейтинг «Нейтральний». Брокерська компанія підвищила свої прогнози прибутків, але послалася на тиск на оцінку, невизначену стійкість хмарних контрактів ШІ та вищі очікувані витрати.
Фірма тепер очікує капітальні витрати на 2027 фінансовий рік приблизно у 65 мільярдів доларів, що приблизно на 17 мільярдів доларів вище її попереднього прогнозу. Вона також попередила, що кількість оборотних акцій SPCX може незабаром зрости більш ніж на 140%, що створить потенційний надлишок пропозиції.
Інші фірми з Волл-стріт зберегли більш оптимістичні прогнози. Bank of America підтвердив свій рейтинг «Купувати» та цільову ціну $235, тоді як JPMorgan підвищив свою ціль з $225 до $240. Mizuho зберіг позитивний рейтинг та цільову ціну $200.
Ці прогнози свідчать про те, що аналітики залишаються конструктивними щодо довгострокового бізнесу SpaceX, незважаючи на занепокоєння щодо короткострокових витрат та розмивання акцій.
Графік SPCX ставить підтримку $104.91 у фокус
SPCX торгувався на рівні $114.93 на чотиригодинному графіку, знизившись на 8.66% під час сесії після досягнення внутрішньоденного мінімуму $109.21. Спроба відскоку акцій була відхилена біля $126, повернувши їх нижче рівня корекції Фібоначчі 78.6% на $119.34.
Стійке відновлення вище $119.34 може дозволити покупцям націлитися на $130.67. Подальший опір знаходиться на $138.63 та $146.58, але ширший тренд залишається слабким після падіння з $172.34 на початку липня.
З точки зору зниження, $109 є першою зоною для спостереження. Прорив нижче цього рівня відкриє липневий мінімум на $104.91 та поглибить падіння акцій нижче їхньої ціни IPO $135.
MACD показує, що ведмежий імпульс послабився від свого липневого піку, але останнє відхилення та негативне значення індикатора Bull-Bear Power свідчать про те, що продавці залишаються активними. Розблокування акцій після IPO у четвер може додати ще одне джерело волатильності для американських інвесторів.
