Strategy придбала ще 267 біткоїнів, довівши загальний обсяг володіння до рекордних 848 517 BTC, одночасно викупивши привілейовані акції STRC на суму 193 мільйони доларів і збільшивши дозвіл на зворотний викуп цифрових кредитних цінних паперів до 3 мільярдів доларів.
Резюме
- Strategy придбала ще 267 BTC, довівши заявлений обсяг володіння біткоїнами до рекордних 848 517 монет.
- Майкл Сейлор повідомив про ще один викуп привілейованих акцій STRC на суму 193 мільйони доларів разом з останньою покупкою біткоїнів.
- Компанія збільшила дозвіл на зворотний викуп цифрових кредитних цінних паперів з 2 мільярдів до 3 мільярдів доларів загалом.
- Strategy повідомила про приблизно 5,3 мільярда доларів у доларових активах, що нижче за 5,5 мільярда доларів, розкритих тижнем раніше.
- Сейлор опублікував оновлені кредитні припущення, включаючи довідкову ціну біткоїна 81 468 доларів і 40% річної волатильності.
Згідно з оголошенням виконавчого голови Майкла Сейлора від 19 жовтня, станом на 18 жовтня компанія володіла приблизно 5,3 мільярда доларів у доларових активах.
Останнє розкриття інформації слідує за недільним натяком Сейлора про те, що наближається ще одна покупка біткоїнів, продовжуючи практику компанії оголошувати про зміни в казначействі на початку тижня. Це показує, що Strategy розподіляє капітал як на накопичення біткоїнів, так і на зворотний викуп своїх привілейованих цінних паперів.
Нова покупка біткоїнів була меншою за кілька придбань Strategy раніше цього року, хоча вона підняла заявлений обсяг володіння компанії вище попереднього максимуму. Більша фінансова операція стосувалася STRC, яка стала важливою частиною діяльності Strategy з управління капіталом.
Володіння біткоїнами Strategy досягло нового рекорду
Останнє придбання Strategy 267 BTC збільшило її володіння з 848 250 BTC станом на 11 жовтня до 848 517 BTC станом на 18 жовтня. Заявлене збільшення відповідає кількості біткоїнів, яку, за словами Сейлора, компанія придбала протягом останнього звітного періоду.
Наразі компанія володіє приблизно 4,04% максимальної пропозиції біткоїнів у 21 мільйон монет. Відсоток розраховано з використанням останнього заявленого обсягу володіння та фіксованої межі пропозиції біткоїнів, якої буде досягнуто лише після випуску майбутніх винагород за майнінг.
Попередня щотижнева покупка біткоїнів стосувалася 250 BTC, придбаних за 21,5 мільйона доларів між 5 і 11 жовтня. Розкриття компанією Strategy від 12 жовтня встановило середню ціну покупки на рівні 86 194 долари за монету, включаючи комісії та витрати.
З тієї попередньої покупки приблизно 21 мільйон доларів було профінансовано за рахунок продажу звичайних акцій MSTR, а ще 500 000 доларів надійшли з наявної доларової готівки. Компанія повідомила про сукупні витрати на придбання біткоїнів у розмірі приблизно 64 мільярди доларів, що відповідає середній вартості 75 444 долари за монету.
Заява Сейлора від 19 жовтня не уточнює ціну, сплачену за нові 267 BTC, або використані джерела фінансування. Без розбивки останньої транзакції нові сукупні витрати на придбання та середню ціну придбання неможливо розрахувати точно.
Перед оголошенням у понеділок crypto.news висвітлював недільний натяк Сейлора, коли останній підтверджений баланс компанії становив 848 250 BTC. Його подальша заява визначає додаткові монети, придбані протягом наступного звітного періоду.
Володіння біткоїнами Strategy продовжує змінюватися, оскільки компанія купує, продає та перерозподіляє активи через свої казначейські операції. Її останнє розкриття встановлює оновлений баланс, але не визначає гаманці, які зберігають новопридбані монети.
Загальний обсяг викупу STRC становить ще 193 мільйони доларів
Поряд із придбанням біткоїнів, Сейлор заявив, що Strategy викупила приблизно 193 мільйони доларів своїх привілейованих акцій Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, відомих за тікером STRC.
Ця транзакція відбулася після викупу STRC на 192,4 мільйона доларів, про який було повідомлено 12 жовтня, коли компанія викупила 1 932 145 привілейованих акцій. За два щотижневі оголошення Strategy повідомила про викуп на загальну суму приблизно 385,4 мільйона доларів.
Ці цифри охоплюють два окремі звітні періоди і не повинні тлумачитися як загальні витрати компанії на STRC від початку програми. Раніше Strategy вже викупала привілейовані акції в рамках тієї ж системи управління капіталом.
STRC є безстроковим привілейованим цінним папером із номінальною вартістю 100 доларів за акцію та змінною ставкою дивідендів. Його ринкова ціна може опускатися нижче цієї номінальної вартості, що дає Strategy можливість викуповувати непогашені акції зі знижкою.
Відповідно до своєї політики викупу STRC від липня, компанія заявила, що купівля акцій зі знижкою може зменшити майбутні зобов’язання з виплати привілейованих дивідендів. Керівництво зазначило, що покупки залежатимуть від торгової ціни, доступної ліквідності та капіталу, необхідного для інших зобов’язань.
Ця стратегія відрізняється від придбання біткоїнів, оскільки викуп STRC зменшує кількість непогашених привілейованих акцій. Покупки біткоїнів додають актив до корпоративної скарбниці, тоді як викуп привілейованих акцій впливає на структуру фінансування Strategy та майбутні вимоги щодо розподілу.
Жовтневий аналіз викупу активів скарбниці досліджував, як компанії з біткоїн-скарбницями розподіляють кошти між криптовалютними активами та власними цінними паперами. Останнє оголошення Strategy продовжує цю тенденцію, оскільки сума, заявлена для викупу привілейованих акцій, значно перевищує окремо розкриту кількість біткоїнів.
У заяві від 19 жовтня не було вказано кількість викуплених акцій STRC або їхню середню ціну покупки. Тому цифру в 193 мільйони доларів не можна використовувати для визначення того, скільки акцій було погашено, без додаткових записів про транзакції.
Strategy підвищує ліміт викупу цифрових кредитних цінних паперів до 3 мільярдів доларів
Сейлор оголосив, що Strategy збільшила розмір своєї Програми викупу цифрових кредитних цінних паперів з 2 мільярдів до 3 мільярдів доларів.
Оголошення означає розширення заявленого дозволу програми на 1 мільярд доларів, що еквівалентно збільшенню на 50% порівняно з попереднім лімітом. Це не означає, що компанія завершила викуп на 3 мільярди доларів або зобов’язалася негайно витратити всю суму.
Цифрові кредитні цінні папери Strategy включають кілька класів привілейованих акцій, таких як STRC, STRF, STRK і STRD. Кожен із них має різні умови розподілу та надає інвесторам окрему форму доступу до структури фінансування компанії.
Компанія запровадила свою початкову систему викупу цифрових кредитних цінних паперів у червні разом із політиками щодо доларових резервів, привілейованих дивідендів і потенційних продажів біткоїнів. Система управління капіталом ради директорів дозволяла Strategy викуповувати прийнятні цінні папери через ринкові покупки, договірні транзакції та інші дозволені методи.
У рамках цієї системи компанія заявила, що викуп зі знижкою може зменшити її вимоги щодо привілейованих дивідендів. Дозвіл не був зобов’язанням купувати фіксовану кількість цінних паперів, і керівництво зберігало право визначати час і кількість транзакцій.
Strategy розширювала програму ще до останнього оголошення, довівши свій попередній дозвіл до 2 мільярдів доларів. Заява Сейлора від 19 жовтня підвищує загальний заявлений розмір програми до 3 мільярдів доларів, хоча залишок невикористаного потенціалу потребує підтвердження з останнього подання компанії.
Компанія визначила різні джерела капіталу для викупу, включаючи доступні грошові кошти, продаж акцій і певні дозволені продажі біткоїнів. Фактична схема фінансування останньої покупки на 193 мільйони доларів не була вказана в повідомленні Сейлора.
Доларові активи зменшуються, оскільки Strategy коригує свою скарбницю
Strategy повідомила про приблизно 5,3 мільярда доларів у доларових активах станом на 18 жовтня, порівняно з приблизно 5,5 мільярда доларів тижнем раніше.
У попередньому розкритті інформації від 12 жовтня ці активи було розділено на резерв у розмірі 4,88 мільярда доларів і 640,5 мільйона доларів у вигляді інших грошових коштів у доларах. Разом ці залишки становили приблизно 5,52 мільярда доларів.
Нова цифра в 5,3 мільярда доларів означає зменшення приблизно на 220,5 мільйона доларів порівняно з попереднім неокругленим залишком. Оскільки Сейлор надав останню суму в округленому вигляді, точну зміну неможливо встановити без повного оновленого балансу.
Доларовий резерв призначений для підтримки виплат дивідендів за привілейованими акціями та процентних зобов’язань, тоді як інші грошові кошти можуть використовуватися для додаткових казначейських цілей. Ця різниця є важливою, оскільки компанія встановила обмеження на використання визначеного резерву для викупу привілейованих акцій.
Подання Strategy від 12 жовтня показало, що компанія могла фінансувати покупки Bitcoin через продаж звичайних акцій та наявні грошові кошти. Оголошення від 19 жовтня не вказує, чи зменшення доларових активів повністю походить від викупу STRC, покупок Bitcoin чи інших транзакцій.
Останній зазначений залишок доларових активів залишається значним, хоча він менший за показник попереднього тижня. Strategy ще не надала перевіреного розподілу компонентів резерву та необмежених грошових коштів станом на 18 жовтня в переглянутих матеріалах.
Сейлор оновлює припущення щодо біткоїн-кредиту STRC
В окремому дописі від 19 жовтня Сейлор опублікував оновлені цифри з внутрішньої кредитної системи Strategy.
Він повідомив про доларову дюрацію 3,4 року та показник біткоїн-кредиту STRC у 53 базисні пункти, використовуючи припущення, що включали 10% річного зростання Bitcoin, 40% волатильності Bitcoin та референтну ціну 81 468 доларів.
Ці цифри походять із власних кредитних розрахунків Strategy і не повинні сприйматися як оцінка незалежного рейтингового агентства. Документація щодо кредитних показників компанії прямо зазначає, що її кредитні показники, пов’язані з Bitcoin, є ілюстративними і не становлять звичайних кредитних рейтингів.
Припущення Сейлора використовують змодельовану річну дохідність і волатильність, а не гарантію майбутніх показників Bitcoin. Зміна референтної ціни або ринкових припущень може дати інші результати в межах цієї системи.
Тижнем раніше Strategy повідомляла про доларову дюрацію 3,5 року та показник біткоїн-кредиту STRC у 52 базисні пункти, використовуючи референтну ціну Bitcoin 82 252 долари. Остання зазначена дюрація на 0,1 року нижча, тоді як кредитний показник на один базисний пункт вищий.
Компанія планує опублікувати свої фінансові результати за третій квартал 2026 року після закриття фінансових ринків США 29 жовтня. Її оголошення про фінансові результати від 8 жовтня призначило відеопрезентацію на 17:00 за східним часом того дня.
