Генеральний директор Strategy Фонг Ле заявив, що компанія планує знову збільшити свої запаси біткоїнів цього року, навіть після того, як нещодавні продажі скоротили її резерв до 840 447 BTC.
Підсумок
- Strategy планує відновити накопичення біткоїнів до кінця 2026 року.
- Нещодавні продажі скоротили її запаси до 840 447 BTC.
- Strategy продала 3 328 BTC за 213,3 мільйона доларів протягом двох останніх звітних періодів.
- Її резерви в доларах США зросли до 4,65 мільярда доларів.
Fox Business повідомило, що Ле очікує, що Strategy повернеться до накопичення біткоїнів, оскільки компанія нарощує свій резерв у доларах США та підтримує свої продукти привілейованих акцій.
Коментарі Ле ставлять довгостроковий план купівлі компанії поряд із програмою управління капіталом, яка призвела до двох послідовних щотижневих продажів біткоїнів. Strategy використала виручені кошти для викупу своїх привілейованих акцій зі змінною ставкою, тоді як продажі звичайних акцій забезпечили готівку для її доларового резерву.
Під час більш раннього інтерв'ю Bloomberg у липні Ле пов'язав наступну фазу купівлі з відновленням привілейованих акцій Stretch компанії Strategy, які торгуються під тикером STRC.
«Ми продовжимо нарощувати це. І так, коли Stretch повернеться до номіналу, ми випустимо більше. Ми купимо більше біткоїнів», — сказав Ле.
Strategy планує відновити накопичення біткоїнів
Strategy не оголосила дату наступної покупки, і коментарі Ле описують план на пізніший період 2026 року, а не негайну транзакцію.
Нещодавня діяльність компанії була зосереджена на відновленні STRC до її заявленої вартості в 100 доларів. Оскільки Strategy може випускати привілейовані акції для залучення капіталу, відновлення до цього рівня дало б компанії ще одне джерело коштів для покупок біткоїнів.
Як повідомляло crypto.news 16 липня, Ле сказав, що Strategy випустить більше STRC і купить більше біткоїнів після того, як цінний папір повернеться до номіналу. На той час STRC торгувався близько 87 доларів після падіння нижче 75 доларів наприкінці червня.
Strategy розробила STRC зі змінною ставкою дивідендів, яку керівництво може коригувати, щоб заохочувати акції торгуватися близько 100 доларів. Компанія зберегла річну ставку на рівні 12% на серпень, незважаючи на те, що акції завершили липень нижче 90 доларів.
Керівництво також викуповувало акції STRC, коли вони торгувалися нижче заявленої вартості. Strategy заявила, що покупки мали на меті зменшити кількість привілейованих акцій в обігу та покращити те, що вона називає «біткоїн-кредитом» STRC, показником компанії, який вимірює забезпечення біткоїнами та готівкою відносно її привілейованих зобов'язань.
Ле сказав у липні, що Strategy хоче, щоб STRC торгувався між 99 і 100 доларами. Компанія описувала регулярні викупи нижче цього діапазону як частину свого плану підтримки цінного паперу перед випуском додаткових акцій.
Продажі біткоїнів фінансують ще один викуп STRC
Подання до SEC від 10 серпня показало, що Strategy продала 1 690 BTC між 3 і 9 серпня, отримавши 108,6 мільйона доларів після сплати комісій та витрат.
Компанія продала біткоїни за середньою ціною 64 262 долари і використала виручені кошти для викупу 1 152 020 акцій STRC. Strategy заплатила в середньому близько 94,29 долара за привілейовану акцію, залишивши приблизно 785,2 мільйона доларів доступними в рамках свого дозволу на викуп STRC.
Після транзакції резерв біткоїнів Strategy впав з 842 138 BTC до 840 447 BTC. Решта запасів була придбана приблизно за 63,36 мільярда доларів за середньою ціною 75 385 доларів за монету, згідно з поданням компанії.
Транзакція відбулася після продажу 1 638 BTC за 104,73 мільйона доларів протягом тижня, що закінчився 2 серпня. Strategy використала 52,4 мільйона доларів з цього продажу для виплати дивідендів за привілейованими акціями та спрямувала ще 52,3 мільйона доларів на викуп STRC.
Як повідомлялося раніше, попередній продаж відбувся за середньою ціною 63 957 доларів і скоротив заявлені запаси Strategy до 842 138 BTC.
Протягом двох останніх звітних періодів компанія продала 3 328 BTC приблизно за 213,3 мільйона доларів. Публічний реєстр Strategy показує, що її резерв знизився з 847 363 BTC 22 червня до 840 447 BTC після кількох продажів.
Компанія продала 3 588 BTC приблизно за 216 мільйонів доларів у період з 29 червня по 5 липня, після чого протягом кількох тижнів не змінювала свої активи. Strategy також продала 32 BTC наприкінці травня, що стало її першим розкритим продажем з грудня 2022 року.
Доларовий резерв досягає 4,65 мільярда доларів
Скорочуючи свою позицію в біткоїнах, Strategy збільшила суму грошових коштів, доступних для виплати дивідендів, відсотків та інших корпоративних зобов'язань.
У звіті від 10 серпня зазначено, що Strategy продала 6 585 329 акцій звичайних акцій MSTR через свої програми at-the-market. Продажі принесли приблизно 653,1 мільйона доларів чистого доходу.
Керівництво розмістило 650 мільйонів доларів у призначений доларовий резерв компанії та додало решту 3,1 мільйона доларів до необмежених грошових коштів. Цей внесок збільшив резерв з 4 мільярдів до 4,65 мільярда доларів станом на 9 серпня.
Наприкінці липня Strategy повідомляла про резерв у розмірі 3,75 мільярда доларів, який, за оцінками керівництва, міг забезпечити покриття приблизно на 2,1 року для виплат дивідендів за привілейованими акціями та відсотків. Подальший внесок у розмірі 250 мільйонів доларів збільшив залишок до 4 мільярдів доларів і продовжив заявлений період покриття до приблизно 2,3 року.
Резерв є ліквідністю, визначеною керівництвом, а не юридично обмеженим рахунком. Strategy створила його в грудні 2025 року для підтримки виплат за своїми привілейованими цінними паперами та непогашеним боргом, і компанія може змінювати розмір резерву відповідно до потреб у капіталі та ринкових умов.
Ле розповів Fox Business, що Strategy збільшувала свої доларові активи, роблячи ліквідність одним із поточних пріоритетів компанії. Під час телефонної розмови про прибутки за другий квартал він сказав, що компанія зрозуміла важливість тримати долари, а не покладатися лише на біткоїн як на ліквідний актив балансу.
Американські інвестори зберігають доступ через MSTR та STRC
Останні операції Strategy безпосередньо впливають на американських інвесторів, оскільки MSTR і STRC торгуються на Nasdaq, і компанія звітує про свою діяльність з біткоїнами, акціями та привілейованими акціями через подання до Комісії з цінних паперів і бірж США.
MSTR забезпечує доступ до біткоїн-резерву Strategy, програмного забезпечення, боргу та зобов'язань за привілейованими акціями. Тому його ефективність може відрізнятися від ціни біткоїна, оскільки зміни в кількості акцій компанії, грошовому резерві та структурі капіталу також впливають на акціонерів.
У звіті Strategy від 10 серпня зазначено, що скоригована кількість акцій в обігу зросла до приблизно 423,85 мільйона після останніх продажів звичайних акцій. Компанія все ще мала приблизно 11,7 мільярда доларів акцій MSTR, доступних для випуску в рамках двох програм at-the-market.
STRC надає інвесторам іншу форму доступу через змінні грошові дивіденди, а не через пряме володіння біткоїнами. Strategy може змінювати ставку дивідендів щомісяця відповідно до умов цінного паперу, тоді як привілейовані акції не мають дати погашення і не гарантовано торгуються за їхньою номінальною вартістю 100 доларів.
Після останніх викупів Strategy зберегла окремий дозвіл на 1 мільярд доларів на викуп звичайних акцій MSTR. Станом на 9 серпня компанія не використала цей дозвіл, згідно з її поданням до SEC.
