Tesla зберегла свій резерв у 11 509 біткоїнів без змін, зафіксувавши збиток після оподаткування у розмірі 112 мільйонів доларів на цифрових активах протягом другого кварталу.
Підсумок
- Tesla зберегла свій резерв у 11 509 BTC без змін, незважаючи на збиток у 112 мільйонів доларів після оподаткування.
- Падіння біткоїна у другому кварталі зменшило заявлену вартість цифрових активів Tesla.
- Доходи Tesla перевершили очікування, але скоригований прибуток та вільний грошовий потік розчарували.
У звіті для акціонерів за другий квартал Tesla зазначено, що виробник електромобілів не купував і не продавав біткоїни протягом трьох місяців, що закінчилися 30 червня. Це рішення продовжило період утримання, який розпочався після того, як компанія продала більшу частину своєї початкової позиції у 2022 році.
Різке падіння біткоїна протягом кварталу зменшило заявлену вартість решти криптоактивів Tesla. Криптовалюта торгувалася близько 83 000 доларів на початку періоду, перш ніж впасти до 58 000 доларів наприкінці червня.
На момент публікації результатів Tesla біткоїн відновився приблизно до 65 840 доларів. Відновлення стало занадто пізнім, щоб компенсувати збиток, зафіксований за звітний період, оскільки цифрові активи Tesla оцінюються за їх справедливою вартістю на відповідну звітну дату.
Tesla прийняла оновлений стандарт бухгалтерського обліку криптоактивів Ради з фінансових стандартів бухгалтерського обліку у 2024 році. Згідно з цими правилами, відповідні криптоактиви оцінюються за поточними ринковими цінами, а квартальні прибутки або збитки визнаються через прибуток.
Тому суму в 112 мільйонів доларів слід описувати як збиток від справедливої вартості після оподаткування або збиток за ринковою вартістю, а не як знецінення за моделлю бухгалтерського обліку, яку Tesla використовувала раніше. Колишня система знецінення зазвичай вимагала від компаній фіксувати зниження, не дозволяючи визнавати відновлення, якщо активи не були продані.
Резерв біткоїнів Tesla залишається недоторканим
Заявлений баланс Tesla у 11 509 BTC залишався незмінним протягом останніх квартальних звітів. За ціною біткоїна приблизно 65 840 доларів після публікації звіту про прибутки, ця позиція коштувала близько 758 мільйонів доларів, хоча її бухгалтерська вартість залежить від ціни, використаної на кінець кварталу.
Arkham Intelligence також відстежує 11 509 BTC у гаманцях, пов'язаних з Tesla, що ставить компанію серед найбільших публічних корпоративних власників біткоїнів. Продовження володіння Tesla контрастує з її рішенням продати близько 75% своїх активів протягом другого кварталу 2022 року.
Компанія вийшла на ринок у лютому 2021 року, коли у звіті SEC було розкрито, що Tesla інвестувала 1,5 мільярда доларів у біткоїни згідно з переглянутою інвестиційною політикою. Tesla тоді заявила, що покупка мала на меті диверсифікувати її грошові резерви та забезпечити додаткову гнучкість.
Після цих інвестицій Tesla ненадовго дозволила клієнтам у Сполучених Штатах купувати автомобілі за біткоїни. Генеральний директор Ілон Маск призупинив цей спосіб оплати у травні 2021 року, посилаючись на занепокоєння щодо використання викопного палива у майнінгу та транзакціях біткоїна.
Пізніше Tesla конвертувала приблизно 936 мільйонів доларів у біткоїнах у готівку під час продажу у 2022 році. Маск пояснив це рішення невизначеністю щодо обмежень, пов'язаних з COVID у Китаї, та бажанням компанії зміцнити свою грошову позицію, а не втратою довіри до біткоїна.
Після завершення цього продажу Tesla зберегла свої решту монет протягом кількох великих цінових циклів. Її позиція пережила падіння біткоїна нижче 16 000 доларів наприкінці 2022 року, подальше відновлення криптовалюти та останнє падіння до 58 000 доларів.
У матеріалах Tesla за другий квартал не було жодних заяв про те, що компанія планує відновити покупки біткоїнів або зменшити резерв. Натомість її незмінний баланс продовжив пасивний підхід, видимий у її звітах з моменту продажу у 2022 році.
Tesla зафіксувала збиток від цифрових активів після оподаткування у розмірі 173 мільйони доларів у першому кварталі 2026 року, згідно з попереднім звітом про прибутки. Біткоїн впав з приблизно 90 000 доларів на початку цього періоду до приблизно 68 000 доларів до кінця березня, зменшивши вартість, призначену тій же позиції у 11 509 монет.
Зростання доходів не запобігло невиконанню прогнозу прибутку
Основний бізнес Tesla показав змішані результати у другому кварталі, тоді як збитки від біткойнів вплинули на опубліковані показники. Компанія отримала дохід у розмірі 28,2 мільярда доларів, що перевищило оцінку Волл-стріт приблизно у 26,4 мільярда доларів і зросло з 22,5 мільярда доларів роком раніше.
Скоригований прибуток на акцію склав 0,33 долара, однак не виправдав очікувань аналітиків. Tesla також повідомила про чистий прибуток у розмірі близько 1,11 мільярда доларів порівняно з 1,17 мільярда доларів у відповідному кварталі 2025 року.
Поставки автомобілів підтримали зростання доходу після того, як Tesla передала клієнтам 480 126 автомобілів протягом кварталу. Звіт компанії про поставки показав, що загальна кількість приблизно на 25% перевищила показник аналогічного періоду минулого року, що зробило цей квартал одним із найсильніших для Tesla за обсягом автомобілів.
Рентабельність залишалася під тиском, незважаючи на відновлення продажів. Tesla повідомила про валову маржу в автомобільному бізнесі на рівні 16,3% без урахування регуляторних кредитів, що вище приблизно 15% роком раніше, але нижче 19,2%, зафіксованих у першому кварталі 2026 року.
Великі витрати також призвели до того, що вільний грошовий потік Tesla став від'ємним і склав мінус 1,1 мільярда доларів, згідно з оновленням для акціонерів. Компанія завершила квартал з приблизно 43,5 мільярда доларів готівкою та інвестиціями, продовжуючи фінансувати інфраструктуру штучного інтелекту, виробничі проєкти, роботаксі та гуманоїдного робота Optimus.
На тлі цих більших витрат збиток від цифрових активів у розмірі 112 мільйонів доларів був одним із волатильних компонентів результатів Tesla, а не відтоком готівки, спричиненим продажем біткойнів. Звітність Tesla показує, що компанія все ще володіє тією ж кількістю монет, що залишає заявлену вартість позиції залежною від ціни біткойна на майбутні дати кінця кварталу.
