Президент США Дональд Трамп відновив свою вимогу щодо зниження процентних ставок і пригрозив припинити торгівлю з країнами з дефіцитом після того, як роботодавці додали 162 000 робочих місць у серпні.
Підсумок
- Кількість робочих місць у США зросла на 162 000 у серпні, перевищивши прогноз економістів у 56 000.
- Трамп вимагав зниження ставок і пригрозив припинити торгівлю з країнами, які мають профіцит у торгівлі зі США.
- Біткоїн розвернувся від $82 262 і впав нижче $80 000 після звіту про зайнятість.
- Ф'ючерси на ставку федеральних фондів оцінили ймовірність підвищення ставки у вересні у 61% після оприлюднення даних.
Зростання робочих місць у США перевищило прогнози
Бюро статистики праці США повідомило у п'ятницю, що кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі зросла на 162 000 у серпні, тоді як рівень безробіття залишився на рівні 4,1%. Економісти, опитані Reuters, очікували, що економіка додасть близько 56 000 робочих місць.
Серпневе зростання також значно перевищило середньомісячний приріст у 31 000, зафіксований протягом попередніх 12 місяців. Кількість безробітних майже не змінилася і становила 7 мільйонів, тоді як рівень участі в робочій силі трохи зріс до 61,6%.
Перегляди ще більше зміцнили звіт. BLS підвищило червневий приріст з 20 000 до 31 000 і змінило липневу оцінку з втрати 23 000 робочих місць на приріст у 21 000. Таким чином, сукупне зростання зайнятості за ці два місяці було на 55 000 вищим, ніж повідомлялося спочатку.
Заклади громадського харчування та питні заклади забезпечили 59 000 нових робочих місць у серпні, порівняно з їхнім середньомісячним показником за 12 місяців у 12 000. Місцева освіта додала 42 000 робочих місць, а зайнятість у промисловості зросла на 16 000.
Інформаційні компанії скоротили 23 000 позицій, включаючи втрати серед постачальників комп'ютерної інфраструктури, видавців та мовників. Зайнятість у сфері охорони здоров'я зросла на 13 000, але приріст був нижчим за середньомісячний показник у 32 000 протягом минулого року.
Погодинний заробіток зріс на 0,3% порівняно з липнем і на 3,1% порівняно з аналогічним періодом минулого року, згідно з BLS. Середній робочий тиждень збільшився на 0,1 години до 34,4 годин.
Останні цифри частково компенсували слабкість, яку спостерігали в попередньому звіті про зайнятість. У серпні crypto.news повідомляло, що кількість робочих місць впала на попередньо оцінені 23 000 у липні, що спричинило зростання біткоїна вище $65 000, оскільки трейдери зменшили свої очікування щодо ще одного підвищення ставки.
Трамп пов'язав вимоги щодо ставок із торгівлею США
Після серпневого звіту Трамп використав допис у Truth Social, щоб стверджувати, що сила економіки США має дозволити Федеральній резервній системі знизити вартість запозичень.
«Знизьте процентні ставки, тому що США є набагато надійнішим позичальником, ніж ще зовсім недавно!» — написав Трамп.
Президент також заявив, що США мають мати «найнижчу ставку серед усіх країн світу, як у "старі добрі часи"». Його вимога суперечить реакції на ринках процентних ставок, де сильніші показники зайнятості підвищили очікування, що ФРС може підвищити ставки на своєму засіданні 15–16 вересня.
Потім Трамп пов'язав монетарну політику зі своїм торговельним порядком денним, пригрозивши діями проти країн, які продають США більше товарів і послуг, ніж купують у них.
«ЗНИЗЬТЕ СТАВКУ, АБО Я ПРИПИНЮ ТОРГІВЛЮ З КРАЇНАМИ, З ЯКИМИ МИ МАЄМО ДЕФІЦИТ», — написав Трамп, згідно з Reuters.
В іншій частині допису Трамп стверджував, що високі процентні ставки ставлять країну в «дуже несправедливе невигідне становище». Він також закликав чиновників ФРС «нарешті стати патріотами» і заявив, що дешевші запозичення слугували б США краще, ніж тарифи.
Федеральна резервна система встановлює процентні ставки незалежно через Федеральний комітет з операцій на відкритому ринку. Його рішення ґрунтуються на зайнятості та стабільності цін, а не на прямих вказівках Білого дому.
Торгова загроза Трампа не визначила постраждалі країни, графік або правовий механізм, який могла б використати його адміністрація. Reuters повідомило лише, що він припинить торгівлю з країнами, проти яких США мають дефіцит, якщо ФРС не знизить ставки.
Липневе оголошення тарифів, що охоплює 60 торговельних партнерів США, раніше опустило біткоїн нижче $65,000, оскільки дохідність казначейських облігацій зросла, а довгі позиції з кредитним плечем поглинули більшу частину пов'язаних ліквідацій на крипторинку.
Біткоїн впав нижче $80,000
Перша реакція біткоїна на п'ятничну торгову сесію була позитивною: актив досяг внутрішньоденного максимуму близько $82,262. Продажі прискорилися після публікації даних про зайнятість, що протягом кількох хвилин знизило BTC з приблизно $81,600 до приблизно $79,800.
Цей розворот стер понад $2,000 з ціни біткоїна та повернув актив нижче позначки $80,000. Цей крок стався після різкого серпневого ралі, під час якого BTC зріс приблизно на 25%, а американські спотові біткоїн-ETF отримали $3.52 мільярда чистих надходжень протягом 16 з 21 торгової сесії.
Дані CoinGlass, наведені в оригінальному звіті, показали, що приблизно $251 мільйон у позиціях з кредитним плечем було ліквідовано протягом чотирьох годин навколо публікації даних про зайнятість. Довгі позиції становили близько $216 мільйонів, тоді як ліквідації коротких позицій склали $35.14 мільйона.
Брет Кенвелл, інвестиційний аналітик eToro у США, сказав Reuters, що інвестори можуть інтерпретувати дані про зайнятість через призму «хороші новини — це погані новини», що може тиснути на акції та нещодавно відновлювані криптоактиви, такі як біткоїн.
Кенвелл сказав, що ФРС вважає ринок праці близьким до повної зайнятості, залишаючи інфляцію своєю головною проблемою політики. За такого тлумачення сильний найм зменшує потребу підтримувати економіку дешевшим кредитом.
Аналіз політики ФРС від 3 вересня виявив, що біткоїн увійшов у публікацію даних про зайнятість із очікуваннями щодо ставок, які вже становили ризик для його серпневих здобутків. CME FedWatch раніше на тижні оцінював ймовірність підвищення на чверть відсоткового пункту у вересні у 66%, тоді як ціни на нафту вище $90 та стійка інфляція тиснули на політиків.
Вищі ставки в США можуть впливати на американських криптоінвесторів, підвищуючи дохідність державних облігацій та інших відсоткових активів. Кенвелл пояснив цей зв'язок конкуренцією за капітал: інвестори можуть отримувати вищу дохідність без ризику ціни біткоїна.
Очікування щодо ставки ФРС зросли після даних про зайнятість
Ф'ючерси на ставку ФРС оцінили ймовірність підвищення процентної ставки на вересневому засіданні у 61% після даних про робочі місця, порівняно з 52% до цього, повідомляє Reuters. Окремий ринковий звіт Reuters розмістив ймовірність після публікації на рівні приблизно 59%.
Сильніша цифра замінила ймовірність 54%, наведену в оригінальному звіті, яка, схоже, була зафіксована в інший момент сесії. Ймовірності процентних ставок можуть змінюватися протягом дня, оскільки трейдери коригують позиції.
Дохідність казначейських облігацій США зросла після публікації: дохідність дворічних облігацій, чутливих до політики, зросла на п'ять базисних пунктів до 4.38%. Дохідність десятирічних облігацій зросла на один базисний пункт до 4.776%, тоді як індекс долара додав 0.2%, а золото впало на 1.2%.
Citigroup відповів, перенісши свій прогноз щодо наступного зниження ставки ФРС з кінця 2026 року на червень 2027 року. Банк тепер очікує три зниження на чверть відсоткового пункту в червні, вересні та грудні 2027 року, відмовившись від попередніх прогнозів щодо знижень у жовтні та грудні 2026 року та січні 2027 року.
Губернатор Федеральної резервної системи Крістофер Воллер за день до цього сказав, що наступний звіт про інфляцію матиме значну вагу в його вересневому рішенні. Його коментарі допомогли знизити ймовірність підвищення до 38% на Polymarket, згідно з попереднім висвітленням ФРС.
BLS опублікує серпневий індекс цін виробників 10 вересня та індекс споживчих цін 11 вересня. Федеральний комітет з відкритих ринків розпочне своє дводенне засідання 15 вересня та оголосить своє рішення щодо процентної ставки 16 вересня.
