巴西銀行已投資500萬美元於花旗在歐洲清算銀行的區塊鏈基礎設施上發行的數位原生結構性票據，完成了該銀行所稱的拉丁美洲機構首次此類交易。
摘要
- 巴西銀行透過其自有資金投資500萬美元於花旗在歐洲清算銀行D-FMI平台上發行的數位原生結構性票據。
- 該銀行將此投資描述為其首筆數位票據交易，也是涉及拉丁美洲機構的首筆此類交易。
- 花旗透過其盧森堡實體發行該結構性票據，而其倫敦分行則擔任發行與支付代理人。
- 該票據透過區塊鏈基礎設施發行、註冊和管理，旨在減少處理步驟並提高交易可追溯性。
巴西銀行表示，其自有資金作為投資者參與了花旗集團全球市場融資盧森堡公司在歐洲清算銀行數位金融市場基礎設施（D-FMI）平台上發行的數位原生結構性票據。
花旗發行服務透過花旗銀行倫敦分行營運，擔任該票據的發行與支付代理人。
該交易使巴西銀行直接接觸到透過區塊鏈基礎設施發行和管理的證券，這是一系列旨在將傳統金融工具引入分散式帳本的機構實驗的一部分。
巴西銀行透過花旗交易進入數位票據市場
巴西銀行將此交易描述為其首筆數位票據投資，也是其評估圍繞分散式帳本技術建構的新金融基礎設施工作的一部分。
與可能依賴多個系統和順序處理步驟的傳統票據不同，這種數位工具是透過基於區塊鏈的基礎設施發行、註冊和管理的。
巴西銀行表示，這種結構可以減少營運步驟，同時讓參與者對交易記錄有更大的可見性，並在更整合的系統內支援結算、對帳和資產管理。
該銀行透過其自有資金參與，直接站在發行的投資者一方，而不僅僅是作為金融中介。
其參與之際，銀行、支付公司和市場基礎設施提供者繼續測試區塊鏈如何與現有機構系統並行運作。
Crypto.news先前報導，支付公司Bottomline已將其銀行網路與Chainlink基礎設施連接，為超過600家銀行提供基於區塊鏈的結算途徑，同時保留現有的ISO 20022訊息傳遞。
Bottomline每年處理超過16兆美元的支付，該整合旨在將傳統支付指令與公共和私有區塊鏈網路連接起來。
巴西銀行的交易使用了不同的結構，區塊鏈基礎設施支援投資工具的發行和管理，而非支付訊息傳遞。
巴西銀行批發銀行業務副總裁Francisco Lassalvia表示，該銀行將金融市場數位化視為長期的結構性發展。
「我們相信金融市場的數位化代表著長期的結構性趨勢，」Lassalvia表示。
他表示，此類交易有助於建立標準、治理體系和基礎設施，以支援新一代數位資產。
根據Lassalvia的說法，此類系統可以提高市場效率，同時讓金融機構在安全性和營運韌性下追求創新。
花旗透過歐洲清算銀行D-FMI發行500萬美元票據
花旗透過其盧森堡實體發行該結構性票據，而歐洲清算銀行則提供用於創建和管理該工具的數位基礎設施。
Euroclear 為全球市場的金融機構營運證券結算和交易後基礎設施。其 D-FMI 平台將該角色擴展至使用分散式帳本技術建構的數位原生金融工具。
該證券從發行起即以數位形式在基於區塊鏈的平台上創建，這與先創建傳統資產，然後透過代幣表示的结构不同。
巴西銀行表示，原生數位化可以減少處理資產時涉及的營運步驟數量，同時提高交易的可追溯性。
隨著金融機構測試用於證券、基金、支付和抵押品的區塊鏈基礎設施，類似的實驗已在傳統金融領域擴展。
例如，Circle 正準備推出一個機構區塊鏈，其創始驗證者包括 BlackRock、DTCC、Visa、Mastercard、Standard Chartered 和 Intercontinental Exchange。該網絡預計將支援代幣化金融資產，DTCC 計劃從 2027 年開始在該鏈上將 DTC 託管的資產代幣化。
BlackRock 預計將在同一網絡上部署其代幣化的 BUIDL 基金，允許機構參與者在鏈上環境中認購、贖回和使用基金資產。
巴西銀行的投資仍專注於結構性票據，而非基金或支付工具，但它使用了類似的基本方法，將傳統金融市場活動的部分置於分散式帳本基礎設施上。
花旗全球市場發行股票結構經理 Roksolana Dushynska 表示，該交易是該銀行在數位資本市場工作的一部分。
「我們最近發行的原生數位結構性票據強化了花旗在加速數位資本市場成長中所扮演的角色，」Dushynska 說。
她表示，分散式帳本技術正被用於資本市場，以提高投資者的效率、透明度和可及性。
她補充說，隨著金融機構研究發行、交易和管理資產的新方式，花旗打算繼續開發使用該技術的模型。
數位票據可減少傳統處理步驟
傳統證券基礎設施可能涉及處理發行、登記、對帳、結算和記錄保存的獨立系統和中介機構。
在交易的生命週期中，資訊可能需要在多個平台之間傳遞。
在巴西銀行投資所用的模型下，票據透過區塊鏈基礎設施進行管理，旨在為參與者提供共同的數位記錄。
巴西銀行表示，這種設置有可能使結算、對帳和資產管理流程更快、更有效率，同時提高透明度和可追溯性。
隨著公司採用不同形式的代幣化，數位原生證券與其他基於區塊鏈的金融產品之間的區別變得越來越重要。
一些代幣化產品僅追蹤標的資產的經濟價值，而不賦予投資者所有權。例如，Robinhood 的股票代幣提供股票的經濟敞口，但不會使代幣持有者成為其所追蹤股票公司的股東。
其他模型使用區塊鏈作為實際證券發行或登記過程的一部分。
巴西銀行的投資屬於後者，因為該結構性票據是透過 Euroclear 的數位市場基礎設施原生發行的。
金融公司正在測試類似的交易模型。Uniswap 創辦人 Hayden Adams 最近討論了代幣化證券如何在基於區塊鏈的流動性池中直接相互交易，而不是要求每筆交易都以美元結算。
在討論該提案時，針對 SPY 的十個代幣化股票池已從超過 11,000 名交易者那裡產生了 3300 萬美元的交易量，這顯示了另一種在傳統金融資產周圍測試區塊鏈基礎設施的方法。
巴西銀行測試區塊鏈基礎設施以支持機構產品
對巴西銀行而言，這筆500萬美元的投資是其評估可能支持機構產品和金融市場基礎設施的技術的一部分。
該銀行表示，正在評估可能促進金融系統現代化並支持機構投資者產品和服務的新基礎設施模式。
其參與使一家拉丁美洲大型銀行直接置身於通過成熟的國際金融機構進行的數字原生證券交易中。
該結構保留了傳統資本市場中幾個熟悉角色。花旗繼續負責通過其盧森堡實體發行票據，其倫敦分行處理發行和支付代理職能，歐洲清算所提供D-FMI平台，巴西銀行作為投資者參與。
巴西銀行表示，全球金融機構、監管機構和投資者對能夠發行和結算金融工具的數字平台越來越關注。
該銀行表示，原生數字化可以減少操作步驟並提供可追溯的交易歷史，同時創建可以支持交易、結算和資產管理新模式的基礎設施。
該交易於19日進行，巴西銀行通過其自有資金部門投資，花旗和歐洲清算所處理這筆500萬美元數字原生結構性票據的發行和基礎設施職能。
