每週一、週三、週五，聚焦加密市場、日本、韓國、A股和港股，用數據復盤市場、用趨勢把握先機，由PANews出品。
BTC激戰8.15萬美元機構生死線，礦企轉型AI難撼算力基本盤
受特朗普對伊朗放狠話及美股科技股大跌拖累，比特幣昨夜從84,800美元高點跳水近3%，一度跌破81,000美元，目前在81,500美元附近喘息。
當前80,000至81,500美元是全場緊盯的「生死線」，Glassnode數據顯示，這裡不僅是幣安現貨最大的買單牆，更是美國現貨ETF（81,500美元）和上市囤幣公司（80,200美元）的平均成本價，同時也是關鍵的50日均線位置。多個交易員警告，一旦日線跌破50日均線，按今年前幾次的經驗，往往會引發10%至35%的深跌，直接回踩牛市支撐帶。
此外，交易員Bayard發現幣安散戶正盲目抄底（多頭佔比從50%飆至66%），但大戶卻在減倉，且Coinbase出現負溢價，在站穩82,600至83,400美元阻力區前，價格極易向下試探78,000至80,900美元的支撐。分析師Michaël van de Poppe與萊比特礦池創始人江卓爾也看空短中線，認為價格沒能守住84,300美元，未來幾天大概率會跌向77,000至80,000美元去清理多頭槓桿；不過CryptoReviewing和Doctor Profit依然樂觀，指出上方84,800至87,500美元堆著更龐大的空頭止損單和早期買家的回本線，一旦衝過去就會引發「逼空大漲」，目標直指94,000美元。
美國比特幣ETF週四淨流出6.35億美元（創6月以來最大單日失血），直接把十月的累計流入變成負數。DWF Labs報告指出，華爾街機構並非「鑽石手」，在過去八次市場暴跌中，有七次在BTC從高點下跌超過7%時便選擇拋售。不過，由於當前期貨和期權等對沖工具更為成熟，比特幣的下跌速度較往年有所放緩。另一邊，CryptoQuant數據顯示，儘管五家上市礦企因簽署超500億美元的AI合同導致挖礦產出銳減47%，但得益於私人和海外礦工的補充，全網算力已從8月低點反彈11.7%，接近歷史最高水平，顯示比特幣網絡已無需過度依賴華爾街礦企。
接下來比特幣能否打破僵局，全看宏觀通脹臉色與兩個關鍵日子。目前中東戰火讓布倫特原油突破113美元，高油價帶來的通脹壓力正死死卡住市場資金，投資者需緊盯今晚的美國通脹預期數據，以及10月28日的美聯儲利率決議（若宏觀惡化且跌破8萬美元，BTC恐跌向77,600美元的市場真實均價）；此外，11月11日MSCI將公布指數剔除名單，若囤幣大戶微策略（Strategy）被踢出指數並引發基金被動拋售，企業買幣潮恐遭重創。
今日要點：
- Venus停止支持opBNB、Optimism和Unichain
- Capricorn（APR）解鎖約1.47億枚代幣，價值約1714萬美元
- SOON（SOON）解鎖約2024萬枚代幣，價值約630萬美元
- Upbit 24 小時交易量排行：IRYS、AXIS、XRP、BTC、GTC
- 比特幣現貨 ETF：-6.35 億美元
- 以太坊現貨 ETF ：-1.11 億美元
今日市值前100幣種最大漲幅：AKE漲36.8%、PEPE漲13.2%、DASH漲12.8%、DOT漲9.8%、ATOM漲9.6%。
納指期貨反彈，存儲芯片夜盤拉升
美股盤前，納斯達克指數期貨有所反彈，特別是昨天大跌的存儲板塊夜盤反彈最猛，其中海力士大漲超5%，閃迪、美光均上漲超2.5%。
面對這場劇震，華爾街大佬對明年的看法徹底吵翻，城堡投資格里芬等空頭警告AI行業藏著2萬億美元隱性債務，泡沫破裂將讓標普暴跌30%，傳奇大佬保羅·都鐸·瓊斯更把現在比作1999年科網泡沫前夜，宣布因擔心OpenAI等巨型IPO抽血及美國債務危機，2027年將「全年做空美股」並做多原油。但多頭依然強硬，黑石總裁力挺AI需求真實，潘興廣場阿克曼則高呼只要戰爭與油價降溫，「2027年美股將令人驚艷」，不僅逢低力挺Meta與奈飛（漲3.09%），還豪言房利美和房地美（大漲14.83%）能漲十倍；瑞銀也提醒美股空頭倉位已堆到歷史高位，隨時可能發生向上「逼空反彈」，建議做空雲巨頭並抄底芯片股。
韓股便宜到創全球歷史紀錄，日本加息陰雲下A股港股絕地大反攻
視線轉向亞太，韓國股市在經歷週四暴跌後今日迎來喘息，韓國綜指（KOSPI）探底回升收漲0.30%，主因韓國央行行長表態支持韓元走強，穩住了外資信心。彭博數據顯示韓股預期市盈率已跌至4.2倍，成為2006年有記錄以來全球首個跌破5倍市盈率的萬億美元級市場；面對如此罕見的「白菜價」，瑞銀高呼亞洲股市已極度超賣、該從防禦轉向「進攻抄底」了，帶動昨日暴跌8%的芯片巨頭SK海力士今日反彈4.42%，三星生物製劑大漲7.71%，三星電子微漲0.47%，僅浦項鋼鐵（跌3.67%）等傳統工業股仍在下跌。
相比之下，日本股市卻被央行的加息預期壓得喘不過氣，日經225指數今日收跌0.34%（本週累跌4.03%）。今晨日本公布的9月核心CPI升至2.4%，九個月來首次突破央行目標，彭博更曝出日本央行將維持快速加息路徑且12月是關鍵節點，刺激日元早盤一度大漲並引發資金平倉擔憂。受此打壓，對利率敏感的日本科技與金融權重股普遍走弱，日立大跌4.37%，軟銀跌3.73%，瑞穗金融跌2.35%，只有中外製藥（漲2.74%）和優衣庫母公司迅銷（漲1.58%）等內需股逆勢上漲。
港股方面，在經歷了週四的極端拋售後，今日迎來了反彈，港股恆生指數收漲0.69%，恆生科技指數大漲2.05%。瑞銀分析指出，恆生科技指數RSI指標此前已跌至27的「極度超賣」水平，強烈的技術面反彈需求疊加國產AI利好，有效提振了市場抄底情緒。盤面上，AI應用與硬科技板塊領漲：AI初創公司MiniMax因開源新模型具備顯著成本優勢，獲摩根士丹利看好，股價飆升16.74%。
A股今天更是上演了驚心動魄的「史詩級深V」大逆轉，創業板指從早盤大跌超3%一路狂飆至收漲4.16%（全天振幅超7%），滬指收漲0.89%，深成指漲2.79%，科創50大漲3.04%，全市場超4500隻個股上漲，成交額突破1.97萬億元。這波暴力拉升一方面是因為滬深300指數觸及歷史級超賣區間並獲得均線強力支撐，另一方面針對美國擬限制生物技術投資，中國外交部強硬表態「將採取必要措施維護權益」，點燃了「國產替代」主線的做多熱情。
個股方面，「鋰電龍頭」寧德時代暴拉近8%吹響反攻號角。機器人概念掀起漲停潮，機器人研發商宇樹科技斬獲20cm漲停，6天累計漲幅超54%，萬向錢潮等20餘隻股票封死漲停。國產算力芯片板塊強勢回血，粵芯半導體漲停，集成電路設計公司沐曦股份、摩爾線程大漲超10%。此外，華林證券、大智慧等券商金融股漲停助攻，進一步推高了A股的反攻行情。
