Bybit 於 9 月 8 日推出了三種外匯永續合約，將其衍生品業務擴展至全球主要貨幣市場。該交易所推出了追蹤歐元/美元、英鎊/美元和美元/日圓的 USDT 結算合約。
摘要
- Bybit 推出了追蹤歐元/美元、英鎊/美元和美元/日圓的 USDT 結算永續合約，提供連續交易和槓桿。
- 這三種合約均提供最高 100 倍的槓桿，並且每天 24 小時均可交易。
- 交易者無需直接持有歐元、英鎊、美元、日圓或相關貨幣存款，即可獲得價格敞口。
- 這些產品使用 USDT 作為抵押品，具有無限期、資金費率，並使用 Bybit 的統一交易帳戶系統。
- 國際清算銀行的數據顯示，2025 年 4 月全球場外外匯交易日均交易量平均為 9.6 兆美元。
Bybit 外匯永續合約持續運作，並提供高達 100 倍的槓桿。它們不會到期。因此，交易者可以維持持倉，而無需將合約展期至較晚的到期日，儘管定期資金支付可能會影響持有成本。
這些合約提供對貨幣波動的合成敞口。買方並不擁有歐元、英鎊、美元或日圓。利潤、虧損和抵押品均以 USDT 計價。
Bybit 外匯永續合約提供合成貨幣敞口
根據 Bybit 的官方新聞稿，這三種產品分別追蹤其各自的現貨匯率。它們的交易代碼為 EURUSDUSDT、GBPUSDUSDT 和 USDJPYUSDT。
Bybit 已將這些合約整合到其統一交易帳戶中。該交易所還採用資金費率和動態槓桿，使用加密貨幣永續市場中常見的機制，以保持合約價格接近其參考匯率。
連續交易是與傳統外匯管道的主要區別。這些合約在週末和假日仍可交易，而此時標的機構外匯市場的活動有限或關閉。
此功能也帶來了額外的定價風險。週末的新聞可能導致 Bybit 合約在更深層的外匯市場重新開放之前出現波動。流動性不足或缺乏活躍的價格發現可能導致價差擴大，並在永續合約及其標的參考之間產生暫時差異。
100 倍槓桿增加清算風險
Bybit 允許這些新合約的最高槓桿為 100 倍。高槓桿讓交易者能夠控制遠大於其抵押品的持倉，但也減少了觸發清算所需的價格變動。
確切的清算水平取決於入場價格、維持保證金、費用和交易所的風險規則。當持倉長時間保持開放時，資金支付也可能減少回報或增加損失。
USDT 結算消除了持有每種標的貨幣的需要。然而，它引入了對穩定幣以及 Bybit 的託管、清算和結算系統的風險敞口。這些風險不同於透過銀行或受監管的外匯經紀商持有貨幣。
Bybit 表示，這些產品面向了解槓桿衍生品的交易者。使用權限也可能取決於司法管轄區、帳戶資格和當地法規。發布公告並未表明這些合約將對所有 Bybit 客戶開放。
Bybit 擴展產品組合，涵蓋超過 200 種資產
這些上市擴展了 Bybit 的 TradFi 永續合約產品組合，該組合於 2026 年 4 月推出。該交易所表示，目前涵蓋超過 200 種與股票、大宗商品、交易所交易基金及上市前公司相關的產品。
加密貨幣交易所日益增加與傳統資產掛鉤的衍生品。據 crypto.news 先前報導，TradFi 永續合約的未平倉合約在 5 月底至 7 月間超過 20 億美元，根據 CryptoQuant 數據。在該報告中，幣安、Bybit 和 Gate 佔該領域約 70%。
在相關報導中，Bybit 在添加與宇樹機器人和月之暗面相關的合成產品後，將其 TradFi 產品線擴展至超過 200 種合約。這些工具也提供價格曝險，而無需持有相關公司的所有權。
外匯上市將該策略從股票和大宗商品擴展至貨幣交易。Bybit 未公佈三個新合約的開盤成交量、流動性或未平倉合約數據。因此，在發佈時沒有可驗證的市場反應。
加密貨幣交易所瞄準 9.6 兆美元的外匯市場
外匯仍然是全球最大的場外金融市場。根據國際清算銀行的官方數據，2025 年 4 月的日均交易量達 9.6 兆美元，較 2022 年的 7.5 兆美元增長 28%。
Bybit 正在進入一個已被其他加密貨幣交易所瞄準的市場。根據 Kraken 的產品公告，Kraken 於 2025 年 4 月推出五種外匯永續期貨，槓桿最高可達 50 倍。BitMEX 隨後於 2026 年 4 月推出六種貨幣對，槓桿最高可達 100 倍，其官方發佈顯示。
下一個考驗將是 Bybit 能否在週末、假日及貨幣波動期間維持深度流動性和緊密追蹤。資金費率、價差和指數方法將決定合約跟蹤標的外匯市場的緊密程度。
交易者還需關注地區限制和合約規格。Bybit 尚未宣佈額外的貨幣對或擴大外匯產品線的時間表。
