DeFi Development 定價 1,980 萬美元 CHAD 股票發行

DeFi Development Corp. 已根據提交給美國證券交易委員會的最新招股說明書，將其浮動利率 C 系列永續優先股發行定價為每股 9 美元。

這家 Solana 國庫公司計劃出售 2.2 百萬股優先證券，即 CHAD 股票。此次發行將在扣除承銷佣金和其他費用前產生 1,980 萬美元的毛收入。

這更新了公司 8 月 31 日的公告，該公告描述了擬議發行高達 2,000 萬美元，但未披露最終股數或發行價格。

R.F. Lafferty & Co. 是唯一的帳簿管理人。承銷商獲得了 30 天的選擇權，可以按公開發行價（扣除佣金）額外收購 330,000 股。

如果該選擇權被完全行使，發行量將增至 2.53 百萬股，毛收入最高可達 2,277 萬美元。

CHAD 股票提供 13% 的初始股息

每股 CHAD 股票的面值為 10 美元，初始清算優先權為 10 美元。然而，參與發行的投資者將支付每股 9 美元。

初始年股息率為 13%，按 10 美元的面值計算。如果初始利率保持不變，這代表每股每年股息為 1.30 美元。

按 9 美元的發行價計算，初始利率對應的實際年收益率約為 14.44%。該計算基於初始股息，並不保證投資者能持續獲得該收益率。

股息是可變的。DeFi Development 的董事會可能至少每月根據利率、CHAD 的交易價格、可比收益率、流動性需求及其他因素審查和調整利率。

公司可以降低利率，但招股說明書限制每月從上個月起最多下調 50 個基點。文件警告說，管理層最終可能設定低於可比證券的利率。

首次股息計劃於 10 月 1 日支付，涵蓋從發行日至 9 月 30 日的期間。該筆支付後，股息將在每個工作日支付，但僅在董事會“宣佈時”且存在合法可用資金時支付。

股息儲備金涵蓋第一年 13% 的股息

DeFi Development 打算在發行結束時將每股發行股份的 1.30 美元存入一個單獨的股息帳戶。對於 2.2 百萬股，這將產生約 286 萬美元的初始儲備金。

該儲備金代表按初始 13% 利率計算的 12 個月支付。DeFi Development 表示，它將使用現有現金、金融工具或數位資產為該帳戶提供資金，而不是僅依賴發行所得。

然而，招股說明書指出，如果股息升至 13% 以上或未來發行更多 CHAD 股票，公司沒有合同義務增加儲備金。

帳戶中的資產在破產或無力償債期間也可能仍可供債權人使用。因此，該儲備提供了指定資金來源，但並不構成獨立擔保。

CHAD是永續的，沒有到期日。持有人通常不能要求償還，除非發生某些符合條件的公司事件。這些股份還具有有限的投票權，並且償付順序低於公司現有和未來的債務。

在證券在納斯達克上市後，DeFi Development可以按每股11美元的價格回購CHAD，加上累計未支付的股息。在稅務事件發生後或流通股低於歷史發行CHAD股份總數的25%時，適用單獨的回購條款。

DeFi Development可能利用所得款項收購SOL

公司打算將淨收益用於一般公司用途。可能的分配包括營運資金、購買Solana、其他數字資產投資、收購和戰略舉措。

沒有為SOL分配固定比例。因此，投資者不應將全部1980萬美元視為已確認的Solana購買。

DeFi Development最近以平均價格98.14美元收購了約19,000個SOL。如先前報導，此次購買將其國庫擴大到約233萬個SOL和SOL等值資產。

公司尚未提供當前明細，區分原生SOL與流動性質押代幣及其他以SOL計價的持倉。它通過自己和外部驗證者質押資產以賺取網絡獎勵和費用。

美國證券交易委員會的文件警告說，投資於SOL的收益將繼續面臨價格波動。文件還指出，管理層擁有廣泛的酌情權，可能以不同於當前計劃的方式分配資金。

CHAD尋求納斯達克上市，DFDV上漲

DeFi Development已申請在納斯達克資本市場以股票代碼CHAD上市優先股。交易預計在首次發行後開始，但納斯達克的批准仍在等待中。

公司還打算在上市後建立一個市價發行計劃，用於額外出售CHAD。條款尚未最終確定，進一步發行可能稀釋現有股東的權利或對證券的市場價格造成壓力。

DFDV普通股8月31日收盤價約為5.38美元，當日上漲7.8%。CHAD公告於東部時間下午5:45發布，當時常規交易已結束，因此白天的漲幅不能歸因於該發行。

該股開盤價接近4.90美元，交易區間約為4.84美元至5.52美元。對最終CHAD條款的常規時段反應只有在美國市場重新開放後才能獲得。

接下來確認的事件將是發行的完成、納斯達克的上市決定以及10月1日的首次股息支付。任何後續的SOL收購都需要單獨的公司披露才能被視為完成。