晨間快報：CFTC 放行股票永續合約，同日遭起訴

《晨間快報》是一份由Tyler Warner撰寫的每日電子報。文中分析與觀點為其個人意見，不一定反映 Decrypt 的立場。另外，歡迎收看我們的每日新聞節目「FOMO HOUR」，涵蓋所有頭條新聞與市場動態。

早安！

今日頭條新聞：

• 民主黨橫掃期中選舉後加密貨幣主要幣種上漲；BTC 達 78.3 千美元
• 加密貨幣針對 Sherrod Brown 的 6400 萬美元競選活動失敗，數名支持加密貨幣的候選人落敗
• 幣安將其 63 億美元駭客事件追溯至一場假工作面試與不良軟體下載
• CFTC 批准美國股票永續合約交易；Citadel 與其他機構提起訴訟以阻止
• Circle 公布財報，營收同比增長 17%（CRCL 盤前 -3%）

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⚖️ CFTC 批准股票永續合約，同日遭起訴

永續期貨是對一個永不到期價格的槓桿押注。只要你能滿足保證金要求並持續支付資金費率，你就可以一直持有它。它在傳統金融中的類比產品是選擇權，但有一些差異（主要是沒有到期日）。加密貨幣交易者已使用它們多年，主要是在幣安等離岸場所和 Hyperliquid 等鏈上平台，因為美國法律對該產品沒有明確的歸屬。

週二，CFTC 表示美國人現在可以在個股上交易它們。

數小時後，華爾街提起訴訟以阻止它。

這項批准以 CFTC 主席 Michael Selig 的一份聲明形式發布。股票永續期貨現在可在 CFTC 註冊的交易所交易，根據 2000 年《商品期貨現代化法案》被歸類為證券期貨產品，這使其處於 CFTC 和 SEC 的聯合監管之下。

實際能夠做到這一點的場所名單很短，而且它是悄悄組建起來的。一家公司需要成為 CFTC 指定的合約市場，並另行向 SEC 通報註冊為證券期貨產品的全國性證券交易所。目前有七家實體同時持有這兩項資格：Cboe、CME、Coinbase、Kalshi、Bitnomial、Nadex 和 ICE Futures U.S.。這七家中有五家在九月的單一 30 天窗口內提交了申請。

Kalshi 進展最遠，其申請涵蓋 56 至 58 個名稱，預計數日內推出。Coinbase 已申請在 Apple、Tesla 和 Nvidia 上列出永續合約。因此這兩家是立即的贏家。但 Hyperliquid 和 Lighter 這兩個頂級加密永續合約協議，是下一批可能獲得 CFTC 批准的對象，也很可能是未來的贏家（LIT 當日上漲 10%）。

然後訴訟來了。一個名為 Capital Markets Alliance 的新團體在紐約南區提起訴訟，其成員包括 Cboe、Citadel Securities 和 Healthy Markets Association。其論點分兩條線。

• 第一，股票永續合約是基於證券的互換，屬於 SEC 而非 CFTC 的管轄範圍。
• 第二，CFTC 違反了《行政程序法》，因為它從未解釋為何推翻先前的立場。

該團體希望廢除該政策。American Securities Association 另行加入，指出國會完全禁止向散戶投資者出售基於證券的互換。

CFTC 發言人稱該訴訟「令人不安」，並補充說「我們的市場應該由法律治理，而不是由旨在阻止創新的訴訟運動治理。」CME 已經嘗試過一次，就 CFTC 對加密永續合約的批准提起訴訟，理由是永續合約是互換而非期貨。那次訴訟不了了之。

那麼這讓我們處於什麼境地？

好吧，記住那句老話：「首先他們忽視你，然後他們嘲笑你，然後他們攻擊你，然後你贏了。」

我們正處於戰鬥階段。下一站，勝利。

🌎 宏觀加密貨幣與市場

• 中期選舉後加密貨幣主要幣種上漲，ZEC 領漲； BTC 漲 1.6% 至 78.3k 美元；ETH 漲 2% 至 2,320 美元；SOL 持平於 93 美元；HYPE 持平於 85 美元；ZEC 漲 9% 至 1,285 美元
• LIT（+8%）、VVV（+6%）、RAY（+6%）和 ENA（+5%）領漲主要山寨幣
• 石油跌 3% 至 95 美元；黃金漲 3% 至 4,054 美元
• 股票期貨在民主黨大勝後上漲；道瓊指數漲 1.6%，納斯達克漲 0.5%
• 加密貨幣針對 Sherrod Brown 的 6,400 萬美元競選活動失敗，他重返參議院，並可能獲得對該行業擁有管轄權的委員會領導職位，為加密貨幣政治行動的艱難之夜畫上句號；支持加密貨幣的眾議院共和黨人 Bryan Steil、Zach Nunn 和 Ann Wagner 失去席位，而 Pete Ricketts 保住內布拉斯加州，Andy Barr 贏得肯塔基州公開參議院席位以接替 Mitch McConnell
• Circle報告第三季度營收和儲備收入為 8.65 億美元，同比增長 17%，USDC 平均流通量達到 733 億美元
• 文檔平台 GitBook披露其基礎設施憑證遭到洩露，稱之為「一次使用 AI 代理的精密、高度針對性攻擊」，暴露了 API 令牌、整合密鑰和 Git Sync 密鑰
• Justin Sun請求聯邦法院制裁 World Liberty Financial，因其披露文件最初將這家川普支持的合資企業列為佛羅里達州公司；Sun 表示，遲來的修正是將他的 4,500 萬美元糾紛推出聯邦法院的策略
• Tether 執行長 Paolo Ardoino表示公司持有「大約 150,000 枚比特幣」，在盧加諾的 Plan ₿ 論壇上表示，價值約 115 億美元；第三季度證明涵蓋 83.7 億美元的比特幣，即約 100,100 枚，剩下約 50,000 枚未解釋
  以太坊隱私網路 Aztec發布了 Tierra 升級，修補了前一版本的關鍵漏洞，並將私人交易的客戶端證明生成時間縮短至約一秒
  美國證券交易委員會公司金融部表示不會就 Canton Coin 的程式化發行建議執法，在一封不採取行動函中將該代幣視為數位商品
  幣安將 63.4 億美元駭客事件追溯到一次假工作面試，其中一名工程師被要求下載一項編碼作業，該作業安裝了其端點工具從未標記的惡意軟體；攻擊者隨後花費數週進行橫向移動，濫用內部 AI 工具接管另外兩名員工的機器，然後在 10 月 29 日到達錢包簽名服務

企業金庫與 ETF

• 比特幣 ETF週二淨流出 1.16 億美元；ETH ETF 淨流出 8,500 萬美元

迷因幣追蹤器

• 迷因幣領頭羊表現漲跌互見；DOGE 持平，SHIB +1%，PEPE +4%，PENGU +3%，TRUMP -11%，SPX +4%，BONK +8%
• Robinhood 鏈領頭羊多數上漲；Pons +8% 至 1.47 億美元；Cashcat 持平於 1.05 億美元；AI +8% 至 5,900 萬美元；Orbio +55% 與 Priors +40% 領漲
• Solana 漲幅領先者包括 AMD +35 倍、Choo +115% 與 Ansem +13%；Stonk +9%

💰 代幣、空投與協議追蹤

• Hyperliquid在鏈上協議營收中居首，達 207 萬美元，其次為 Pump.fun 的 157 萬美元
• NEAR 的 House of Stake 治理機構投票決定將年度代幣最大發行量在 24 個月內從 2.5% 降至 1.6%，發行率減少 36%
• Stonk.fun推出新功能，允許新代幣以 2 萬美元市值起步，並在 15 萬美元時綁定，以實現更深的流動性
• Orbio從 AI 點數市場重新推出為私密聊天介面（並成為 VVV 的競爭對手），在 Phala 與 NEAR 上提供 25 種機密模型，以及定價低於牌價的主要商業模型
• Robinhood 與 Arbitrum開放申請第二期 Arbitrum 導師計畫，這是一項為期 12 週、針對在 Robinhood Chain 上開發的團隊的計畫，提供 10 萬美元補助與展示日；雙方已承諾共 180 萬美元的補助

🚚 NFT 領域發生了什麼事？

• NFT 領頭羊多數持平；Punks 持平於 30.4 ETH，BAYC -1% 至 5.6 ETH，Pudgy 持平於 2.32 ETH
• Crawlers（+80%）與 Yield Field Deeds （+11%）領漲