Ondo Finance 成為首家進入 DTCC 旗下 Fund/SERV 網絡的代幣化公司，將其受監管的美國子公司與處理超過 85% 國內共同基金交易量的基礎設施連接起來。
摘要
- Oasis Pro Markets 可以透過一個標準化網絡與基金公司和金融分銷商連接。
- Fund/SERV 處理交易、確認、對帳、分配以及多項報告功能。
- Oasis Pro 在美國持有涵蓋經紀交易商、交易系統和過戶代理服務的註冊資格。
- Ondo 還透過美國、日本和基於區塊鏈的產品擴展了其代幣化證券業務。
Ondo Finance 表示，其子公司 Oasis Pro Markets 已作為會員加入 Fund/SERV，使其成為首個進入 Depository Trust & Clearing Corporation 運營網絡的代幣化平台。
該會員資格為 Oasis Pro 這家美國註冊經紀交易商提供了一條標準途徑，可連接已接入 Fund/SERV 的基金公司、財富平台和其他服務提供商。若沒有這樣的連結，該公司可能需要為每個分銷商建立單獨的技術連接。
Fund/SERV 處於美國共同基金交易處理的核心。根據 Ondo 的說法，DTCC 基礎設施處理超過 85% 的美國共同基金交易量，使參與公司能夠接入一個在投資行業廣泛使用的成熟網絡。
Ondo 獲得與多個基金分銷商的單一連接
透過 Fund/SERV，Oasis Pro 可以在同一系統內處理基金交易的多個環節。該網絡支持交易確認、對帳和分配，同時帳戶記錄、稅務資訊和監管報告也可以透過其基礎設施傳輸。
使用一個成熟的網絡可以減少 Oasis Pro 在與基金公司、經紀交易商、顧問或財富平台連接時所需的單獨整合數量。Ondo 預計該連接將支持其代幣化投資產品透過已依賴 DTCC 系統的公司進行分銷。
「我們很高興成為首個加入 Fund/SERV 的代幣化平台，」Ondo 總裁 Ian De Bode 表示。
De Bode 補充說，標準化連接使 Oasis Pro 能夠接觸多個公司，而無需為每個公司建立新的整合。他的評論描述的是運營上的好處，而非底層投資產品法律地位的改變。
DTCC 董事總經理 Talia Klein 表示，代幣化企業的參與表明現有金融系統可以容納使用區塊鏈技術發行或管理的產品。
「Ondo 參與 Fund/SERV 展示了成熟的行業基礎設施如何支持市場演進的下一階段，」Klein 表示。
該連接主要涉及分銷和基金處理。它並不能取代適用於透過 Oasis Pro 提供的每項產品的證券規則、託管安排或投資者保護。
Oasis Pro 為 Ondo 提供進入美國市場的受監管途徑
Oasis Pro Markets 作為 SEC 註冊的經紀交易商和另類交易系統運營，並且是 Financial Industry Regulatory Authority 和 Securities Investor Protection Corporation 的成員。其附屬的 Oasis Pro TA 業務已在 SEC 註冊為過戶代理。
7 月，Oasis Pro 獲得了 FINRA 授權，涵蓋面向美國機構和散戶投資者的代幣化公司股票和基金產品。根據 Ondo 當時的公告，這些權限支持場外散戶交易、承銷首次發行、私募配售和二級交易。
這些授權涵蓋全國市場系統股票以及 ETF、共同基金和指數基金的權益。Oasis Pro 亦表示，交易可透過法定貨幣或受支援的穩定幣進行結算，包括區塊鏈錢包之間的轉帳。
對美國投資者而言，Ondo 美國業務與海外業務之間的區別仍然十分重要。Oasis Pro 的註冊為在美國國內提供的產品提供了受監管的管道，而 Ondo 透過離岸架構發行的部分產品則限制美國人士參與，除非這些產品已註冊或符合豁免資格。
綜合帳戶支援亦讓 Oasis Pro 能夠連接現有的經紀自營商與顧問管道。Ondo 表示，該架構可讓機構、註冊投資顧問及退休帳戶透過他們已在使用的金融公司取得代幣化證券。
在 SEC 註冊以及成為 FINRA 或 SIPC 會員，並不代表監管機構已批准或推薦某一特定代幣化證券。Ondo 的監管披露亦警告，買家可能損失投資於此類產品的部分或全部資金。
代幣化工作組之後，與 DTCC 的關係加深
Fund/SERV 會員資格建立在 Ondo 早前參與 DTCC 的基礎之上。6 月，crypto.news 報導，Ondo 已加入 DTCC 代幣化工作組，與包括 BlackRock、Goldman Sachs、JPMorgan、Nasdaq、NYSE、Robinhood 和 Circle 在內的 50 多家金融公司並肩合作。
DTCC 成立該工作組，旨在測試將存放於 Depository Trust Company 的資產代幣化的營運與技術流程。這項計劃中的服務涵蓋由 DTC 託管的證券，並旨在保留其傳統形式所附帶的所有權權利、投資者保護及權益。
SEC 於 2025 年 12 月發出的不採取行動函授權 DTC 營運該界定代幣化服務三年。DTCC 表示，符合資格的資產包括羅素 1000 指數股票、追蹤主要指數的 ETF 以及美國國庫證券。
DTCC 計劃於 2026 年 7 月進行有限度的生產交易，隨後於 10 月全面推出。該組織表示，當其在 5 月宣布時間表時，DTC 持有超過 114 兆美元的資產。
Fund/SERV 在 DTCC 的基礎設施中發揮不同的功能。代幣化服務專注於將符合資格的 DTC 託管證券轉換為區塊鏈記錄形式，而 Fund/SERV 則處理基金經理與分銷商之間的溝通與交易處理。
Ondo 已擴展其代幣化證券業務
Ondo 在發展其美國基礎設施的同時，一直在增加產品與分銷管道。Oasis Pro 可發行由受監管託管機構持有的證券所支持的以太坊代幣，將區塊鏈記錄與保存在傳統託管系統內的資產連結起來。
7 月，Ondo 完成了一項與 BlackRock 的 iShares Core S&P 500 ETF 及 Micron Technology 股票相關的鏈上證券部署。標的證券仍由受監管的美國託管機構持有，Ondo 表示該架構遵循 SEC 工作人員框架。
該安排旨在將標的股份保留在受監管託管系統內，同時使用以太坊代幣來代表對其的曝險。投資者權利與產品條款仍取決於每個代幣的法律架構，而非僅取決於區塊鏈記錄。
Ondo 亦開發了 Ondo Network 作為代幣化金融市場的執行層。該網路於 7 月推出，具備交易執行、驗證與結算等獨立功能，同時支援代幣化資產與基於穩定幣的支付。
在美國以外，日本 SBI Group 於 7 月同意與 Ondo 合作將日本股票代幣化。根據擬議架構，Ondo Global Markets 將發行這些產品，SBI 將透過其金融平台分銷，而 JPYSC 穩定幣將支援結算與抵押。
與 SBI 相關的產品尚未根據美國證券法註冊，除非獲得註冊或符合豁免資格，否則不得向美國人士提供。
