富有的加密貨幣投資者和企業家日益尋求離岸信託來進行遺產規劃和稅務效率安排，但受託人由於波動性、託管風險以及對資金來源的擔憂，一直不願承接數位資產。
摘要
- 富有的加密貨幣投資者日益尋求離岸信託，以將資產跨代保存並降低遺產稅風險。
- 受託人由於價格波動、託管風險以及難以核實數位資產財富來源，仍不願接受加密貨幣。
- 截至2025年4月的一年內，英國納稅人出售了138億英鎊的加密貨幣，近250人錄得超過100萬英鎊的資本利得。
- 專業篩查工具可以追蹤加密貨幣交易和交易歷史，但受託人仍面臨為未來受益人保護資產的信託責任。
《金融時報》報導稱，律師和信託顧問正看到越來越多來自透過加密貨幣交易、代幣投資和數位資產業務致富的人士的請求，他們現在希望將部分財富轉入傳統信託結構。
信託可以將資產與個人的個人財產分離，富裕家庭通常使用信託在代際之間轉移財富。根據結構和司法管轄區的不同，信託可以降低遺產稅風險。
加密貨幣持有者面臨的困難在於找到願意接受這些資產的受託人。
律師事務所Withers的合夥人Charlie Tee告訴《金融時報》，他所遇到的受託人中只有少數願意持有加密貨幣。一些客戶轉而在將代幣放入信託之前先出售代幣，不過即使數位資產已經轉換為法定貨幣，受託人仍可能保持謹慎。
Winston Taylor的合夥人Ronald Graham表示，富裕家庭的年輕成員日益要求將信託資產投資於加密貨幣。一些信託公司對此類請求猶豫不決，因為受託人有責任代表當前和未來的受益人保護資產。
加密貨幣財富正進入遺產規劃
隨著加密貨幣帶來巨額收益，創造了一個新的富裕持有者階層，面臨此類決策的投資者群體已經擴大。
根據《金融時報》引述的英國稅務海關總署數據，截至2025年4月的一年內，英國納稅人處置了138億英鎊的加密資產。這些處置大多由45歲以下的男性進行。
在此期間，近250名納稅人錄得超過100萬英鎊的加密貨幣處置資本利得。
根據crypto.news先前的報導，英國稅務海關總署更近期的數據顯示，17,600名納稅人報告2024-25納稅年度的應稅加密貨幣收益為13.8億英鎊，其中240名投資者在各自報告超過100萬英鎊的收益後合計佔7.17億英鎊。
稅務機關一直在加強對該行業的審查。根據報導中引述的會計師事務所UHY Hacker Young的數據，上一年度向涉嫌少繳稅款的加密貨幣投資者發出了約81,000封警告信。
遺產規劃帶來了另一個問題，因為加密貨幣的所有權取決於對私鑰的存取。與傳統帳戶不同，如果所有者去世時未留下繼承人可恢復錢包的可行情方法，則存放在自我託管錢包中的資產可能變得無法存取。
因此，加密貨幣遺產規劃可能需要涵蓋錢包存取、私鑰和受益人指示的安排，以及用於轉移所有權的法律文件。
Ripple董事會成員兼XRP Ledger共同創建者David Schwartz在8月提出了類似問題，他提出了一種涉及重複比特幣硬體錢包的繼承設置。Schwartz建議將錢包交給兩位可信賴的親屬，同時將它們的共享PIN碼單獨提供給可信賴的朋友，這些朋友將在所有者去世後披露該PIN碼。
受託人面臨加密貨幣信託責任風險
對於專業受託人而言，存取資產只是問題的一部分。
受託人對受益人負有信託義務，並被期望在長期內保全信託資產。他們的責任可能延伸至設立信託者之外，涵蓋子女、孫子女以及尚未出生的受益人。
Farrer & Co 合夥人克萊爾·蘭德爾（Claire Randall）向《金融時報》表示，接手加密相關財富的受託人需要確認用於購買這些資產的資金來源，並確保其與犯罪活動無關。
當資金經過錢包、交易所及其他數位資產服務流轉時，追蹤其歷史可能更為複雜，尤其是當交易發生在受監管金融機構之外時。
加密貨幣的價格波動帶來另一個擔憂。接受集中加密貨幣部位的受託人，若其價值大幅下跌，日後可能面臨受益人的質疑，尤其是當該信託是為跨數代保全財富而設立時。
類似的託管問題在整個加密市場中變得更加突出。在自我託管安排下，投資者保留對其私鑰的控制權，不依賴交易所或其他中介機構返還其資產。然而，遺失私鑰可能永久失去對這些持倉的存取權。
信託結構引入了另一方，負責在遵守法律與信託義務的同時管理該存取權。
FTX 倒閉仍是受託人的擔憂
過去的加密貨幣失敗案例使信託公司對承擔數位資產責任更加謹慎。
Tee 以 FTX 倒閉以及投資者可能失去錢包存取權為例，指出這些是令受託人擔憂的風險。
FTX 於 2022 年 11 月申請破產，此前一場流動性危機暴露了涉及客戶資產及其與交易公司 Alameda Research 關係的問題。其倒閉促使投資者和機構重新評估加密貨幣的存放方式以及最終由誰控制這些資產。
這次失敗促使人們更加關注獨立託管、錢包所有權以及儲備證明等機制。儲備證明系統可以提供交易所鏈上持倉的證據，儘管其本身無法確立所有鏈下負債，也無法保證公司維持償付能力。
受託人必須考慮一套不同的責任，因為他們可能對代表受益人作出的投資與託管決定負有法律責任。
一些專業信託公司已開始推銷專為數位資產設計的服務，而合規技術也使調查加密貨幣交易歷史變得更加容易。
加密貨幣篩查工具正在改進
總部位於阿聯酋的 Cavenwell Group 執行長安德魯·霍伯里（Andrew Horbury）向《金融時報》表示，篩查工具可以追蹤交易，並幫助受託人確認加密貨幣的取得方式。
此類檢查可以審查交易歷史，並將其與考慮納入信託的資產價值進行比較，為服務提供者提供另一種評估客戶加密財富來源的方式。
受託人可以在進行財富來源與反洗錢檢查時使用這些資訊，不過霍伯里的評論發表之際，傳統信託公司仍在權衡是否準備好直接接受加密貨幣。
一些服務提供者仍更願意接受加密貨幣出售所產生的現金，而非在信託內持有代幣；另一些則對收益保持謹慎，若確認其來源需要重建多年的數位資產交易記錄。
對受託人而言，核心問題仍是其對受益人的責任。即使加密貨幣的來源可以驗證、託管可以安排，受託人仍必須決定，持有一種可能出現大幅價格波動的資產，是否與其長期保全信託財富的義務相符。
