Bollinger-Bänder sind einer der erkennbarsten Indikatoren auf einem Chart: ein gleitender Durchschnitt, umhüllt von zwei Bändern, die ein- und ausatmen, während der Markt ruhiger oder wilder wird. Sie verbinden Trend und Volatilität in einem Bild und zeigen nicht nur, wo der Preis ist, sondern wie gestreckt und wie aktiv der Markt geworden ist. Hier, wie Bollinger-Bänder gebaut sind und was ihr nützlichstes Signal, der Squeeze, sagt.
Die drei Bänder
Bollinger-Bänder bestehen aus drei Linien. Das Mittelband ist ein einfacher gleitender Durchschnitt des Preises, meist 20 Perioden, und zeigt den mittelfristigen Trend. Das obere und untere Band sitzen darüber und darunter in einem Abstand, der von der Volatilität des Marktes gesetzt ist, typisch zwei Standardabweichungen. Zusammen bilden sie eine Hülle um den Preis: das Mittelband verfolgt den Trend, und die äußeren markieren, wie weit der Preis sich in jüngsten Bedingungen von ihm gestreckt hat.
Wie die Bänder auf Volatilität reagieren
Das Schlüsselmerkmal von Bollinger-Bändern ist, dass die äußeren Bänder nicht fest sind; sie weiten und engen mit der Volatilität. Da ihr Abstand von der Mitte durch die Standardabweichung gesetzt ist, ein Maß, wie sehr der Preis schwankt, dehnen sich die Bänder aus, wenn der Markt volatil ist, und ziehen sich zusammen, wenn er ruhig ist. Also ist die Breite der Bänder selbst eine Live-Lesung der Volatilität: weite Bänder heißen turbulenter Markt, enge einen ruhigen.
Den Preis gegen die Bänder lesen
Der Preis neigt dazu, die meiste Zeit zwischen den Bändern zu verbringen, also wirken die Bänder als relativer Rahmen. Das obere Band zu berühren oder daran entlangzureiten zeigt starkes Aufwärts-Momentum und einen gestreckten Zustand; das untere zu berühren das Gegenteil. Doch eine Berührung ist für sich kein Umkehrsignal; in einem starken Trend kann der Preis lange am oberen oder unteren Band entlanglaufen. Die Bänder zeigen, wo der Preis relativ zur jüngsten Volatilität sitzt, nicht wann er drehen muss.
Der Squeeze
Das meistbeachtete Bollinger-Signal ist der Squeeze, wenn die Bänder sich eng zusammenziehen. Ein Squeeze heißt, die Volatilität ist auf ein Tief gefallen, mit dem Preis, der sich in einer ruhigen Spanne windet. Da Märkte dazu neigen, zwischen ruhigen und aktiven Phasen zu wechseln, geht ein ungewöhnlich enger Squeeze oft einer größeren Bewegung voraus, wenn die Volatilität zurückkehrt, sagt aber nicht, welche Richtung. Trader beobachten einen Squeeze als Hinweis, dass eine größere Bewegung sich aufbauen könnte, und suchen dann den Ausbruch.
Fazit
Bollinger-Bänder umhüllen einen gleitenden Durchschnitt, das Mittelband, mit oberem und unterem Band, die durch die Standardabweichung gesetzt sind, sodass die äußeren Bänder weiten, wenn die Volatilität steigt, und engen, wenn sie fällt. Der Preis bleibt meist zwischen ihnen, und an einem Band entlangzureiten zeigt einen gestreckten Zustand, keine garantierte Umkehr. Das geschätzteste Signal ist der Squeeze, wo enge Bänder niedrige Volatilität markieren, die oft einer größeren Bewegung vorausgeht, was die Bänder zu einer Lesung von Trend und Volatilität macht. Um die Grundlagen weiter zu lernen, folge weiteren Beiträgen der Bitbase Academy.
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Quellen
[1] Investopedia, "Bollinger Bands: What They Are and How To Use Them" investopedia.com
[2] Investopedia, "Moving Average (MA): Purpose, Uses, Formula, and Examples" investopedia.com
[3] Investopedia, "Standard Deviation: Meaning, Uses, and Formula" investopedia.com
