Neben dem berühmten RSI und Stochastik tauchen zwei weitere Momentum-Oszillatoren oft auf Charts auf: der CCI und Williams %R. Beide tun eine ähnliche Arbeit, markieren, wenn eine Bewegung sich zu weit gestreckt hat, doch jeder misst es auf seine Weise und nutzt seine eigene Skala. Zu wissen, wie sie sich unterscheiden, hilft, sie ohne Verwirrung zu lesen. Hier, was der CCI und Williams %R messen und wie man ihre Niveaus deutet.
Was der CCI misst
Der CCI, Commodity Channel Index, misst, wie weit der aktuelle Preis von seinem Durchschnitt über eine jüngste Periode abgewichen ist. Ist der Preis weit über seinem Durchschnitt, liest der CCI hoch und positiv; weit darunter niedrig und negativ; nahe dem Durchschnitt nahe null. Anders als begrenzte Oszillatoren ist der CCI nicht bei festen Grenzen gedeckelt, sodass er in starken Bewegungen zu großen Werten laufen kann. Er fängt, wie überdehnt der Preis relativ zu seiner eigenen jüngsten Norm ist.
Den CCI lesen
Der CCI wird mit Referenzniveaus bei +100 und -100 gelesen. Lesungen über +100 legen nahe, der Preis drückte ungewöhnlich weit über seinen Durchschnitt, eine starke oder möglicherweise überdehnte Aufwärtsbewegung; Lesungen unter -100 legen das Gegenteil nahe. Zwischen diesen Niveaus ist der Preis in seiner normalen Spanne. Wie bei allen solchen Werkzeugen kann der CCI in einem starken Trend eine Weile über +100 oder -100 bleiben, also markieren extreme Lesungen Stärke und Streckung, keine automatische Umkehr.
Was Williams %R misst
Williams %R misst, wo der aktuelle Schluss in der jüngsten Hoch-Tief-Spanne sitzt, ähnlich dem Stochastik-Oszillator, aber auf einer umgekehrten Skala von 0 bis -100. Eine Lesung nahe 0 heißt, der Schluss ist nahe dem Oberen der Spanne, starkes Aufwärts-Momentum; eine Lesung nahe -100 heißt, der Schluss ist nahe dem Unteren. Er beantwortet dieselbe Frage wie der Stochastik-Oszillator, wie nah der Preis an seinen jüngsten Extremen ist, nur mit negativen Zahlen ausgedrückt, die anfangs ungewohnt wirken können.
Williams %R lesen und vergleichen
Williams %R nutzt -20 und -80 als seine Zonen. Über -20, nahe dem Oberen, gilt als überkauft; unter -80, nahe dem Unteren, überverkauft. Also markieren beide Werkzeuge Überdehnung, aber der CCI misst den Abstand von einem Durchschnitt, während Williams %R die Position in einer Spanne misst, ähnlich dem Stochastik-Oszillator. Keiner ist ein eigenständiges Umkehrsignal, und beide wirken am besten durch den Trend bestätigt, genutzt als zusätzlicher Beleg, dass eine Bewegung gestreckt ist, statt als automatische Auslöser.
Fazit
Der CCI misst, wie weit der Preis von seinem jüngsten Durchschnitt abgewichen ist, und markiert Extreme über +100 und unter -100, während Williams %R misst, wo der Schluss in der jüngsten Spanne sitzt, auf einer Skala von 0 bis -100, mit überkauft über -20 und überverkauft unter -80. Beide sind Momentum-Oszillatoren, die Überdehnung auf ihre Weise markieren, und wie alle solchen Werkzeuge liest man sie am besten neben dem Trend statt als automatische Kauf- oder Verkaufssignale. Um die Grundlagen weiter zu lernen, folge weiteren Beiträgen der Bitbase Academy.
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Quellen
[1] Investopedia, "Commodity Channel Index (CCI): Definition and Uses" investopedia.com
[2] Investopedia, "Williams %R: Definition, Formula, Uses, and Limitations" investopedia.com
[3] Investopedia, "Technical Analysis: What It Is and How to Use It" investopedia.com
