FIFO und LIFO bei der Krypto-Kostenbasis

Du hast denselben Token dreimal zu drei verschiedenen Preisen gekauft und verkaufst nun eine Einheit. Welchen dieser drei Käufe hast du gerade verkauft? On chain beantwortet das nichts, denn die Einheiten sind austauschbar. Beantwortet wird es von einer Buchhaltungsregel, und welche du verwendest, entscheidet, ob dieser Verkauf einen Gewinn oder einen Verlust ausweist.

Was eine Kostenbasis-Methode tatsächlich entscheidet

Jeder Kauf erzeugt ein Los: ein Päckchen Einheiten, das den gezahlten Preis und das Datum der Zahlung trägt. Eine Kostenbasis-Methode ist die Regel, die einen Verkauf einem dieser Lose zuordnet. Sie wählt, welcher Kaufpreis vom Verkaufserlös abgezogen wird, und sonst nichts.

Diese enge Aufgabe hat weite Folgen. Der Abzug ist es, der aus einem Erlös einen realisierten Gewinn oder einen realisierten Verlust macht, deshalb liegt die Zuordnungsregel direkt unter der Zahl, die du meldest. Sie ändert weder, was du insgesamt gezahlt hast, noch, wofür du verkauft hast, noch die Kostenbasis des Bestands als Ganzes. Sie ändert, welche Scheibe dieser Summe diesem einen Verkauf angelastet wird.

Die Regel gilt auch nicht nur für Ausstiege in Geld. In Systemen, die den Tausch eines Tokens gegen einen anderen als Steuerereignis behandeln, ist jede Transaktion zwischen zwei Assets eine Veräußerung, die einem Los zugeordnet werden muss, obwohl nichts in Geld umgewandelt wurde.

FIFO: die ältesten Einheiten gehen zuerst

First in, first out arbeitet eine Warteschlange ab. Ein Verkauf wird dem frühesten Los zugeordnet, das du noch hältst; ist dieses Los aufgebraucht, übernimmt das nächstälteste. Verkaufst du eine Einheit, gilt der älteste noch vorhandene Kauf als abgegangen.

Ist der Preis gestiegen, nachdem du zu kaufen begonnen hast, ist dein ältestes Los das billigste, das du besitzt. FIFO zieht deshalb die kleinste Kostenbasis ab und weist den größten Gewinn aus. Ist der Preis in diesem Zeitraum gefallen, wirkt dieselbe Regel andersherum und liefert dir den größten Abzug.

FIFO hat eine zweite Wirkung, die man von der ersten trennen sollte. Weil es deine ältesten Einheiten verbraucht, verbraucht es auch deine längste Haltedauer. Wo ein Steuersystem lange und kurz gehaltene Gewinne unterschiedlich besteuert, reicht die Frage, welches Los gegangen ist, über den Satz ans Ergebnis und nicht nur über die Kostenbasis.

LIFO: die neuesten Einheiten gehen zuerst

Last in, first out liest dieselbe Warteschlange rückwärts. Ein Verkauf wird zuerst dem jüngsten Kauf zugeordnet, dann dem davor, und so weiter den Stapel hinauf.

Die Folgen kehren sich um. Ist der Preis gestiegen, während du gekauft hast, ist dein jüngstes Los dein teuerstes, also zieht LIFO die größere Kostenbasis ab und weist den kleineren Gewinn aus. Die Haltedauer ist das Spiegelbild: LIFO verbraucht deine jüngsten Einheiten, der Verkauf trägt also die kürzeste Haltedauer, die du hast, und in einem System mit niedrigerem Langfristsatz ist das der teurere Verbrauch.

Zwei weitere Regeln auf dieselbe Frage

Highest in, first out lässt die Warteschlange fallen und sortiert stattdessen nach Preis, ordnet den Verkauf also dem teuersten Los zu, das du noch hältst. Wo die Preise nur gestiegen sind, wählen HIFO und LIFO dasselbe Los und sind nicht zu unterscheiden; wo der Markt in beide Richtungen gelaufen ist, gehen sie auseinander.

Durchschnittskosten wählen gar kein Los. Sie verschmelzen jede Einheit dieses Tokens zu einem Pool mit einer gemischten Kostenbasis je Einheit, und ein Verkauf zieht einen anteiligen Teil dieses Pools ab. Weil der Wert je Einheit den Verkauf unverändert übersteht, lässt eine Veräußerung nach Durchschnittskosten den Break-Even auf deinen verbleibenden Einheiten genau dort, wo er war.

Derselbe Verkauf unter vier Regeln

Angenommen, du hast eine Einheit für $21.000 gekauft, eine zweite für $75.000 und eine dritte für $60.000. Nun verkaufst du eine Einheit für $50.000. Zusammengelegt ergeben diese drei Käufe Durchschnittskosten von $52.000 je Einheit.

Ein Verkauf, ein Preis, vier Antworten, gespreizt von einem Gewinn von $29.000 bis zu einem Verlust von $25.000. Am Trade selbst hat sich nichts bewegt; bewegt hat sich nur die Regel, die ihn einem Kauf zuordnet.

Warum die Methode den Zeitpunkt verschiebt und nicht die Summe

Verkauf den ganzen Bestand, und die Spreizung fällt in sich zusammen. Gesamterlös minus alles, was du je gezahlt hast, ist unter allen vier Regeln dieselbe Zahl, weil alle vier aus einem Kostenpool schöpfen. Eine Kostenbasis, die gegen diesen Verkauf geltend gemacht wird, steht für den nächsten nicht mehr zur Verfügung.

Damit ist die Wahl eine Frage des Zeitpunkts und nicht der Größe. FIFO zieht Gewinne nach vorn und lässt die teuren Lose für später; LIFO und HIFO machen es umgekehrt, ziehen die teuren Lose zuerst ab und lassen die billigen bis zum Schluss warten. Eine Regel, die die Zahl bei diesem Verkauf senkt, hebt die Zahl bei den Einheiten, die noch in deiner Wallet liegen.

Deshalb ist ein Regelwechsel mitten im Bestand auch ein Problem und keine Optimierung. Zwei Regeln auf einer Warteschlange verbrauchen manche Lose doppelt und überspringen andere, und ein einmal zugeordnetes Los ist aus der Schlange verschwunden, welche Regel es auch zugeordnet hat.

Wo die Wahl nicht bei dir liegt

Diese vier Regeln sind Arithmetik, aber welche du anwenden darfst, ist Recht, und Krypto-Steuerregeln nach Land gehen genau an diesem Punkt auseinander.

Die Vereinigten Staaten führen die Frage über die Identifikation. Ihre Steuerbehörde hält fest, dass du eine bestimmte Einheit identifizieren kannst, indem du deren eindeutige digitale Kennung dokumentierst, etwa privaten Schlüssel, öffentlichen Schlüssel und Adresse, oder durch Aufzeichnungen, die alle Einheiten dieses Assets in einem einzigen Konto, einer Wallet oder unter einer Adresse erfassen und Datum und Uhrzeit des Erwerbs jeder Einheit, deine Basis und den Marktwert beim Erwerb, Datum und Uhrzeit der Veräußerung sowie den Marktwert und den erhaltenen Betrag ausweisen. Identifizierst du keine bestimmten Einheiten, gelten sie nach derselben Auslegung als in chronologischer Reihenfolge veräußert, beginnend mit der frühesten erworbenen Einheit, also nach first in, first out.

Die praktische Arbeit in dieser Konstruktion leisten zwei Details. Die Identifikation erfolgt spätestens zum Datum und zur Uhrzeit des Verkaufs, der Veräußerung oder der Übertragung, indem du die betreffenden Einheiten in deinen eigenen Büchern und Aufzeichnungen benennst, und ist damit eine Entscheidung im Moment des Trades und keine Wahl, die später bei der Abgabe getroffen wird. Zudem werden die Konventionen zur Kostenbasis je Konto getrennt angewendet, und es wurde eine Leitlinie zur Zuordnung nicht genutzter Kostenbasis zu den in jeder Wallet oder auf jedem Konto gehaltenen Assets zum Beginn des Jahres 2025 veröffentlicht. Die Warteschlange, aus der ein Verkauf schöpft, ist deshalb die Schlange innerhalb dieses einen Kontos und nicht eine zusammengelegte Schlange über alles, was du besitzt.

Das Vereinigte Königreich stellt die Frage in diesen Begriffen gar nicht. Wo die Natur der Token bedeutet, dass mit ihnen gehandelt wird, ohne die konkret veräußerten oder erworbenen Stücke zu identifizieren, fasst die dortige Steuerbehörde sie in einem Pool zusammen, und jede Token-Art braucht ihren eigenen Pool, ein Halter von Bitcoin, Ether und Litecoin hat also drei Pools. Eine Veräußerung zieht dann einen anteiligen Teil der Poolkosten ab, und das sind Durchschnittskosten unter anderem Namen. Vor dem Pool stehen zwei Zuordnungsregeln: Erwerbe am selben Tag wie eine Veräußerung gelten als eine einzige Transaktion, und Erwerbe in den 30 Tagen nach einer Veräußerung werden ihr nach dem Grundsatz der frühesten Veräußerung zuerst zugeordnet.

Fazit

FIFO ordnet einen Verkauf deinem frühesten Los zu, LIFO deinem jüngsten, HIFO deinem teuersten, und Durchschnittskosten keinem, sondern legen zusammen. Über das Leben einer Position kommen alle vier auf dieselbe Summe, der wirkliche Unterschied liegt also darin, wann ein Gewinn anfällt und welche Haltedauer er verbraucht.

Bevor du zu der Regel greifst, die heute die kleinste Zahl ausweist, prüfe zweierlei: ob deine Jurisdiktion dich überhaupt wählen lässt, und falls ja, ob die Wahl vor dem Trade festgehalten werden muss und nicht danach. Eine Methode, die du nicht belegen kannst, ist keine Methode, die du gewählt hast. Um die Grundlagen weiter zu lernen, folge weiteren Beiträgen der Bitbase Academy.

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Haftungsausschluss: Dieser Artikel ist Bildungsinhalt der Bitbase Academy, nur zu Informationszwecken. Er ist keine Anlage-, Handels-, Steuer- oder Finanzberatung. Krypto-Assets sind volatil — schätze dein Risiko selbst ein. Stand September 2026; maßgeblich sind die aktuellen offiziellen Informationen.

Quellen

[1] US-Bundessteuerbehörde, häufig gestellte Fragen zu Transaktionen mit virtueller Währung, Fragen 40 und 41 irs.gov

[2] US-Bundessteuerbehörde, Rev. Proc. 2024-28, Leitlinien zur Zuordnung der Kostenbasis digitaler Vermögenswerte zu Wallets oder Konten zum 1. Januar 2025 irs.gov

[3] Britische Steuer- und Zollbehörde, Cryptoassets Manual, CRYPTO22200: Pooling von Token gov.uk

[4] Britische Steuer- und Zollbehörde, Cryptoassets Manual, CRYPTO22251: Beispiel 1, einfache Veräußerung aus dem section-104-Pool gov.uk