Volumenindikatoren werden noch mächtiger, wenn sie Preis und Volumen kombinieren, um zu schätzen, wie Geld in ein Asset ein- oder ausfließt. Zwei beliebte Werkzeuge tun genau das: der Money Flow Index und der Chaikin-Oszillator. Beide mischen Preis und Volumen, aber jeder auf seine Weise und mit seiner eigenen Skala. Hier, was MFI und Chaikin-Oszillator messen, wie man ihre Niveaus liest und warum Divergenz in jedem zählt.
Der Money Flow Index
Der Money Flow Index, MFI, wird oft als volumengewichteter RSI beschrieben. Wie der RSI erzeugt er eine Lesung von 0 bis 100, die Momentum misst, bezieht aber Volumen ebenso wie Preis ein, sodass er die Kraft des ein- und ausfließenden Geldes widerspiegelt, nicht nur die Preisänderung. Ein steigender MFI heißt Kaufdruck mit Volumen dahinter; ein fallender MFI heißt Verkaufsdruck. Er verbindet die vertraute RSI-Logik mit der Überzeugung, die Volumen hinzufügt.
Den MFI lesen
Da der MFI 0 bis 100 skaliert ist, nutzt er Zonen wie der RSI, aber bei 80 und 20. Eine Lesung über 80 legt starken Geldzufluss nahe, der überdehnt sein könnte, während unter 20 schweren Abfluss nahelegt, der gestreckt sein könnte. Wie bei allen solchen Werkzeugen sind das keine automatischen Umkehrsignale; ein starker Trend kann den MFI in einer Zone halten. Sein Mehrwert gegenüber dem RSI ist, dass seine Lesungen von Volumen gestützt sind und ihnen extra Gewicht geben.
Der Chaikin-Oszillator
Der Chaikin-Oszillator nimmt einen anderen Blickwinkel und misst das Momentum von Akkumulation und Distribution, den Fluss des Geldes basierend darauf, wo der Preis in der Spanne jeder Periode schließt, und dem Volumen dahinter. Er oszilliert um eine Nulllinie. Ist der Chaikin-Oszillator über null, dominieren Kaufdruck und Akkumulation; unter null herrschen Verkaufsdruck und Distribution. Kreuzungen der Nulllinie und Verschiebungen des Oszillators markieren Änderungen im zugrunde liegenden Geldfluss.
Divergenz in beiden
Das geschätzteste Signal beider Werkzeuge ist Divergenz mit dem Preis, genau wie bei anderen Momentum-Indikatoren. Macht der Preis ein neues Hoch, aber der MFI oder Chaikin-Oszillator ein tieferes Hoch, bestätigt der Geldfluss den Anstieg nicht und deutet an, die Bewegung schwächt. Macht der Preis ein neues Tief, aber das Flusswerkzeug hält, verblasst der Verkaufsdruck. Da diese Werkzeuge Volumen mit Preis mischen, können ihre Divergenzen besonders viel über die echte Kraft hinter einer Bewegung aussagen.
Fazit
Der Money Flow Index ist wie ein volumengewichteter RSI auf einer 0-bis-100-Skala, mit 80 und 20 als Zonen, und misst die Kraft des ein- und ausfließenden Geldes. Der Chaikin-Oszillator misst das Momentum von Akkumulation und Distribution um eine Nulllinie, mit über null, das Kaufdruck zeigt. Beide mischen Preis und Volumen, und Divergenz zwischen einem der Werkzeuge und dem Preis ist ihr geschätztestes Signal und warnt, dass der Geldfluss hinter einer Bewegung verblassen könnte. Um die Grundlagen weiter zu lernen, folge weiteren Beiträgen der Bitbase Academy.
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Quellen
[1] Investopedia, "Money Flow Index (MFI): Definition and Uses" investopedia.com
[2] Investopedia, "Chaikin Oscillator: Definition, Calculation Formula, Example" investopedia.com
[3] Investopedia, "Volume: Definition in Trading and How To Use It" investopedia.com
