Die Banco do Brasil hat in eine digital native strukturierte Anleihe im Wert von 5 Millionen US-Dollar investiert, die von Citi auf der Blockchain-basierten Infrastruktur von Euroclear begeben wurde, und damit nach Angaben der Bank die erste Transaktion dieser Art mit einem lateinamerikanischen Institut abgeschlossen.
Zusammenfassung
- Die Banco do Brasil investierte 5 Millionen US-Dollar über ihre eigene Treasury in eine digital native strukturierte Anleihe, die von Citi auf der D-FMI-Plattform von Euroclear begeben wurde.
- Die Bank bezeichnete die Investition als ihre erste digitale Anleihetransaktion und als erstes Geschäft dieser Art mit einem lateinamerikanischen Institut.
- Citi begab die strukturierte Anleihe über ihre Luxemburger Einheit, während ihre Londoner Niederlassung als Emissions- und Zahlstelle fungierte.
- Die Anleihe wurde über eine Blockchain-Infrastruktur begeben, registriert und verwaltet, die darauf ausgelegt ist, Verarbeitungsschritte zu reduzieren und die Rückverfolgbarkeit von Transaktionen zu verbessern.
Die Banco do Brasil teilte mit, dass ihre eigene Treasury als Investor an der Digital Native Structured Note teilgenommen habe, die von der Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA auf der Plattform Digital Financial Market Infrastructure (D-FMI) von Euroclear begeben wurde.
Citi Issuer Services, das über die Londoner Niederlassung der Citibank N.A. operiert, fungierte als Emissions- und Zahlstelle für die Anleihe.
Die Transaktion verschafft der Banco do Brasil ein direktes Engagement in einem Wertpapier, das über eine Blockchain-Infrastruktur begeben und verwaltet wird. Sie ist Teil einer Reihe institutioneller Experimente, die darauf abzielen, konventionelle Finanzinstrumente auf Distributed Ledger zu bringen.
Banco do Brasil steigt durch Citi-Deal in den Markt für digitale Anleihen ein
Die Banco do Brasil bezeichnete die Transaktion als ihre erste Investition in digitale Anleihen und als Teil ihrer Arbeit zur Bewertung neuer Finanzinfrastrukturen, die um Distributed-Ledger-Technologie herum aufgebaut sind.
Im Gegensatz zu einer herkömmlichen Anleihe, die von mehreren Systemen und sequenziellen Verarbeitungsschritten abhängen kann, wird das digitale Instrument über eine Blockchain-basierte Infrastruktur begeben, registriert und verwaltet.
Die Banco do Brasil erklärte, dass die Struktur operative Schritte reduzieren kann, während sie den Teilnehmern eine größere Transparenz über Transaktionsaufzeichnungen bietet und Abwicklung, Abstimmung und Vermögensverwaltung innerhalb eines stärker integrierten Systems unterstützt.
Die Bank beteiligte sich über ihre eigene Treasury und positionierte sich damit direkt auf der Investorenseite der Emission, anstatt nur als Finanzintermediär zu agieren.
Ihr Engagement erfolgt, während Banken, Zahlungsunternehmen und Marktinfrastrukturanbieter weiterhin testen, wie Blockchain neben bestehenden institutionellen Systemen funktionieren kann.
Crypto.news berichtete zuvor, dass das Zahlungsunternehmen Bottomline sein Bankennetzwerk mit der Chainlink-Infrastruktur verbunden hat, wodurch mehr als 600 Banken einen Weg zu Blockchain-basierter Abwicklung erhalten, während sie weiterhin bestehende ISO-20022-Nachrichten verwenden.
Bottomline wickelt jährlich Zahlungen im Wert von über 16 Billionen US-Dollar ab, und die Integration wurde entwickelt, um konventionelle Zahlungsanweisungen mit öffentlichen und privaten Blockchain-Netzwerken zu verbinden.
Die Transaktion der Banco do Brasil verwendet eine andere Struktur, bei der die Blockchain-Infrastruktur die Emission und Verwaltung eines Anlageinstruments unterstützt und nicht die Zahlungsnachrichten.
Francisco Lassalvia, Vizepräsident für Wholesale Banking bei der Banco do Brasil, sagte, das Institut betrachte die Digitalisierung der Finanzmärkte als langfristige strukturelle Entwicklung.
„Wir glauben, dass die Digitalisierung der Finanzmärkte einen langfristigen strukturellen Trend darstellt“, sagte Lassalvia.
Er sagte, dass Transaktionen dieser Art dazu beitragen können, Standards, Governance-Systeme und Infrastrukturen zu etablieren, die eine neue Generation digitaler Vermögenswerte unterstützen können.
Laut Lassalvia könnten solche Systeme die Markteffizienz steigern und es Finanzinstituten gleichzeitig ermöglichen, Innovationen mit Sicherheit und operativer Widerstandsfähigkeit zu verfolgen.
Citi begibt 5-Millionen-Dollar-Anleihe über Euroclear D-FMI
Citi begab die strukturierte Anleihe über die Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA, während Euroclear die digitale Infrastruktur bereitstellte, die zur Erstellung und Verwaltung des Instruments verwendet wurde.
Euroclear betreibt Wertpapierabwicklung und Post-Trade-Infrastruktur für Finanzinstitute auf globalen Märkten. Seine D-FMI-Plattform erweitert diese Rolle auf digital native Finanzinstrumente, die mit Distributed-Ledger-Technologie aufgebaut wurden.
Das Wertpapier wurde von der Emission an in digitaler Form auf der Blockchain-basierten Plattform erstellt, was es von Strukturen unterscheidet, bei denen zuerst ein konventioneller Vermögenswert geschaffen und später durch einen Token repräsentiert wird.
Banco do Brasil erklärte, dass die native Digitalisierung die Anzahl der operativen Schritte bei der Verwaltung eines Vermögenswerts reduzieren und gleichzeitig die Transaktionsrückverfolgbarkeit verbessern kann.
Ähnliche Experimente haben sich im konventionellen Finanzwesen ausgeweitet, da Finanzinstitute Blockchain-Infrastruktur für Wertpapiere, Fonds, Zahlungen und Sicherheiten testen.
Circle zum Beispiel bereitet den Start einer institutionellen Blockchain vor, deren Gründungsvalidatoren BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard, Standard Chartered und Intercontinental Exchange umfassen. Das Netzwerk soll tokenisierte Finanzanlagen unterstützen, wobei DTCC plant, ab 2027 bei der DTCC verwahrte Vermögenswerte auf der Chain zu tokenisieren.
Es wird erwartet, dass BlackRock seinen tokenisierten BUIDL-Fonds im selben Netzwerk einsetzt, sodass institutionelle Teilnehmer Fondsvermögen in einer Onchain-Umgebung zeichnen, zurückgeben und nutzen können.
Die Investition von Banco do Brasil konzentriert sich weiterhin auf eine strukturierte Note und nicht auf einen Fonds oder ein Zahlungsinstrument, verwendet jedoch einen ähnlichen zugrunde liegenden Ansatz, Teile der konventionellen Finanzmarktaktivität auf Distributed-Ledger-Infrastruktur zu platzieren.
Roksolana Dushynska, Global Markets Issuance Equity Structuring Manager bei Citi, sagte, die Transaktion sei Teil der Arbeit der Bank im Bereich der digitalen Kapitalmärkte.
„Die jüngste Emission unserer Native Digital Structured Note unterstreicht die Rolle, die Citi bei der Beschleunigung des Wachstums digitaler Kapitalmärkte spielt“, sagte Dushynska.
Sie sagte, dass Distributed-Ledger-Technologie in den Kapitalmärkten eingesetzt werde, um Effizienz, Transparenz und Zugänglichkeit für Anleger zu verbessern.
Citi beabsichtigt, weiterhin Modelle mit dieser Technologie zu entwickeln, während Finanzinstitute neue Wege zur Emission, zum Handel und zur Verwaltung von Vermögenswerten untersuchen, fügte sie hinzu.
Digitale Notes können konventionelle Verarbeitungsschritte reduzieren
Die traditionelle Wertpapierinfrastruktur kann separate Systeme und Intermediäre umfassen, die Emission, Registrierung, Abstimmung, Abwicklung und Aufzeichnung übernehmen.
Informationen müssen möglicherweise zwischen mehreren Plattformen übertragen werden, während eine Transaktion ihren Lebenszyklus durchläuft.
Bei dem für die Investition von Banco do Brasil verwendeten Modell wird die Note über eine Blockchain-Infrastruktur verwaltet, die den Teilnehmern einen gemeinsamen digitalen Datensatz bieten soll.
Banco do Brasil erklärte, dass das Setup das Potenzial habe, Abwicklungs-, Abstimmungs- und Vermögensverwaltungsprozesse schneller und effizienter zu machen und gleichzeitig Transparenz und Rückverfolgbarkeit zu erhöhen.
Die Unterscheidung zwischen digital nativen Wertpapieren und anderen blockchain-basierten Finanzprodukten wird zunehmend relevanter, da Unternehmen verschiedene Formen der Tokenisierung übernehmen.
Einige tokenisierte Produkte verfolgen lediglich den wirtschaftlichen Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts, ohne den Anlegern Eigentumsrechte zu gewähren. Robinhoods Aktien-Token zum Beispiel bieten wirtschaftliche Exposition gegenüber Aktien, ohne dass die Token-Inhaber Aktionäre der Unternehmen werden, deren Aktien sie verfolgen.
Andere Modelle verwenden Blockchain als Teil des tatsächlichen Emissions- oder Registrierungsprozesses von Wertpapieren.
Die Investition von Banco do Brasil fällt in die letztere Kategorie, da die strukturierte Note nativ über die digitale Marktinfrastruktur von Euroclear emittiert wurde.
Finanzunternehmen testen ähnliche Modelle für den Handel. Uniswap-Gründer Hayden Adams diskutierte kürzlich, wie tokenisierte Wertpapiere direkt gegeneinander in blockchain-basierten Liquiditätspools gehandelt werden könnten, anstatt dass jede Transaktion gegen Dollar abgewickelt werden muss.
Zehn tokenisierte Aktienpools gegen SPY hatten ein Handelsvolumen von 33 Millionen US-Dollar von mehr als 11.000 Händlern generiert, als der Vorschlag diskutiert wurde, was eine weitere Methode zeigt, mit der Blockchain-Infrastruktur im Zusammenhang mit konventionellen Finanzanlagen getestet wird.
Banco do Brasil testet Blockchain-Infrastruktur für institutionelle Produkte
Für die Banco do Brasil ist die Investition von 5 Millionen US-Dollar Teil ihrer Bewertung von Technologien, die institutionelle Produkte und die Infrastruktur der Finanzmärkte unterstützen könnten.
Das Kreditinstitut erklärte, dass es neue Infrastrukturmodelle evaluiert, die zur Modernisierung des Finanzsystems beitragen und Produkte und Dienstleistungen für institutionelle Anleger unterstützen könnten.
Durch ihre Teilnahme platziert sich eine große lateinamerikanische Bank direkt in einer digital nativen Wertpapiertransaktion, die über etablierte internationale Finanzinstitutionen abgewickelt wird.
Die Struktur behielt mehrere Rollen bei, die aus konventionellen Kapitalmärkten bekannt sind. Citi blieb für die Emission der Schuldverschreibung über ihre Luxemburger Einheit verantwortlich, ihre Londoner Niederlassung übernahm die Funktionen der Emission und Zahlstelle, Euroclear stellte die D-FMI-Plattform bereit und die Banco do Brasil nahm als Investor teil.
Die Banco do Brasil erklärte, dass Finanzinstitute, Regulierungsbehörden und Investoren weltweit digitalen Plattformen, die Finanzinstrumente emittieren und abwickeln können, zunehmende Aufmerksamkeit schenken.
Native Digitalisierung kann operative Schritte reduzieren und eine nachvollziehbare Transaktionshistorie bieten, während sie gleichzeitig eine Infrastruktur schafft, die neue Modelle für Handel, Abwicklung und Vermögensverwaltung unterstützen kann, so die Bank.
Die Transaktion fand am 19. statt, wobei die Banco do Brasil über ihre eigene Treasury-Abteilung investierte und Citi und Euroclear die Emissions- und Infrastrukturfunktionen für die digital native strukturierte Schuldverschreibung über 5 Millionen US-Dollar übernahmen.
