Binance hat am 1. September Aktienoptionen eingeführt und bietet berechtigten Nutzern Zugang zu physisch erfüllten Kontrakten, die mit ausgewählten an US-Börsen notierten Aktien und börsengehandelten Fonds verbunden sind.
Zusammenfassung
- Binance hat physisch erfüllte Optionen auf ausgewählte an US-Börsen notierte Aktien und börsengehandelte Fonds für berechtigte Nutzer weltweit eingeführt.
- Käufer können Calls oder Puts erwerben, aber keine Kontrakte schreiben oder Short-Optionspositionen eröffnen.
- Ausgeübte Kontrakte werden durch zugrunde liegende Aktien erfüllt, die von Alpaca Securities für Binance-Nutzer in Verwahrung gehalten werden.
- Phase eins unterstützt nur Limit-Orders, wobei der maximale Verlust für Käufer auf die im Voraus gezahlten Prämien begrenzt ist.
- Die meisten Kontrakte werden während der regulären US-Handelszeiten von 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr Eastern Time gehandelt.
Das Produkt ermöglicht es Nutzern, Calls zu kaufen, die das Recht bieten, Aktien zu einem bestimmten Ausübungspreis zu erwerben, und Puts, die das Recht bieten, Aktien zu verkaufen. Jeder Kontrakt hat ein festes Ablaufdatum, so die Ankündigung.
Die Börse bietet den Dienst über Nest Trading Limited als einführenden Broker an. Die US-regulierte Alpaca Securities fungiert als Clearing-Broker und hält Aktien, die durch ausgeübte Kontrakte geliefert werden, im Namen von Binance-Nutzern.
Binance-Aktienoptionen verwenden physische Erfüllung
Physisch erfüllte Optionen liefern die zugrunde liegenden Aktien, wenn qualifizierte Kontrakte ausgeübt werden. Dies unterscheidet sich von bar erfüllten Derivaten, die durch Zahlung der Differenz zwischen dem Ausübungspreis eines Kontrakts und dem Abrechnungswert des Vermögenswerts geschlossen werden.
Bei einer Call-Option gibt die Ausübung dem Käufer das Recht, die zugrunde liegenden Aktien zum Ausübungspreis zu erwerben. Ein Put gibt dem Käufer das Recht, Aktien zu diesem Preis zu verkaufen, vorbehaltlich der Ausübungs-, Finanzierungs- und Positionsanforderungen der Plattform.
Aktien, die aus der Abrechnung resultieren, werden von Alpaca Securities verwahrt. Binance-Nutzer können die resultierenden Positionen über die Aktienhandelsoberfläche der Plattform und das Funding-Konto überwachen.
Die Börse hat in ihrer allgemeinen Ankündigung keine vollständige Liste der unterstützten Aktien und ETFs veröffentlicht. Nutzer müssen die Kursseite einer Aktie öffnen und prüfen, ob ein Options-Tab erscheint. Verfügbare Ablaufdaten und Ausübungspreise werden über die entsprechende Optionskette angezeigt.
Die Kontrakte stellen herkömmliche Wertpapieroptionen dar und keine tokenisierten Aktien oder Krypto-Perpetual-Futures. Sie folgen den US-Marktzeiten und werden in zugrunde liegende Aktien abgerechnet, nicht in Blockchain-Token.
Long-only-Handel begrenzt Verluste auf Prämien
Das anfängliche Produkt ist long-only. Nutzer können Calls und Puts kaufen, aber keine Optionen schreiben oder ungedeckte Short-Positionen eröffnen. Dies beseitigt das unbegrenzte Risiko, das mit dem Verkauf bestimmter Optionen ohne Halten des zugrunde liegenden Vermögenswerts verbunden ist.
Für Käufer ist der maximale direkte Verlust auf die für den Kontrakt gezahlte Prämie begrenzt. Ein Kontrakt kann wertlos verfallen, wenn sich der Marktpreis vor Ablauf nicht ausreichend über seinen Ausübungspreis hinaus bewegt.
Definierte Verluste machen Optionen nicht zu risikoarmen Produkten. Kontraktwerte können schnell fallen, da sie vom zugrunde liegenden Aktienkurs, der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf, der erwarteten Volatilität und den Zinssätzen abhängen.
Nutzer müssen vor dem Handel einen Options-Eignungsfragebogen ausfüllen und eine Haftungsausschlusserklärung unterzeichnen. Kunden, die den Aktiendienst von Binance nicht aktiviert haben, können die Aktien- und Optionsprodukte über denselben Onboarding-Prozess eröffnen.
In Phase eins werden nur Limit-Orders unterstützt. Händler müssen den Höchstpreis angeben, den sie zu zahlen bereit sind, anstatt Marktorders aufzugeben, die zum besten verfügbaren Preis ausgeführt werden.
Die Börse hat nicht bekannt gegeben, wann sie weitere Auftragsarten, Optionsschreiben oder Multi-Leg-Strategien hinzufügen könnte. Das Etikett der ersten Phase deutet darauf hin, dass sich das Produkt ändern könnte, aber es wurde kein zusätzlicher Einführungszeitplan angekündigt.
Nest und Alpaca teilen sich die Broker-Rollen
Nest Trading fungiert als einführender Broker und stellt die Schnittstelle bereit, über die berechtigte Binance-Nutzer Aufträge einreichen. Alpaca Securities übernimmt die US-Brokerfunktionen hinter Ausführung, Abwicklung und Verwahrung.
Alpaca bezeichnet sich selbst als regulierten, selbstabwickelnden Broker-Dealer. Es hat zuvor mit Binance zusammengearbeitet, als die Börse im Juni den direkten Zugang zu US-Aktien und ETFs startete.
Nest Trading ist von der Financial Services Regulatory Authority des Abu Dhabi Global Market autorisiert. Seine Genehmigungen umfassen Aktivitäten wie die Arrangierung von Investmenttransaktionen, das Handeln als Agent und die Arrangierung von Verwahrung.
Die Struktur hält die Wertpapierausführung und -verwahrung innerhalb regulierter Broker-Entitäten, während Kunden den Dienst über ein Binance-Konto nutzen können. Die Börse selbst wird nicht als US-Abwicklungsbroker beschrieben.
In verwandter Berichterstattung meldete crypto.news, dass ETFs Anfang August 25% des Aktienhandelsvolumens der Gen Z auf Binance erreichten. Binance stellte fest, dass seine Daten zu direkten Aktien einen kurzen Zeitraum abdeckten und keinen dauerhaften Anlagetrend begründeten.
Der Handel folgt den regulären US-Optionszeiten
Die meisten unterstützten Aktienoptionen werden zwischen 9:30 Uhr und 16:00 Uhr Eastern Time gehandelt, was den regulären US-Marktzeiten entspricht. Bestimmte ETF- und Exchange-Traded-Note-Optionen können bis 16:15 Uhr geöffnet bleiben.
Das Produkt unterstützt im Allgemeinen keinen Vor- oder Nachbörsenhandel. Binance nimmt keine neuen Aufträge an, wenn der relevante Optionsmarkt geschlossen ist, obwohl Benutzer bestehende Aufträge stornieren können.
Nicht ausgeführte Aufträge bleiben während der Schließung im Orderbuch, können aber erst bei Wiederaufnahme des Handels abgeglichen werden. US-Feiertage, frühe Schließungen, Börsenunterbrechungen und andere Marktereignisse können die Verfügbarkeit ebenfalls ändern.
Benutzer können den Dienst über ihr Funding-Konto, Spot-Konto oder Flexible-Earn-Bestände finanzieren. Unterstützte Vermögenswerte umfassen USDC, USDT, USD1, U und BNB, obwohl die endgültigen Wertpapiertransaktionen über die Broker-Vereinbarung abgewickelt werden.
Die Ankündigung enthält keine vollständige Liste der berechtigten Länder. Binance warnte, dass das Produkt in einigen Regionen möglicherweise nicht verfügbar ist, sodass Kontozugriff und lokale Beschränkungen vor dem Handel überprüft werden müssen.
Die nächsten Entwicklungen, auf die man achten sollte, sind die Hinzufügung weiterer zugrunde liegender Wertpapiere, eine breitere Auftragsunterstützung und jede Ausweitung über Long-Only-Kontrakte hinaus. Binance hat keine Fristen für diese Änderungen festgelegt.
