Die CME Group hat zwei Multi-Asset-Kryptowährungs-Benchmarks eingeführt, darunter einen 10-Token-Index, der Bitcoin und Ether ausschließt und Vermögenswerte wie BNB, XRP, Solana und Hyperliquid abbildet.
Zusammenfassung
- CME hat zwei Krypto-Benchmarks eingeführt, darunter einen 10-Token-Index, der Bitcoin und Ethereum ausschließt.
- Der Emerging Crypto Index bildet BNB, XRP, SOL, HYPE, LINK, XLM, SUI, UNI, AVAX und AAVE ab.
- Beide Indizes verwenden eine Gewichtung nach der frei handelbaren Marktkapitalisierung und werden zweimal jährlich im Juni und Dezember überprüft.
- Die Echtzeit-Indexwerte werden jede Sekunde berechnet, während tägliche Abrechnungsversionen in drei Regionen veröffentlicht werden.
- Die Benchmarks können für Investmentfonds und Derivate lizenziert werden, was CMEs Vorstoß in Multi-Asset-Krypto-Produkte erweitert.
Laut der Indexdokumentation der CME Group wurden der CME CF Emerging Crypto Index und der CME CF Crypto Market Index am Montag eingeführt und bieten Marktteilnehmern getrennte Messgrößen für große Krypto-Assets außerhalb von Bitcoin und Ether sowie für den Kryptomarkt einschließlich der beiden größten Kryptowährungen.
Der Emerging Crypto Index enthält BNB, XRP, Solana, Hyperliquid, Chainlink, Stellar Lumens, Sui, Uniswap, Avalanche und Aave. Bitcoin und Ether sind bewusst ausgeschlossen, sodass der Index auf 10 der größten qualifizierten Krypto-Assets außerhalb der beiden Marktführer fokussiert ist.
Sein Begleitindex, der Crypto Market Index, bildet 12 Vermögenswerte ab. Er verwendet dieselben 10 Token, enthält jedoch Bitcoin und Ether und schafft so einen separaten Benchmark zur Messung des Large-Cap-Kryptomarktes mit BTC und ETH.
CME-Krypto-Indizes bieten Echtzeit- und Tages-Benchmarks
CME berechnet Echtzeitversionen beider Indizes jede Sekunde und betreibt sie rund um die Uhr, so die FAQ der Börse. Separate Abrechnungsversionen werden einmal täglich berechnet und um 16:00 Uhr in London, New York und Singapur/Hongkong veröffentlicht.
Beide Benchmarks verwenden die frei handelbare Marktkapitalisierung, um die Gewichtung der Bestandteile zu bestimmen. Unter diesem System erhalten Kryptowährungen mit einem höheren Marktwert der als handelbar geltenden Token einen größeren Anteil am Index.
CME plant, die Körbe zweimal jährlich zu überprüfen. Die Neuzusammensetzung und Neugewichtung erfolgt am ersten Geschäftstag im Juni und Dezember, sodass sich die Bestandslisten und ihre Gewichtungen ändern können, wenn sich der Marktwert der qualifizierten Vermögenswerte bewegt.
Der Emerging Crypto Index zielt speziell auf die 10 größten Vermögenswerte ab, die seine Anforderungen erfüllen, nachdem Bitcoin und Ether aus der Betrachtung entfernt wurden. Der Crypto Market Index zielt auf 12 qualifizierte Kryptowährungen ab, während BTC und ETH weiterhin teilnahmeberechtigt sind.
Die Teilnahmeberechtigung geht über die Marktkapitalisierung hinaus. Gemäß der Methodik des Emerging Index muss ein Vermögenswert Verwahrungsanforderungen erfüllen, während Meme-Coins ausgeschlossen sind. CME wendet einen Protokollnutzungstest an, der auf dem Total Value Locked im Verhältnis zur vollständig verwässerten Marktkapitalisierung basiert.
Die Methodik enthält eine separate Bestimmung für neu teilnahmeberechtigte Vermögenswerte bei der erstmaligen Erstellung eines Index. Kryptowährungen, die noch nicht unter den generischen Listing-Standards der US-amerikanischen nationalen Börsen für Krypto-ETPs qualifizieren, können dennoch aufgenommen werden, wenn erwartet wird, dass sie innerhalb von 30 Tagen konform sind.
Solche Vermögenswerte sind bei Auflegung auf ein kombiniertes Maximalgewicht von 10% begrenzt. Bei späteren planmäßigen Überprüfungen müssen die Bestandteile die zu diesem Zeitpunkt geltenden generellen Listing-Standards erfüllen.
Emerging Crypto Index ist für Finanzprodukte konzipiert
Der Emerging Crypto Index wurde laut seiner Methodik so konzipiert, dass er investierbar ist und die passive Replikation durch Fonds unterstützen kann. Er kann als Abrechnungs-Benchmark für Derivate dienen, was dem Index eine potenzielle Rolle über die Messung von Spot-Krypto-Preisen hinaus verleiht.
CF Benchmarks listet den neuen Index als für die Lizenzierung für Finanzprodukte, Investmentfonds und Derivate verfügbar. Der Crypto Market Index bietet dieselbe Lizenzierungsoption.
CME hat bereits einen Multi-Token-Benchmark als Abwicklungsbasis für börsennotierte Krypto-Derivate verwendet.
Wie crypto.news zuvor berichtete, hat die Börse im Juni Krypto-Index-Futures eingeführt, die Händlern über einen einzigen bar abgerechneten Kontrakt Zugang zu acht Kryptowährungen bieten.
Der Handel mit den Nasdaq CME Crypto Index Futures begann am 8. Juni. Der zugrunde liegende Korb enthielt bei Einführung der Kontrakte Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, Solana, XRP, Cardano, Chainlink und Stellar Lumens.
Der Standard-Futures-Kontrakt wird unter dem Tickersymbol NCI gehandelt und repräsentiert 10 $ multipliziert mit dem Indexwert, während der Micro-MCI-Kontrakt mit 1 $ mal dem Index dimensioniert ist. Beide werden gegen den Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index abgerechnet, anstatt eine Lieferung der zugrunde liegenden Kryptowährungen zu erfordern.
Vor Handelsbeginn beschrieb CME das Produkt als seinen ersten nach Marktkapitalisierung gewichteten Kryptowährungs-Futures-Kontrakt, als es im Mai den geplanten Start im Juni ankündigte.
Die am Montag eingeführten zwei Benchmarks sind separate Indexfamilien von dem Nasdaq CME Benchmark, der für diese Futures verwendet wird. Ihre Methodiken und Bestandskörbe unterscheiden sich, wobei der Emerging Crypto Index Bitcoin und Ether speziell aus seinem berechtigten Universum ausschließt.
CME hat 2026 regulierte Altcoin-Produkte erweitert
Die Krypto-Derivatepalette von CME hat sich im Jahr 2026 weiter in einzelne Altcoins bewegt und platziert mehrere Vermögenswerte, die jetzt in den neuen Indizes vertreten sind, innerhalb seiner bestehenden regulierten Marktinfrastruktur.
Im Mai führte die Börse Avalanche- und Sui-Futures ein und fügte zwei Vermögenswerte hinzu, die jetzt in beiden neuen CME CF Indexkörben enthalten sind.
Standard-Avalanche-Futures wurden mit einer Kontraktgröße von 5.000 AVAX eingeführt, begleitet von Micro-Kontrakten, die 500 AVAX repräsentieren. Sui-Kontrakte waren mit 50.000 SUI dimensioniert, während ihre Micro-Versionen 5.000 Token repräsentierten.
Diese Produkte gesellten sich zu bestehenden CME-Futures für Bitcoin, Ether, Solana, XRP, Cardano, Chainlink und Stellar. Die Börse hatte schrittweise Einzel-Asset-Kontrakte hinzugefügt, als ihr Kryptowährungs-Derivategeschäft über seine ursprünglichen Bitcoin- und Ether-Produkte hinausging.
Der Zugang zum Krypto-Derivatemarkt änderte sich Ende Mai erneut, als CME den Krypto-Handel auf 24/7 umstellte auf seiner regulierten Plattform.
Mehr als 7.200 Kryptowährungs-Futures- und Optionskontrakte wechselten während des ersten Wochenendes nach Beginn des kontinuierlichen Handels am 29. Mai den Besitzer, was ein ungefähres Nominalvolumen von 50 Millionen Dollar generierte.
Der Zeitplan umfasst die Kryptowährungs-Futures und -Optionen von CME, behält jedoch kurze Wartungsfenster bei. Die Änderung brachte die Handelszeiten näher an den kontinuierlichen Betrieb der zugrunde liegenden Krypto-Spotmärkte und beseitigte die regelmäßige Wochenendschließung, die zuvor den CME-Handel von den rund um die Uhr laufenden Kryptowährungsmärkten getrennt hatte.
Die beiden neuen Indexfamilien von CME arbeiten ebenfalls kontinuierlich, wobei ihre Echtzeit-Benchmarks einmal pro Sekunde über den gesamten 24-Stunden-Tag aktualisiert werden. Ihre Abwicklungsversionen bieten feste tägliche Referenzpunkte in London, New York und Singapur/Hongkong, während die Berechtigung und Gewichtung der Bestandteile während der Überprüfungen im Juni und Dezember neu bewertet werden.
